RH

RH รายงานรายได้สุทธิตามหลักบัญชี GAAP ไตรมาส 2 อยู่ที่ 922.2 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2.6% เมื่อเทียบปีต่อปี และสูงกว่ากรอบคาดการณ์ตอนบน โดยมีอัตรากำไร EBITDA ปรับปรุงปกติอยู่ที่ 13.4% ซึ่งก็สูงกว่ากรอบคาดการณ์ตอนบนเช่นกัน บริษัทสร้างกระแสเงินสดในไตรมาสนี้ได้ 72.3 ล้านดอลลาร์ รวมถึงกระแสเงินสดอิสระและการจ่ายเงินปันผล 42 ล้านดอลลาร์จากกิจการร่วมค้า Aspen และรับรู้ผลประโยชน์ด้านภาษีศุลกากร 55.1 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 โดยคาดว่าจะได้รับเพิ่มอีก 13.9 ล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งหลังของปี สำหรับปีงบประมาณ 2026 RH คาดการณ์การเติบโตของรายได้ไว้ที่ 5.5% ถึง 7% อัตรากำไร EBITDA ปรับปรุงที่ 15% ถึง 16.2% และกระแสเงินสดอิสระ การขายสินทรัพย์ และการจ่ายเงินปันผลรวม 300 ล้านดอลลาร์ถึง 400 ล้านดอลลาร์ ขณะที่คาดว่าการเติบโตของรายได้ไตรมาส 3 จะอยู่ที่ 5% ถึง 6% และไตรมาส 4 อยู่ที่ 16.1% ถึง 21.2% บริษัทระบุว่าภาระจากการขยายธุรกิจระหว่างประเทศน่าจะลดลงจาก 450 เบซิสพอยต์ในครึ่งแรกของปี 2026 เหลือ 250 เบซิสพอยต์ในครึ่งหลัง หรือ 340 เบซิสพอยต์สำหรับทั้งปี ก่อนจะลดลงเหลือ 150 เบซิสพอยต์ในปี 2027 RH ยังเน้นการเปิดตัว RH Estates ซึ่งมีระดับราคาเฉลี่ยสูงกว่าสินค้าที่มีอยู่เดิม 45% และคาดว่าจะคิดเป็น 50% ของข้อเสนอภายในห้าปี และระบุว่ากระบวนการออกแบบในลอนดอนมีมูลค่าเกือบ 7 ล้านดอลลาร์ในแปดสัปดาห์แรก คาดว่ารายจ่ายลงทุนปรับปรุงจะลดลงจาก 240 ล้านดอลลาร์ถึง 260 ล้านดอลลาร์ในปี 2026 เหลือ 175 ล้านดอลลาร์ถึง 200 ล้านดอลลาร์ในปี 2027 ขณะที่ต้นทุนการเปิดแกลเลอรีใหม่ลดลงจาก 48 ล้านดอลลาร์ในปี 2026 เหลือ 18 ล้านดอลลาร์ในปี 2027

โครเกอร์ปรับลดคาดการณ์ยอดขายรายปี ท่ามกลางการแข่งขันที่ดุเดือดเพื่อชิงเม็ดเงินการใช้จ่ายด้านของชำ หุ้นออราเคิลปรับตัวขึ้น หลังจากผลประกอบการของบริษัทซอฟต์แวร์แห่งนี้มีรายได้จากคลาวด์สูงกว่าที่คาดไว้ จากความต้องการด้านปัญญาประดิษฐ์ที่แข็งแกร่ง หุ้นของเรสทอเรชัน ฮาร์ดแวร์ก็เคลื่อนไหวเช่นกัน หลังจากที่ผู้ค้าปลีกเฟอร์นิเจอร์บ้านรายนี้มีกำไรไตรมาสที่สูงกว่าคาด แม้ตลาดที่อยู่อาศัยและบรรยากาศการใช้จ่ายของผู้บริโภคจะอ่อนแอก็ตาม

