Repsol S.A.

เอชเอสบีซีปรับเพิ่มอันดับหุ้นบีพีและโททาลเอนเนอร์ยีส์จากถือเป็นซื้อเมื่อวันศุกร์ พร้อมปรับประมาณการกำไรและกระแสเงินสดขึ้นทั่วกลุ่มน้ำมันทั่วโลก หลังจากปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเบรนต์ ค่าการกลั่น และราคาก๊าซ นักวิเคราะห์ภายใต้การนำของคิม ฟุสเทียร์ ปรับสมมติฐานราคาเบรนต์ปี 2569 ขึ้นเป็นประมาณ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากเดิม 80 ดอลลาร์ และคาดการณ์ปี 2570 เป็น 85 ดอลลาร์ จากเดิม 65 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงการฟื้นตัวบางส่วนและค่อยเป็นค่อยไปของปริมาณการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ พร้อมทั้งปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาก๊าซทีทีเอฟครึ่งหลังปี 2569 เป็น 22.5 ดอลลาร์ต่อล้านบีทียู จากเดิม 16.7 ดอลลาร์ และคาดการณ์ปี 2570 เป็น 17 ดอลลาร์ จากเดิม 12 ดอลลาร์ การปรับประมาณการครั้งนี้ทำให้เอชเอสบีซีปรับเพิ่มประมาณการกำไรต่อหุ้นช่วงปี 2569-2571 ทั่วกลุ่มขึ้นเฉลี่ยร้อยละ 19, 65 และ 33 ตามลำดับ ขณะที่ประมาณการกระแสเงินสดต่อหุ้นเพิ่มขึ้นเฉลี่ยร้อยละ 12, 30 และ 14 โดยบริษัทน้ำมันขนาดใหญ่ระหว่างประเทศได้รับการปรับเพิ่มมากที่สุด เนื่องจากมีธุรกิจต้นน้ำ การกลั่น และการซื้อขายรวมอยู่ด้วยกัน สำหรับบีพี เอชเอสบีซีปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 640 เพนนี จากเดิม 570 เพนนี สะท้อนอัพไซด์เกือบร้อยละ 18 และสำหรับโททาลเอนเนอร์ยีส์ปรับเพิ่มเป้าหมายเป็น 93 ยูโร จากเดิม 80 ยูโร สะท้อนอัพไซด์ร้อยละ 18.4 เอชเอสบีซียังคงอันดับซื้อสำหรับเชลล์ เรปโซล และเชฟรอน โดยปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของเชฟรอนเป็น 250 ดอลลาร์ จากเดิม 218 ดอลลาร์ และคาดว่าจะเพิ่มอัตราการซื้อหุ้นคืนรายปีเป็น 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ จากเดิม 1 หมื่นถึง 1.2 หมื่นล้านดอลลาร์ ส่วนเอนี เอควินอร์ กัลป์ และเอ็กซอนโมบิลยังคงอยู่ในอันดับถือ และโอเอ็มวีคงอันดับลดน้ำหนัก

