Banco Bradesco SA ADR

ブラジル資産は、第一回投票の結果、フラビオ・ボルソナロ氏が10月25日の決選投票に進出し、現職のルイス・イナシオ・ルラ・ダ・シルバ大統領と対決することになり、予想を上回る健闘を見せたことを受けて急騰した。予測市場プラットフォームのカルシでは、ボルソナロ氏の大統領当選確率が現在80％超とされており、日曜日の第一回投票前の約60％から上昇した。ポリマーケットでは、同氏の勝率が63％から85％に急上昇した。ボルソナロ氏は47％超の票を獲得し、第一回投票の得票でルラ氏を約2ポイント上回った。選挙前の世論調査では、同氏が第一回投票で現職に後れを取ると広く予想されていた。iシェアーズMSCIブラジルETFは月曜日に12％超上昇し、米国上場のイタウ・ウニバンコ株は15％高、バンコ・ブラデスコは19％急騰、ブラジルの現地ボベスパ指数は8％上昇した。投資家は概して、ボルソナロ氏を市場にとってより好ましい候補と見ており、同氏はより強い財政規律を約束している。ブラジルの6月の財政赤字の対GDP比はほぼ10％に達している。

バンク・オブ・アメリカが発表したところによると、ブラデスコはバンク・オブ・アメリカのクロスボーダー即時決済ソリューションを用いた初回のパイロット取引を完了した。この支払いはブラデスコの既存のSwift接続を通じて開始され、香港ドル建てで香港のFaster Payment Systemを通じて現地の受取人に届けられた。2026年6月に発表されたバンク・オブ・アメリカのソリューションは、大量かつ少額の支払い向けに設計されており、リアルタイムの追跡、全額の着金、支払いの確実性を提供し、将来はCashProデジタルバンキングプラットフォームを通じて利用可能になる予定である。バンク・オブ・アメリカのグローバル決済ソリューション部門でグローバル金融機関、ノンバンク金融機関、政府機関を担当する責任者のクリスチャン・シュトルケ氏は、このパイロットは既存のチャネルを世界中の市場の即時決済機能に接続できることを示していると述べた。バンク・オブ・アメリカのGPSで決済プロダクト責任者を務めるダニエル・スタントン氏は、初回取引の完了はソリューションの実用的な応用を示すものであり、この機能がより多くの国、通貨、顧客の支払いタイプに拡大する上で重要な一歩であると述べた。この協業を基に、ブラデスコとバンク・オブ・アメリカは、消費者および中小企業の国際支払いの速度、予測可能性、透明性を改善するため、Swiftを通じた別の米国向け支払いルートも試験運用している。

バンコ・ブラデスコS.A.の幹部であるオズワルド・タデウ・フェルナンデス氏は、2026年9月18日、SECフォーム4の提出書類に基づき、同社の優先株7万9782株を140万ドルで直接取得したと報告した。この取得により、フェルナンデス氏の直接保有株数は合計34万8575株となり、提出前の保有株数から30%増加した。株式は加重平均価格17.98ドルで取得され、取引日の終値は3.43ドル、2026年9月21日の市場終値時点では3.52ドルであった。間接保有やデリバティブ証券の報告はなく、同氏の株式保有は完全に直接所有に集中している。ブラジル最大級の金融機関の一つであるバンコ・ブラデスコの時価総額は372億ドル、常勤従業員数は約8万2095人である。

Guidewire Softwareは2026会計年度第3四半期に、堅調なクラウド契約活動とAI導入の拡大を報告した。11件のクラウド契約を締結し、その中には南カリフォルニア自動車クラブとの7年間の拡張契約や、ブラジルのBradesco Segurosとの戦略的な新規クラウド獲得が含まれる。また、AI駆動のワークフロー自動化を保険基幹業務に組み込むProNavigator契約を5件完了し、オクラホマファームビューローでの米国初案件を含むPricingCenterの獲得も3件達成した。しかし、サービス収益は前年同期比32％増の7180万ドルに急増したが、非GAAPベースの売上総利益率はわずか14.3％にとどまり、サブスクリプション・サポートの74.1％と比較して低く、サブスクリプション主導の成長効果を薄めている。2026会計年度についてGuidewireは、サービス収益を約2億7000万ドル、サービス売上総利益率を約14％と見込んでいる。現在の株価はZacksランク3（ホールド）で、成長スコアはBだが、バリューとモメンタムのスコアは弱い。

バンコ・ブラデスコはZacksランク2位（買い）とバリューグレードAを獲得しており、割安である可能性を示している。同株の株価収益率は7.33倍と、外国銀行業界平均の11.08倍を大きく下回り、PEGレシオも0.42倍と業界の0.67倍に比べて割安だ。BBDの株価純資産倍率は1.15倍で、業界平均の2.85倍の半分以下であり、株価売上高倍率0.8倍、株価キャッシュフロー倍率7.59倍も、それぞれ業界平均の2.22倍、18.20倍を大きく下回っている。同じく外国銀行であるマクロ・バンクはZacksランク1位（強気買い）とバリューグレードAを獲得しており、予想株価収益率5.21倍、PEGレシオ0.38倍など、同様に魅力的なバリュエーションを示している。