RH รายงานรายได้สุทธิตามหลัก GAAP อยู่ที่ 922.2 ล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสที่สอง สูงกว่ากรอบบนของการคาดการณ์ ด้วยการเติบโต 2.6% เมื่อเทียบกับปีก่อน และได้ออกแนวโน้มปีงบประมาณ 2026 ฉบับปรับปรุงใหม่ โดยคาดการณ์การเติบโตของรายได้ที่ 5.5% ถึง 7% และอัตรากำไร EBITDA ปรับปรุงที่ 15% ถึง 16.2% แกรี ฟรีดแมน ประธานและซีอีโอ กล่าวว่าบริษัทรับรู้ผลประโยชน์จากภาษีศุลกากรจำนวน 55.1 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง และคาดว่าจะได้รับเพิ่มอีก 13.9 ล้านดอลลาร์ในครึ่งปีหลัง ซึ่งบริษัทวางแผนจะใช้เพื่อชดเชยต้นทุนห่วงโซ่อุปทานที่เพิ่มขึ้นโดยไม่ได้วางแผนไว้ 50 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเกี่ยวข้องกับการพุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาน้ำมันจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง สำหรับไตรมาสที่สาม RH ให้แนวโน้มการเติบโตของรายได้ที่ 5% ถึง 6% และอัตรากำไร EBITDA ปรับปรุงที่ 12.5% ถึง 13.5% ขณะที่แนวโน้มไตรมาสที่สี่คาดการณ์การเติบโตของรายได้ที่ 16.1% ถึง 21.2% และอัตรากำไร EBITDA ปรับปรุงที่ 19.7% ถึง 22.9% ซึ่งรวมถึงผลกระทบเชิงลบประมาณ 340 เบซิสพอยต์ต่ออัตรากำไร EBITDA ปรับปรุงจากค่าใช้จ่ายก่อนเปิดดำเนินการและค่าใช้จ่ายเริ่มต้นสำหรับการขยายธุรกิจระหว่างประเทศ ฟรีดแมนกล่าวว่าการเปิดตัว RH Estates มีศักยภาพที่จะเพิ่มขนาดตลาดรวมที่เข้าถึงได้ของแบรนด์ RH เป็นสองเท่า และบริษัทคาดการณ์ว่าจะคิดเป็น 50% ของข้อเสนอในขณะนั้น แจ็ก เพรสตัน ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน กล่าวว่าอุปสงค์สูงกว่าการเติบโตของรายได้ในขณะที่ธุรกิจ Estates กำลังสร้างและขยายตัว และ RH ไม่มีการเปิดสาขาในยุโรปเพิ่มเติมในปี 2027

RH รายงานกำไรต่อหุ้นรายไตรมาสที่ 2.7 ดอลลาร์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 0.42 ดอลลาร์ต่อหุ้น แม้ว่าจะเทียบกับกำไร 2.93 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปีก่อนหน้า ผลลัพธ์นี้ถือเป็นเซอร์ไพรส์ด้านกำไรที่บวก 542.86% และบริษัทเฟอร์นิเจอร์และของใช้ในบ้านแห่งนี้รายงานรายได้ 922.15 ล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสที่สิ้นสุดเดือนกรกฎาคม 2026 สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ 0.97% และเพิ่มขึ้นจากรายได้ 899.15 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ปัจจุบัน RH ทำรายได้สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้สามครั้งในสี่ไตรมาสที่ผ่านมา และทำกำไรต่อหุ้นสูงกว่าที่คาดไว้สองครั้งในช่วงเดียวกัน ก่อนการเปิดเผยผลประกอบการ แนวโน้มการปรับประมาณการของ RH นั้นผสมผสานกัน สะท้อนอันดับ Zacks ที่ 3 ซึ่งหมายถึงถือครอง และประมาณการปัจจุบันอยู่ที่ 2.89 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากรายได้ 964 ล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสที่จะถึงนี้ และ 4.66 ดอลลาร์ จากรายได้ 3.62 พันล้านดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณปัจจุบัน หุ้นของ RH ปรับตัวลงประมาณ 22.2% นับตั้งแต่ต้นปี เทียบกับดัชนี S&P 500 ที่เพิ่มขึ้น 11.6%

