Dycom Industries Inc

ダイコム・インダストリーズは、第2四半期の売上高が過去最高の20億1000万ドルとなり、前年同期比45.6%増となったと発表した。しかし、そのうち約4億ドルは買収によるものだ。買収した事業を除くと、有機的契約収入は16.7%増の16億1000万ドルとなり、中核となる光ファイバーインフラ事業が引き続き健全であることを示している。通信部門の受注残は37.5%増の109億8000万ドルとなり、今後12ヶ月以内に実現が見込まれる部分は16.5%増の53億6000万ドルとなった。一方、通信部門の調整後EBITDAマージンは14.9%から13.6%に低下し、同社は約1億5000万ドルのワイヤレス収入を2028年度に繰り延べ、通信部門の見通しを59億ドルから60億1000万ドルに引き下げた。ダイコムは2027年度通期の連結売上高予想を74億8000万ドルから76億6000万ドルに引き上げたが、純負債は25億ドルに増加し、四半期の純利息費用は前年同期の1560万ドルから3800万ドルに増加した。

ダイコム・インダストリーズは、2027年度第2四半期の売上高が前年同期比45.6%増の20億1000万ドルとなり、過去最高を記録したと発表し、通期見通しを引き上げた。調整後EBITDAは54%増の3億1550万ドル、調整後EPSは45%増の5.29ドルとなり、いずれも会社のガイダンスを上回った。成長は、家庭向け光ファイバー、長距離、データセンター接続によって牽引され、総バックログは122億ドルに達した。同社は、約1億5000万ドルの無線置き換え売上高が2028年度にずれ込むにもかかわらず、2027年度の売上高予想を74億8000万ドルから76億6000万ドルに引き上げた。また、取締役会は2028年2月までに新たな1億5000万ドルの自社株買いプログラムを承認した。

Dycom Industriesは水曜日、取締役会が新たに1億5,000万ドルの自社株買い戻しプログラムを承認したと発表しました。これは、残高約8,390万ドルがあった前回の1億5,000万ドルの買い戻しプログラムに代わるものです。新プログラムでは、今後18か月間にわたり、市場での買い付けまたは非公開取引を通じて自社株を買い戻すことができます。

ダイコムは今週水曜日の朝に決算を発表する。市場は売上高が前年同期比43.6%増と、前年同期の14.5%増から伸びが加速すると予想している。アナリストは過去30日間、おおむね予想を据え置いている。ダイコムがウォール街の売上高予想を下回ることはまれだ。同社は前四半期、売上高19億6000万ドル、前年同期比56.1%増とアナリスト予想を上回った。

ダイコム・インダストリーズは、2027会計年度第1四半期の調整後EBITDAが前年同期比74.6%増の2億6250万ドルとなり、調整後EBITDAマージンは141ベーシスポイント上昇して13.4%となったと発表した。コミュニケーション部門の売上高は15億7000万ドルで、オーガニック成長率は24.7%、調整後EBITDAは28%増の1億9240万ドル、マージンは12.3%だった。ビルディングシステム部門の売上高は3億9540万ドル、調整後EBITDAマージンは17.7%で、経営陣は2027会計年度を通じて10%台後半のマージンを見込んでいる。ダイコムはまた、ナショナル・テクノロジー・インテグレーターズの買収を2億7500万ドルで行うと発表した。この買収により年間売上高は約1億7500万ドル増加し、過去のEBITDAマージンは中～高10%台となる見込みだ。同社の受注残高は119億ドルに達し、前年同期比46.5%増となった。一方、同社株のザックスランクは第4位（売り）で、2027会計年度の1株当たり利益予想は16.39ドルとなっている。

ダイコム・インダストリーズの株価は年初来21.2%上昇し、S&P500種指数をアウトパフォームしたものの、複数のインフラ関連競合他社には後れを取っている。同社は2027年度第1四半期の契約収益を19億6000万ドルと報告し、前年同期比56.1%増となった。調整後EBITDAは74.6%急増して2億6250万ドル、調整後EPSは84.9%増の4.42ドルだった。総受注残は過去最高の119億ドルに達し、前期比25%増となった。経営陣は2027年度の売上高見通しを73億8000万ドルから76億5000万ドルに引き上げた。ダイコムはまた、データセンター能力を拡大するため、ナショナル・テクノロジー・インテグレーターズを2億7500万ドルで買収することに合意した。同社株は予想利益の22.39倍で取引されており、業界平均を上回るものの、同業のクアンタ・サービシズ、MYRグループ、マステックを下回っている。