สหรัฐฯ และเวเนซุเอลาได้บรรลุข้อตกลงที่ให้สหรัฐฯ มีสิทธิ์ควบคุมแหล่งน้ำมันสำรองที่พิสูจน์แล้วของเวเนซุเอลามากกว่า 65 พันล้านบาร์เรลเป็นส่วนใหญ่ ซึ่งมากกว่าสองเท่าของปริมาณสำรองน้ำมันของสหรัฐฯ ประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศเมื่อคืนวันศุกร์ ทรัมป์กล่าวว่า มาร์โก รูบิโอ รัฐมนตรีต่างประเทศ และ พีท เฮกเซธ รัฐมนตรีกลาโหม ร่วมมือกับ เดลซี โรดริเกซ ประธานาธิบดีชั่วคราวของเวเนซุเอลา และความร่วมมือกับภาคเอกชน ได้ securing ปริมาณสำรองเหล่านี้โดยไม่เสียค่าใช้จ่ายใดๆ ต่อผู้เสียภาษีอเมริกัน การประกาศดังกล่าวขาดรายละเอียดเกี่ยวกับโครงสร้างของข้อตกลง แหล่งน้ำมัน หรือบริษัทที่เกี่ยวข้อง แต่บลูมเบิร์กรายงานว่ารัฐบาลกำลังดำเนินการเพื่อสร้างความร่วมมือระหว่างกระทรวงกลาโหมและนักลงทุนด้านพลังงาน อเลฮานโดร เบตันกูร์ต เวเนซุเอลามีปริมาณสำรองน้ำมันที่พิสูจน์แล้วใหญ่ที่สุดในโลก แต่ปัจจุบันผลิตได้เพียงประมาณ 1.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งต่ำกว่าศักยภาพมากเนื่องจากการลงทุนน้อย การจัดการที่ผิดพลาด และการคว่ำบาตร บริษัทน้ำมันรายใหญ่ที่ดำเนินงานในเวเนซุเอลา ได้แก่ เชฟรอน เรปโซล และเอนี

เชฟรอนได้เพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันในเวเนซุเอลาจาก 40,000 บาร์เรลต่อวันเป็น 250,000 บาร์เรลต่อวันในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และจากกิจการร่วมค้าสามแห่งในปัจจุบันในประเทศเพียงอย่างเดียว ผลผลิตเพิ่มขึ้นร้อยละ 12 เมื่อเทียบปีต่อปีเป็น 280,000 บาร์เรลต่อวันในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา บริษัทน้ำมันยักษ์ใหญ่สัญชาติอเมริกันคาดว่ากำลังการผลิตทั่วเวเนซุเอลาจะเพิ่มขึ้นร้อยละ 50 ระหว่างนี้จนถึงสิ้นปี 2028 ทำให้ยอดรวมอยู่ที่ 420,000 บาร์เรลต่อวัน เวเนซุเอลายังคงมีปริมาณสำรองน้ำมันดิบที่พิสูจน์แล้วใหญ่ที่สุดในโลกที่ประมาณ 303 พันล้านบาร์เรล หรือราวร้อยละ 17 ของปริมาณทั่วโลก และจากแหล่งน้ำมันขนาดยักษ์ 14 แห่ง มี 11 แห่งที่ยังคงมีปริมาณสำรองเดิมเหลืออยู่มากกว่าครึ่งหนึ่ง ย้อนกลับไปในช่วงต้นทศวรรษ 2000 กำลังการผลิตน้ำมันดิบของเวเนซุเอลาอยู่ที่มากกว่า 3 ล้านบาร์เรลต่อวัน ขณะที่เดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา ปริมาณการผลิตน้ำมันดิบเฉลี่ยโดยเปเดเวซาและพันธมิตรต่างชาติเพิ่มขึ้น 20,000 บาร์เรลต่อวันเป็น 1.21 ล้านบาร์เรลต่อวัน เรปโซลของสเปนตั้งเป้าเพิ่มกำลังการผลิตเป็นสามเท่าในอีกสองถึงสามปีข้างหน้า และบีพีได้รับใบอนุญาตอย่างเป็นทางการให้สำรวจและพัฒนาแหล่งก๊าซลอรานนอกชายฝั่งระยะที่สอง ซึ่งมีก๊าซธรรมชาติที่สามารถนำกลับมาใช้ได้ประมาณ 4 ล้านล้านลูกบาศก์ฟุต