RH ได้แต่งตั้ง ไรอัน ฮัสซาไนน์ เป็นประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกฎหมายและกำกับดูแลการปฏิบัติตามกฎระเบียบคนใหม่ เขาจะดูแลงานด้านกฎหมายและการปฏิบัติตามกฎระเบียบทั้งหมด รวมถึงความปลอดภัยของผลิตภัณฑ์และการปฏิบัติตามข้อกำหนดของผู้จัดจำหน่าย และจะรายงานตรงต่อ แกรี ฟรีดแมน ประธานและซีอีโอ ในฐานะสมาชิกของทีมผู้นำระดับบริหาร ฮัสซาไนน์ย้ายมาจากบริษัทแม็คเคสสัน ซึ่งเขาทำงานมานานกว่าสิบปีและเป็นส่วนหนึ่งของทีมผู้นำของประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกฎหมาย ดูแลงานด้านคดีความ งานกำกับดูแล การปฏิบัติตามกฎระเบียบ ความสัมพันธ์กับภาครัฐ ห่วงโซ่อุปทาน และเทคโนโลยี ฟรีดแมนกล่าวว่าประสบการณ์ของฮัสซาไนน์ในบริษัทที่ใหญ่และซับซ้อนที่สุดแห่งหนึ่งของโลกในมุมมองด้านกฎหมายและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ทำให้เขาเป็นส่วนเสริมที่ยอดเยี่ยมในขณะที่ RH ยังคงปรับปรุงธุรกิจและขยายกิจการไปต่างประเทศ

วิลเลียมส์-โซโนมา มีผลงานเหนือกว่า RH ในการเปลี่ยนรายได้เป็นกำไร ท่ามกลางตลาดสินค้าตกแต่งบ้านที่ซบเซา แต่นักวิเคราะห์มองเห็นการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งกว่าสำหรับ RH ในอนาคต วิลเลียมส์-โซโนมา รายงานอัตรากำไรสุทธิประมาณ 13% สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 3 พฤษภาคม 2026 ขณะที่ RH รายงานอัตรากำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษีประมาณ 4% สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 2 พฤษภาคม 2026 ยอดขายสาขาเดิมของวิลเลียมส์-โซโนมา เติบโต 4.8% เมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาสล่าสุด และรายได้รายไตรมาสอยู่ในช่วง 1.7 พันล้านดอลลาร์ ถึง 2.5 พันล้านดอลลาร์ ในช่วงสองปีที่ผ่านมา เทียบกับช่วงของ RH ที่ 800.3 ล้านดอลลาร์ ถึง 899.2 ล้านดอลลาร์ RH คาดการณ์การเติบโตของรายได้ทั้งปีที่ 4.5% ถึง 8% และอัตรากำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้ว ในระดับกลางถึงสูงของเลขสองหลัก และนักวิเคราะห์คาดการณ์การเติบโตของกำไรต่อปีประมาณ 16% ในช่วงสองปีข้างหน้า เทียบกับ 7% สำหรับวิลเลียมส์-โซโนมา หุ้นทั้งสองตัวซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าประมาณ 24 เท่า แต่การเติบโตที่คาดการณ์ไว้สูงกว่าและการขยายธุรกิจระหว่างประเทศของ RH อาจทำให้เป็นหุ้นที่น่าซื้อมากกว่า

โฮมดีโปต์รายงานรายได้ไตรมาสแรกที่ 4.177 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 4.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน และตรงตามความคาดหมายของนักวิเคราะห์ ไตรมาสนี้มีผลประกอบการที่หลากหลาย โดยกำไรต่อหุ้นสูงกว่าคาดเล็กน้อย แต่อัตรากำไรขั้นต้นต่ำกว่าประมาณการเล็กน้อย เท็ด เดกเกอร์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่า อุปสงค์พื้นฐานใกล้เคียงกับปีงบประมาณ 2025 แม้จะมีความไม่แน่นอนของผู้บริโภคและแรงกดดันด้านความสามารถในการซื้อที่อยู่อาศัย หุ้นปรับตัวขึ้น 14.6% นับตั้งแต่รายงานผลประกอบการ และปัจจุบันซื้อขายที่ 343.70 ดอลลาร์ ในบรรดาผู้ค้าปลีกของตกแต่งและปรับปรุงบ้าน 6 รายที่ติดตามนั้น อาร์เอชมีผลประกอบการดีที่สุดเมื่อเทียบกับประมาณการ โดยมีรายได้ 800.3 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ฟลอร์แอนด์เดคอร์มีไตรมาสที่อ่อนแอที่สุด ด้วยรายได้ 1.15 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าคาด 2.8%