ダイコム・インダストリーズは2026年8月4日、取締役を9名から11名に拡大し、フォーチュン50企業の元CFOであるデビッド・J・ファロン氏とマイケル・C・レンツ氏を任命した。これにより、資本配分、M&A、大規模インフラ運営に関する専門性が強化される。同社は2026年5月に通期の契約収益見通しを73億8000万ドルから76億5000万ドルに引き上げており、今回の人事はその流れを受けたものだ。取締役会の刷新は財務監督をやや強化するが、少数の大手通信顧客への短期的な依存や、大規模な光ファイバー・データセンタープログラムに伴う実行リスクを変えるものではない。

ザックス・ドットコムは、キャッシュフローが増加している買い推奨銘柄として、ダイコム・インダストリーズ、シンプレス、ザ・マーカス・コーポレーション、フレックススチール・インダストリーズを取り上げました。このスクリーニングは、純キャッシュフローが増加している企業を特定するもので、経営効率の高さや外部資金への依存度低下を示唆します。ダイコム・インダストリーズの2027会計年度の利益予想は、30日間で2.6%上昇し、1株当たり16.35ドルとなりました。シンプレスの2026会計年度の予想は、60日間で5.2%改善し、1株当たり3.81ドルです。ザ・マーカス・コーポレーションの2026年の利益予想は、7日間で8.2%上昇し、1株当たり53セントとなり、フレックススチール・インダストリーズの2026会計年度の予想は、60日間で2.8%上方修正され、1株当たり4.78ドルとなりました。

Zacks Equity Researchは、AIインフラとデータセンター投資を追い風に、EMCOR Group、MasTec、Dycom Industries、Tutor Periniを「建築製品・大型建設」業界で有望な銘柄として挙げている。同業界はZacksの250超の業界中上位15%にランクされ、過去1年間で79%上昇し、建設セクター全体やS&P 500をアウトパフォームした。Zacksランク1位のMasTecは、2026年の利益予想が1株当たり8.90ドルに引き上げられ、前年比35.9%の増益が見込まれる。同じくランク1位のDycomは、2027会計年度の利益予想が1株当たり16.35ドルで、36.6%の成長率が予想される。同じくランク1位のEMCORは、2026年の利益予想が1株当たり29.37ドルで、13.5%の増益が見込まれる。Zacksランク2位のTutor Periniは、2026年の利益予想が1株当たり5.18ドルで、20.8%の成長率が予想され、過去最高の198億ドルの受注残高が支えとなっている。

キーバンクはダイコム・インダストリーズの目標株価を482ドルから610ドルに引き上げ、投資判断「オーバーウェイト」を維持した。2027年度第1四半期の決算が予想を大きく上回り、見通しも明るいことを理由としている。ダイコムの調整後1株当たり利益は4.42ドルと前年同期比84.9％増加し、予想の2.72ドルを大幅に上回った。売上高は56.1％増の19億6000万ドルで、予想の16億7000万ドルを超えた。第2四半期について同社は、売上高を19億4000万ドルから20億1000万ドル、調整後1株当たり利益を4.40ドルから4.82ドルと見込んでおり、通期の売上高は73億8000万ドルから76億5000万ドルを予想している。キーバンクの強気な見方は、ダイコムの光ファイバー・トゥ・ザ・ホーム市場での強さと利益率の拡大に支えられており、同社はダイコムがデータセンターのケーブル配線能力を強化するためにNTIを買収する取引が完了次第、業績予想を調整する方針だ。

ダイコム・インダストリーズは、2027年度第1四半期の総受注残高が過去最高の119億ドルに達したと発表しました。前年同期比46.5％増、前期比25％増で、ブック・トゥ・ビル・レシオは2.2倍でした。同社は2027年度の売上高見通しを、従来の68億5000万ドルから71億5000万ドルのレンジから、73億8000万ドルから76億5000万ドルのレンジへと上方修正しました。受注残高の増加は、通信およびデジタルインフラ市場全体にわたり、FTTHの展開、地理的拡大、長距離光ファイバー事業が牽引しました。ビルディングシステム事業はパワーソリューションズの統合後に勢いを増し、現在進行中のナショナル・テクノロジー・インテグレーターズの買収によりデータセンター能力の拡大が期待されています。ダイコムの株価は年初来39.2％上昇し、2027年度および2028年度の一株当たり利益予想はそれぞれ16.35ドル、19.95ドルに上方修正されました。

ダイコム・インダストリーズは、最新の定期指数見直しの一環として、ラッセル1000やラッセル中型株指数を含む複数の大型株ラッセル指数に追加され、一部のラッセル2000指数からは除外されました。同社株の終値は506.8ドルで、過去1週間で8.3%上昇、年初来では45.8%上昇、過去1年間では107.4%の上昇となっています。中型株および大型株ベンチマークへの移行により、ダイコムは多くの機関投資家が注目する同業他社の中により明確に位置付けられ、流動性、取引高、ファクターファンドの動向に影響を与える可能性があります。この再分類は、広範なファクターローテーションへの感応度を高め、クアンタ・サービシズやマステックといった大手コントラクターとの資本獲得競争にも影響を及ぼす可能性があります。

