Finansia X Public Company Limited

บริษัท แอสเสท เวิรด์ คอร์ป จำกัด (มหาชน) หรือ AWC เปิดเผยว่าที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทครั้งพิเศษอนุมัติโครงสร้างการจัดตั้งทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ เอดับบลิวซี ไลฟ์สไตล์ พร๊อพเพอร์ตีส์ หรือ AWR พร้อมแผนนำทรัพย์สิน 5 โครงการเข้าจำหน่ายให้แก่กองทรัสต์ มูลค่าขายขั้นต่ำรวม 48,449 ล้านบาท ไม่รวมภาษีและค่าธรรมเนียม โดยคาดว่ามูลค่ารายการรวมเบื้องต้นจะไม่เกิน 50,000 ล้านบาท ทรัพย์สินทั้ง 5 โครงการประกอบด้วย โรงแรมบันยันทรี เกาะสมุย ราคาขั้นต่ำ 6,463 ล้านบาท โรงแรมบันยันทรี กระบี่ รีสอร์ท 4,884 ล้านบาท โรงแรมมีเลีย เกาะสมุย 5,895 ล้านบาท โรงแรมพัทยา แมริออท 6,100 ล้านบาท และโครงการดิ เอ็มไพร์ (สาทร) 25,107 ล้านบาท หลังการจำหน่ายทรัพย์สิน บริษัท เอดับบลิวซี โฮเทล พร๊อพเพอร์ตี้ จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของ AWC จะเข้าทำสัญญาเช่าทรัพย์สินกลุ่มโรงแรมจาก AWR เพื่อบริหารธุรกิจโรงแรมต่อ ขณะที่บริษัท เอดับบลิวซี คอมเมอร์เชียล พร็อพเพอร์ตี้ แมเนเจอร์ จำกัด จะเป็นผู้บริหารอสังหาริมทรัพย์ของ AWR และ AWC จะได้สิทธิเป็นผู้บริหารและพัฒนาโครงการ โดยเก็บค่าธรรมเนียม 3.5% ของมูลค่าพัฒนาโครงการรวม พร้อมแผนจองซื้อหน่วยทรัสต์ AWR ไม่เกิน 28% ของจำนวนหน่วยทรัสต์ที่ออกและเสนอขายทั้งหมด ด้านบล.ฟินันเซีย ไซรัส แนะนำซื้อหุ้น AWC ราคาเป้าหมาย 3.90 บาท มองว่าการนำทรัพย์สินเข้า AWR ช่วยปลดล็อกเงินทุนและลดภาระหนี้ โดยหุ้น AWC อยู่ที่ 3.28 บาท บวก 0.14 บาท หรือ 4.46%

บล.ฟินันเซีย ไซรัส มองบวก CBG คาดกำไรไตรมาส 3/2569 เติบโตทั้ง QoQ และ YoY และมีโอกาสกลับมาเติบโต YoY เป็นครั้งแรกในรอบ 5 ไตรมาส จากรายได้เครื่องดื่มชูกำลังในประเทศที่ดีขึ้น และการรับรู้รายได้จากการรับจ้างผลิต Loveza เพิ่มขึ้นเป็น 13 ล้านกระป๋อง จาก 5 ล้านกระป๋องในไตรมาส 1/2569 โดยคาดว่ารายได้จากส่วนนี้จะเติบโต 10% QoQ และ 6% YoY ขณะที่รายได้จากการจัดจำหน่ายเครื่องดื่มแอลกอฮอล์คาดว่าจะเติบโต 20-25% YoY สำหรับรายได้ต่างประเทศ คาดว่าจะลดลง QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล แต่มีแนวโน้มกลับมาเติบโต YoY เป็นครั้งแรกในรอบ 8 ไตรมาส หลังตลาดกัมพูชาผ่านจุดต่ำสุดแล้ว ส่งผลให้รายได้รวมยังมีแนวโน้มเติบโตทั้ง QoQ และ YoY แนวโน้มกำไรไตรมาส 4/2569 มีโอกาสทำจุดสูงสุดของปี โดยได้รับแรงหนุนจากรายได้ในประเทศที่ปรับตัวขึ้นตามฤดูกาล ขณะที่รายได้จาก Loveza คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 20-25 ล้านกระป๋อง และรายได้จากเมียนมามีแนวโน้มฟื้นตัว โดยบริษัทสามารถนำเข้าวัตถุดิบและสินค้าสำเร็จรูปได้ตามปกติ และล่าสุดได้รับใบอนุญาตนำเข้าล็อตใหญ่ครอบคลุมถึงสิ้นปี บริษัทตั้งเป้ายอดขาย Loveza ขั้นต่ำในปี 2570 ที่ประมาณ 100 ล้านกระป๋อง จากราว 43 ล้านกระป๋องในปี 2569 โดยตัวเลขดังกล่าวอิงเฉพาะช่องทางจัดจำหน่ายในปัจจุบัน จึงยังมี Upside หากสามารถขยายช่องทางจำหน่ายเพิ่มเติม โดยบริษัทอยู่ระหว่างเจรจากับช่องทางอื่น เช่น Makro, Lotus’s และ 7-Eleven ทั้งนี้ บล.ฟินันเซีย ไซรัสอยู่ระหว่างปรับเพิ่มประมาณการกำไรและราคาเป้าหมายของ CBG จากแนวโน้มผลประกอบการที่แข็งแกร่งขึ้น โดยเฉพาะการเร่งตัวของธุรกิจ Loveza และแนวโน้มการฟื้นตัวของตลาดต่างประเทศในช่วงครึ่งหลังปี 2569

บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส ระบุว่า บริษัท ดับบลิวเอชเอ ยูทิลิตี้ส์ แอนด์ พาวเวอร์ มีแนวโน้มรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/69 ทำสถิติสูงสุดใหม่ในรอบ 11 ไตรมาส และคาดว่าผลประกอบการจะเติบโตแข็งแกร่งต่อเนื่อง FSS ประเมินมูลค่าเพิ่มจากธุรกิจจำหน่ายน้ำอีก 1 บาทต่อหุ้น หลัง WHAUP ลงนามสัญญาจำหน่ายน้ำให้ผู้ประกอบการ Data Center จำนวน 2 ราย จึงคงคำแนะนำซื้อ พร้อมปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 8.60 บาท เพื่อสะท้อนมูลค่าธุรกิจจำหน่ายน้ำแห่งใหม่