เรปโซลรายงานกำไรสุทธิครึ่งปีแรกเพิ่มขึ้นอย่างมากเป็น 2.201 พันล้านยูโร โดยได้รับแรงหนุนจากการตีราคาสินค้าคงคลังใหม่ 823 ล้านยูโร จากราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นและการผลิตที่เพิ่มขึ้น กำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 2.711 พันล้านยูโร โดยธุรกิจอุตสาหกรรมพุ่งขึ้นเป็น 1.683 พันล้านยูโร จาก 235 ล้านยูโรในปีก่อนหน้า ขณะที่กำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วของธุรกิจต้นน้ำเพิ่มขึ้นร้อยละ 6.7 เป็น 673 ล้านยูโร คณะกรรมการอนุมัติการซื้อหุ้นคืนครั้งที่สองสูงสุด 500 ล้านยูโร และคาดว่าจะประกาศครั้งที่สามในเดือนตุลาคม พร้อมเงินปันผลเป็นเงินสด 0.53 ยูโรต่อหุ้น ซึ่งจะจ่ายในเดือนมกราคม 2027 การผลิตรวมอยู่ที่ 558,000 บาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวันในไตรมาสที่สอง ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสองปี และบริษัทตั้งเป้าการผลิตที่ 560,000 ถึง 570,000 บาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวันสำหรับปี 2026

เชฟรอนยืนยันว่าปฏิบัติการในเวเนซุเอลายังคงไม่ได้รับผลกระทบ หลังจากเกิดแผ่นดินไหวรุนแรงสองครั้งขนาด 7.2 และ 7.5 แมกนิจูด พนักงานทุกคนปลอดภัยและได้รับการติดต่อครบถ้วน และโครงการน้ำมันดิบหนักบนบกสามแห่งของบริษัทยังคงดำเนินการตามปกติ โครงสร้างพื้นฐานน้ำมันที่สำคัญ รวมถึงศูนย์กลั่นปารากวานาและท่าเรือส่งออกโฮเซ ยังคงดำเนินกิจกรรมตามปกติ ผู้ประกอบการระหว่างประเทศรายอื่น เช่น เอนีและเรปโซล รายงานว่าสินทรัพย์ในเวเนซุเอลายังคงดำเนินการได้ โดยเอนียังคงจัดหาก๊าซธรรมชาติสำหรับการผลิตไฟฟ้าจากก๊าซประมาณครึ่งหนึ่งของประเทศ เชฟรอนซึ่งมีส่วนสนับสนุนประมาณหนึ่งในสี่ของผลผลิตน้ำมันดิบทั้งหมดของเวเนซุเอลา ยืนยันความมุ่งมั่นต่อความปลอดภัยของพนักงานและการสนับสนุนชุมชนในช่วงการฟื้นฟู

ซานโตสได้เริ่มการผลิตต่อเนื่องที่โครงการน้ำมันปิกก้าเฟสหนึ่งบนชายฝั่งนอร์ทสโลปของอลาสก้า โดยหลุมผลิตเริ่มต้นกำลังส่งมอบประมาณ 20,000 บาร์เรลต่อวัน บริษัทพลังงานออสเตรเลียแห่งนี้มีแผนจะเริ่มการสนับสนุนแรงดันผ่านการอัดน้ำทะเลในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า และจะทยอยเปิดหลุมผลิตเพิ่มขึ้น โดยตั้งเป้าการผลิตสูงสุดที่ประมาณ 80,000 บาร์เรลต่อวันในไตรมาสที่สามของปี 2026 โครงการปิกก้าเฟสหนึ่งคาดว่าจะผลิตน้ำมันสำรองที่พิสูจน์แล้วและน่าจะเป็นไปได้รวมประมาณ 400 ล้านบาร์เรล โดยมีทรัพยากรที่อาจเกิดขึ้นอีกประมาณ 600 ล้านบาร์เรลที่อาจสนับสนุนการพัฒนาเป็นระยะต่อไป ซานโตสถือหุ้นดำเนินงานร้อยละ 51 ในโครงการนี้ ขณะที่เรปโซลถือหุ้นที่เหลืออีกร้อยละ 49 หลังจากการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้ายในโครงการมูลค่า 2.6 พันล้านดอลลาร์เมื่อเดือนสิงหาคม 2022

