Capri Holdings Ltd

คลื่นกิจกรรมการซื้อขายครอบคลุมหลายภาคธุรกิจในสัปดาห์นี้ นำโดยการที่ควอลคอมม์เข้าซื้อบริษัทซอฟต์แวร์หุ่นยนต์อย่าง PickNik เพื่อเสริมความแข็งแกร่งในด้านปัญญาประดิษฐ์เชิงกายภาพและหุ่นยนต์ สเมอร์ฟิต เวสต์ร็อกตกลงเข้าซื้อธุรกิจกระดาษคราฟท์และกระดาษลูกฟูกในชิลีของ Empresas CMPC มูลค่า 420 ล้านดอลลาร์ รวมถึงเครื่องจักรผลิตกระดาษในกรุงซันติอาโกที่ผลิตได้ราว 250,000 ตันต่อปี เมดิสัน เดียร์บอร์น พาร์ทเนอร์สตกลงเข้าซื้อบริษัทโฮลดิ้งอย่าง The Marygold Companies ในธุรกรรมเงินสดทั้งหมดโดยตีมูลค่าที่ 2.00 ดอลลาร์ต่อหุ้น คิดเป็นพรีเมียม 100% เหนือราคาปิดเมื่อวันที่ 24 กันยายน 2026 บรุกฟิลด์อยู่ระหว่างการเจรจาแต่เพียงผู้เดียวเพื่อซื้อธุรกิจตรวจจับการฉ้อโกง Actimize จาก Nice มูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่โกลด์แมน แซคส์กลายเป็นผู้เสนอราคารายหลักสำหรับ Palmer Square Capital Management ซึ่งเป็นบริษัทจัดการสินเชื่อที่ดูแลสินทรัพย์มากกว่า 37 พันล้านดอลลาร์ ในส่วนอื่น ๆ คาปรี โฮลดิงส์พุ่งขึ้น 10% จากรายงานว่าบริษัทได้ติดต่อกับผู้ที่อาจเข้าซื้อกิจการ อีโวนิกปรับขึ้น 7.2% ในการซื้อขายในเยอรมนี หลังมีรายงานว่าบีเอเอสเอฟได้เข้าหาเพื่อหารือเรื่องการเทกโอเวอร์ อาร์พีเอ็ม อินเตอร์เนชันแนลตกลงเข้าซื้อ Volteco S.p.A. ซึ่งตั้งอยู่ในอิตาลี สำหรับกลุ่มธุรกิจผลิตภัณฑ์ก่อสร้าง Tremco และซูเปอร์สตาร์ แพลตฟอร์มส์ตกลงเข้าซื้อบริษัทฟินเทคอย่าง TitlePal ในธุรกรรมแลกหุ้นทั้งหมด

Capri Holdings กล่าวว่าคาดว่าการเติบโตจะเร่งตัวขึ้นในครึ่งปีหลัง หลังการรีเซ็ต Michael Kors เริ่มเห็นผลผ่านสินค้าใหม่ การใช้จ่ายด้านการตลาดที่สูงขึ้น การลดโปรโมชัน และการปรับปรุงร้านค้า ในการกล่าวสุนทรพจน์ที่งาน Goldman Sachs Global Retail and Consumer Conference จอห์น ไอดอล ประธานและซีอีโอ กล่าวว่าบริษัทใช้เวลาราว 18 เดือนที่ผ่านมาในการรีเซ็ตกลยุทธ์ด้านสินค้า การตลาด และร้านค้า โดยเฉพาะที่ Michael Kors และสัญญาณบวกเริ่มกลายเป็นผลลัพธ์ที่จับต้องได้ Michael Kors ปิดไตรมาสก่อนหน้าด้วยสินค้าคงคลังลดลงเกือบ 27% และมีสินค้าล้างสต็อกและสินค้าลดราคาน้อยลง 50% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่ราวครึ่งหนึ่งของยอดขายเครื่องประดับและแอกเซสซอรีราคาเต็มมาจากสินค้าซิกเนเจอร์ที่ไม่มีการลดราคา ไทเลอร์ เรดเดียน ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน กล่าวว่า Capri คาดว่า Michael Kors จะกลับมาเติบโตในครึ่งปีหลัง เมื่อระดับสินค้าคงคลังเข้าสู่ภาวะปกติและสินค้าใหม่ทยอยเข้ามาในช่วงฤดูใบไม้ร่วงและเทศกาลวันหยุด โดยการใช้จ่ายด้านการตลาดจะเพิ่มขึ้นเป็นเกือบ 10% ของรายได้ในครึ่งปีหลัง ที่ Jimmy Choo ยอดขายแอกเซสซอรีในปัจจุบันเพิ่มขึ้นมากกว่า 20% รองเท้าผ้าใบเติบโตเป็นราว 10% ถึง 15% ของยอดขาย และเรดเดียนกล่าวว่าแบรนด์นี้คาดว่าจะมีกำไรในปีนี้ ฝ่ายบริหารคงแนวโน้มทั้งปีไว้ รวมถึงคาดการณ์กำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 40% และกล่าวว่าราคาเฉลี่ยคาดว่าจะปรับขึ้นในครึ่งปีหลัง จากยอดขายราคาเต็มที่สูงขึ้นและการลดราคาที่น้อยลง