ダイコム・インダストリーズは今年これまでに44.5%のリターンを記録し、建設セクター全体の平均上昇率17.9%を上回っています。同社は重機建設業界に属しており、この業界の年初来平均上昇率は39.7%であるため、ダイコムは業界グループ内でもアウトパフォームしています。ダイコムは現在、ザックスランク1、つまり「強い買い」の評価を受けており、通期利益のコンセンサス予想は過去四半期で20.6%上昇しました。同じ業界のオリオン・マリン・グループは年初来65.1%のリターンを記録し、同じくザックスランク1を維持しており、今期のEPS予想は過去3か月で12.9%上昇しています。

ストックストーリーは、ダイコムを巨大な成長可能性を秘めた中型株として注目する一方、レストランブランズとパッケージング・コーポレーション・オブ・アメリカへの投資は避けるよう推奨している。通信インフラ建設を手掛けるダイコムの時価総額は139億5000万ドルで、過去2年間の年間収益成長率は21%、1株当たり利益の年間増加率は31.5%に達し、フリーキャッシュフローマージンは5年間で5.7ポイント拡大した。バーガーキング、ティムホートンズ、ポパイズを傘下に持つレストランブランズの時価総額は256億4000万ドルだが、需要減速に直面しており、売上高成長率は3.4%と推定され、営業利益率は1.6ポイント低下する見通しだ。段ボール原紙メーカーであるパッケージング・コーポレーション・オブ・アメリカの時価総額は198億7000万ドルで、販売数量の低迷に苦しみ、営業利益率は5年間で5.2ポイント低下した。

ダイコム・インダストリーズが発表した2027年度第1四半期の調整後1株当たり利益は4.42ドルで、ザックス・コンセンサス予想の2.73ドルを61.9%上回りました。契約収入は19.6億ドルで、予想の16.7億ドルを18.0%上回り、前年同期比56.1%増となりました。同社は2027年度通期の契約収入見通しを、従来の68.5億ドルから71.5億ドルのレンジから、73.8億ドルから76.5億ドルへと上方修正し、前年比33.1%から37.9%の成長を見込んでいます。総受注残高は119.1億ドルと前年比46.5%増加し、うち64億ドルが今後12カ月以内に完了する見込みです。第2四半期について、ダイコムは契約収入を19.4億ドルから20.1億ドル、調整後EPSを4.40ドルから4.82ドルと予想しています。前回の決算発表以降、株価は7.8%下落し、S&P 500を下回るパフォーマンスとなっています。

StockStoryが追跡するエンジニアリング・設計サービス企業5社は、第1四半期に好調な業績を発表しました。総売上高はアナリストのコンセンサス予想を14.4%上回り、翌四半期の売上高ガイダンスも予想を6.6%上回りました。このうちEMCORは、売上高が46億3000万ドルと前年同期比19.7%増加し、予想を10.3%上回りました。また、通期の売上高ガイダンスをアナリスト予想以上に引き上げました。Sterling Infrastructureは最も好調で、売上高は8億2570万ドルと前年同期比91.6%急増し、予想を39.5%上回りました。さらに、同業他社の中で最も高い通期ガイダンスの引き上げを行いました。AECOMは最も低調で、売上高は38億ドルと横ばいで、予想を5.3%下回りました。DycomとMasTecも売上高が予想を上回りましたが、Dycomは同業他社の中で最も高いガイダンス引き上げを達成し、MasTecは最も弱いガイダンス更新となりました。直近の決算発表以降、これら企業の株価は平均で12.6%上昇しています。

ダイコム・インダストリーズは、クアンタ・サービシズよりもリスク調整後リターンで優位にあると、ザックス・インベストメント・リサーチの分析は指摘している。両社ともザックスランク1位のインフラ銘柄である。ダイコムは2027年度第1四半期に前年同期比56.1%の増収を達成し、過去最高の受注残高119億ドルを計上。一方、クアンタは2026年度第1四半期に26.3%の増収、過去最高の受注残高485億ドルを発表した。ダイコムの株価は予想利益の26.97倍で取引されており、クアンタの49.02倍を大きく下回る。ダイコムの2027年度利益予想は1株当たり16.01ドルに上昇したのに対し、クアンタの2026年度予想は13.96ドルに低下した。両社とも2026年の市場をアウトパフォームしており、クアンタは年初来75.4%高、ダイコムは38.5%高となっている。