マイクロンの決算、買い戻し解禁を前に半導体ETFに影を落とす

マイクロンは直近四半期の売上高と利益で市場予想を上回った。AIブームによる旺盛な需要がけん引し、業績見通しも堅調だった。ただし決算説明会での利益率に関するコメントが市場の反応を鈍らせた可能性がある。同メモリーチップメーカーは直近四半期に前年同期比で約430億ドルの売上高を上乗せし、3カ月前に報告した四半期からは130億ドル以上を積み増した。営業利益率は全事業セグメントで急上昇し、一部セグメントでは80％を超えた。マイクロンの経営陣は2028年まで生産能力が逼迫し製品価格が上昇するとの見方を示した。D.A.デビッドソンのアナリスト、ギル・ルリア氏は、2027年と2028年の両年にわたって需給逼迫が続くとの予想は、業界の強い価格設定と利益成長の余地を大きく広げると述べた。株価は予想PERが1桁台で取引されている。

サンディスクは第4四半期の売上高が89億7000万ドルだったと発表した。このうちデータセンター向けが29億8000万ドルで、四半期全体の約33%を占めた。エッジ向けは54億3000万ドル、コンシューマー向けは5億5600万ドルだった。データセンター収入は前年同期の2億1300万ドルから増加し、通年では総売上高202億5000万ドルのうち51億5000万ドル、約25%を占めた。同社は当四半期に69億ドル、2026年度通期で114億3000万ドルを稼ぎ、GAAPベースの売上総利益率は84.6%だった。来四半期はGAAPベースで83%から84.9%を見込んでいる。8月13日、サンディスクは8件の構造化顧客契約が2027年度のビット数の約半分、2028年度の約3分の2をカバーし、最低限の財務保証が付くと発表した。経営陣の2028年度から2030年度のモデルでは、調整後売上総利益率約80%、調整後フリーキャッシュフロー・マージン50%を目標としている。9月15日時点の空売り残高は561万8213株で、浮動株の約3.8%、回転日数は0.56日だった。インサイダー・モンキーのヘッジファンドデータベースによると、2026年第2四半期のヘッジファンド保有者は128社で、第1四半期の114社から増加した。