แคปริ โฮลดิ้งส์ รายงานผลประกอบการไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2027 ออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยมีรายได้ 769 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลงร้อยละ 3.5 เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 40 และกำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 30 มาอยู่ที่ 0.67 ดอลลาร์สหรัฐ บริษัทคาดการณ์รายได้ทั้งปีไว้ที่ประมาณ 3.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งลดลงจากที่เคยคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ โดยอ้างถึงระดับสินค้าคงคลังที่ต่ำกว่าคาดของไมเคิล คอร์ส แนวโน้มที่อ่อนแอลงในภูมิภาคยุโรป ตะวันออกกลาง และแอฟริกา และสมมติฐานอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ปรับปรุงใหม่ แม้จะมีการปรับลดคาดการณ์รายได้ แต่แคปริยังคงคาดการณ์กำไรต่อหุ้นสำหรับปีงบประมาณ 2027 ไว้ที่ประมาณ 2.15 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งคิดเป็นการเติบโตร้อยละ 40 จากปีก่อน โดยได้แรงหนุนจากการลดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานตามแผนลง 70 ล้านดอลลาร์สหรัฐ รายได้ของไมเคิล คอร์ส ลดลงร้อยละ 7.1 มาอยู่ที่ 590 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่รายได้ของจิมมี่ ชู เพิ่มขึ้นร้อยละ 10.5 มาอยู่ที่ 179 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยคาดว่าจิมมี่ ชู จะกลับมามีกำไรในปีงบประมาณ 2027 บริษัทได้ซื้อหุ้นคืนประมาณ 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐในระหว่างไตรมาส และยังมีวงเงินคงเหลืออีก 871 ล้านดอลลาร์สหรัฐภายใต้การอนุมัติ

คำตัดสินของศาลฎีกาที่ล้มเลิกภาษีวันปลดปล่อยของประธานาธิบดีทรัมป์กำลังกลายเป็นแรงหนุนตลาดที่มีคนพูดถึงน้อย โดยกระทรวงการคลังได้คืนเงินไปแล้ว 22 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม จากยอดประมาณการที่ต้องคืนทั้งหมด 166 พันล้านดอลลาร์ นักวิเคราะห์โอซอง ควอน จากเวลส์ ฟาร์โก ระบุว่ามีบริษัทประมาณ 40 แห่ง รวมถึงแอปเปิล แคทเทอร์พิลลาร์ ดอลลาร์ ทรี และเทสลา ที่พูดถึงการคืนเงินในไตรมาสแรก แม้ว่ามีเพียง 8 แห่ง เช่น ฟอร์ด เจนเนอรัล มอเตอร์ส และอันเดอร์ อาร์เมอร์ ที่รับรู้เป็นประโยชน์ เคน มาโฮนีย์ จากมาโฮนีย์ แอสเสท แมเนจเมนท์ มองว่าการชำระคืนนี้เป็นแรงหนุนกำไรที่แท้จริง ซึ่งอาจนำไปสู่การปรับประมาณการเชิงบวกและกำไรที่สูงกว่าคาด ในขณะที่คนอื่นๆ เช่น บ็อบ แลง และจูเซปเป เซตเต มองว่าเป็นเหตุการณ์ครั้งเดียวที่ไม่น่าจะเคลื่อนย้ายตลาดอย่างมีนัยสำคัญ บลูมเบิร์ก อินเทลลิเจนซ์ ชี้ให้เห็นถึงการทดสอบคุณภาพกำไร เนื่องจากบริษัทต่างๆ จัดการกับการคืนเงินแตกต่างกัน โดยแคปริ โฮลดิ้งส์ เพิ่มกำไรขั้นต้น 40 ล้านดอลลาร์ ขณะที่สตีเวน แมดเดน ไม่รวมประโยชน์ดังกล่าวในผลประกอบการที่ปรับแล้ว ควอนคาดว่าการคืนเงินจะช่วยกระจายตลาดและอาจนำไปใช้เป็นรายจ่ายลงทุน การซื้อหุ้นคืน หรือเงินปันผลในช่วงครึ่งหลังของปี