การผลิตน้ำมันของเวเนซุเอลาอยู่ที่ 1.179 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนพฤษภาคม 2026 ซึ่งเป็นระดับรายเดือนสูงสุดในรอบหลายปี หลังการปฏิรูปอุตสาหกรรมครั้งใหญ่ที่พลิกกลับกฎหมายโอนกิจการเป็นของรัฐในปี 2007 กฎหมายใหม่ซึ่งผ่านความเห็นชอบจากสภานิติบัญญัติแห่งชาติเมื่อปลายเดือนมกราคม 2026 ได้ยุติการผูกขาดของบริษัทน้ำมันแห่งชาติเปโตรเลโอส เด เวเนซุเอลา หรือ PDVSA มอบอำนาจควบคุมการดำเนินงานแก่บริษัทต่างชาติ และลดค่าภาคหลวงและภาษี เอ็กซอนโมบิล ซึ่งซีอีโอเคยกล่าวว่าเวเนซุเอลาไม่น่าลงทุน กำลังเจรจาเพื่อขอสิทธิในแหล่งน้ำมันสูงสุด 6 แห่ง ขณะที่เชฟรอนขยายสัดส่วนการถือหุ้นในกิจการร่วมค้าเปโตรอินดิเพนเดนเซียเป็นร้อยละ 49 และได้รับสิทธิพัฒนาในบล็อกอายาคูโช 8 ในแถบโอริโนโก เรปโซลและเอนีก็กำลังขยายการดำเนินงานเช่นกัน โดยเรปโซลรวมแหล่งน้ำมันออร์กอน และเอนีถือผลประโยชน์ในบล็อกน้ำมันหนักฮูนิน-5 และแหล่งก๊าซเปอร์ลา การฟื้นฟูโครงสร้างพื้นฐานที่เสื่อมโทรมของประเทศคาดว่าจะมีค่าใช้จ่ายอย่างน้อย 1 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วง 10 ปี แต่คาดว่าการผลิตจะสูงถึง 1.5 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2027

เรปโซลได้ลงนามบันทึกความเข้าใจกับกระทรวงไฮโดรคาร์บอนของเวเนซุเอลาและบริษัทน้ำมันแห่งชาติเปเดเวซา เพื่อประเมินการพัฒนาแหล่งฮอร์กอนทางตะวันออกเฉียงใต้ของทะเลสาบมาราไกโบ ซึ่งจะขยายฐานการผลิตต้นน้ำของบริษัท ข้อตกลงซึ่งลงนามในกรุงการากัสยังครอบคลุมการศึกษาก๊าซนอกชายฝั่ง และต่อยอดจากข้อตกลงก่อนหน้านี้ในปี 2026 รวมถึงข้อตกลงก๊าซการ์ดอน 4 กับเอนี และการกลับเข้าควบคุมการดำเนินงานในกิจการร่วมค้าเปโตรกีรีกิเร ซึ่งเปเดเวซาถือหุ้นร้อยละ 60 และเรปโซลถือหุ้นร้อยละ 40 เจ้าหน้าที่ของบริษัทประเมินว่ากำลังการผลิตของเปโตรกีรีกิเรอาจเพิ่มขึ้นประมาณ 20,000 บาร์เรลต่อวัน จากประมาณ 40,000 เป็น 60,000 บาร์เรลต่อวัน ซึ่งจะช่วยเพิ่มกำลังการผลิตปัจจุบันของเรปโซลในเวเนซุเอลาที่ประมาณ 45,000 บาร์เรลต่อวัน โดยอาจเพิ่มขึ้นได้มากถึงร้อยละ 50 ภายในหนึ่งปี และอาจเพิ่มขึ้นเป็นสามเท่าภายในสามปี การดำเนินการเหล่านี้ได้รับความสะดวกจากใบอนุญาตของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่อนุญาตให้ทำธุรกรรมน้ำมันและก๊าซกับหน่วยงานของเวเนซุเอลา