การฟื้นตัวของแคปริ โฮลดิ้งส์ เริ่มแสดงสัญญาณความคืบหน้า หลังจากที่บริษัทขายแบรนด์เวอร์ซาเช่ให้กับปราด้าเป็นมูลค่า 1.375 พันล้านดอลลาร์ กลับมามีกำไร และเสริมความแข็งแกร่งให้กับงบดุลผ่านการลดหนี้และกระแสเงินสดอิสระที่เป็นบวก ในไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2026 แคปริรายงานกำไร 22 เซนต์ต่อหุ้น ซึ่งเป็นการปรับตัวดีขึ้นอย่างมากจากการขาดทุน 4.90 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปีก่อนหน้า ขณะที่รายได้จากการดำเนินงานต่อเนื่องซึ่งไม่รวมเวอร์ซาเช่ อยู่ที่ 796 ล้านดอลลาร์ ลดลง 3.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน บริษัทคาดว่าการเติบโตของรายได้จะกลับมาในปีงบประมาณ 2027 โดยกำไรต่อหุ้นคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 40% เป็น 2.15 ดอลลาร์ เนื่องจากไมเคิล คอร์สปรับปรุงความสามารถในการทำกำไร และจิมมี่ ชูกลับมามีกำไร แม้จะมีการปรับปรุงเหล่านี้ หุ้นของแคปริยังคงลดลงประมาณ 65% จากจุดสูงสุดที่ทำได้หลังการประกาศควบรวมกิจการกับเทเพสทรี และซื้อขายในราคาที่มีส่วนลดอย่างมากเมื่อเทียบกับบริษัทในกลุ่มเดียวกัน เช่น เทเพสทรีและราล์ฟ ลอเรน โดยมีอัตราส่วนราคาต่อยอดขายที่ 0.6 เทียบกับ 4.3 และ 3.0 ตามลำดับ วอลล์สตรีทยังคงให้ฉันทามติคำแนะนำ ถือ สำหรับหุ้น โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ย 12 เดือนที่ 24.79 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสปรับตัวขึ้นประมาณ 30% จากระดับปัจจุบัน

แคปริ โฮลดิ้งส์ รายงานกำไรปรับปรุงที่ 22 เซนต์ต่อหุ้น สำหรับไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2026 สูงกว่าที่แซคส์ คอนเซนซัส เอสติเมท คาดการณ์ไว้ที่ 11 เซนต์ และปรับตัวดีขึ้นอย่างมากจากขาดทุนปรับปรุง 4.55 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปีก่อน รายได้รวมอยู่ที่ 796 ล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 804 ล้านดอลลาร์ และลดลงร้อยละ 3.7 เมื่อเทียบกับปีก่อนตามรายงาน ฝ่ายบริหารเน้นย้ำว่าแผนกลยุทธ์เริ่มเห็นผล โดยแนวโน้มของไมเคิล คอร์ส และจิมมี่ ชู ปรับตัวดีขึ้น และแสดงความมั่นใจว่าจะกลับมามีรายได้และกำไรเติบโตในปีงบประมาณ 2027 โดยคาดการณ์รายได้เติบโตระดับเลขหลักเดียวต่ำ และกำไรต่อหุ้นเติบโตเกือบร้อยละ 40 สำหรับไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2027 บริษัทคาดว่ารายได้รวมจะอยู่ที่ประมาณ 750 ล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นประมาณ 40 เซนต์ แคปริ โฮลดิ้งส์ ยังกลับมาซื้อหุ้นคืน โดยซื้อคืนประมาณ 4 ล้านหุ้น มูลค่า 79 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้

นักวิเคราะห์จากเจฟเฟอรีส์ระบุว่า การสร้างความมั่งคั่งอย่างแข็งแกร่งจากการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรกของสเปซเอ็กซ์ และตลาดหุ้นเอเชียที่พุ่งสูงขึ้น อาจช่วยกระตุ้นอุปสงค์ต่อแบรนด์สินค้าหรู ดัชนีคอสปีของเกาหลีใต้พุ่งขึ้น 75% ในไตรมาสที่สอง ดัชนีเอสแอนด์พี 500 ปรับขึ้น 15% และดัชนีนิกเคอิของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 37% ขณะที่การเสนอขายหุ้นไอพีโอของสเปซเอ็กซ์ยิ่งช่วยหนุนความเชื่อมั่นในหมู่ผู้บริโภคผู้มั่งคั่ง บริษัทชี้ถึงผู้ที่อาจได้รับประโยชน์ ได้แก่ แอลวีเอ็มเอช, มงแกลร์, เคอริง, แอร์เมส, ชาเนล, ริชมอนต์, กลุ่มพร้าดา, เบอร์เบอร์รี, บรูเนลโล คูชิเนลลี, แฟร์รากาโม, เวอร์ซาเช, วาเลนติโน, ทอดส์, ดอลเช แอนด์ แกบบานา, อาร์มานี, ราล์ฟ ลอเรน, แทเพสทรี, คาปรี โฮลดิงส์, ออน โฮลดิง และคริสเตียน ลูบูแตง กองทุนอีทีเอฟ อามุนดิ โกลบอล ลักชัวรี ยูซีไอทีเอส ปรับตัวขึ้น 10% ในช่วงหกสัปดาห์ที่ผ่านมา