Permian Resources Corporation

パーミアン・リソーシズ・コーポレーションは、会社史上最高のフリーキャッシュフロー四半期を報告した。第2四半期のフリーキャッシュフローは7億5100万ドルに達し、前四半期比でほぼ50%増加した。この結果は、修復リグが50%増加し、グラウンドゲーム買収により仕上げ作業の作業権益が当初予想の75%から82%に押し上げられ、同じ5億2100万ドルの資本支出で日量6000バレルを追加したことによるもので、経営陣は通年の石油ガイダンスを日量19万9000バレルに引き上げ、設備投資は19億5000万ドルの中間値に微調整した。レイモンド・ジェームズは株をストロング・バイに格付けし、目標株価を26ドルから29ドルに引き上げ、スティーフェルはカバレッジをバイで再開し目標株価を30ドルとし、UBSはバイ評価を維持し目標株価を24ドルから29ドルに引き上げ、キーバンクは目標株価を25ドルから28ドルに引き上げてオーバーウェイト評価とした。フリーキャッシュフローの好調は、ガス事業における真のストレステストを覆い隠した。第2四半期のワハ天然ガス価格は平均で1000立方フィートあたりマイナス3ドル14セントとなり、一時はマイナス9ドル52セントに達し、同社は天然ガス生産量の約20%を削減せざるを得なかった。運用面の改善にもかかわらず、ヘッジファンドの確信は後退し、強気ファンドは前四半期の56から48に減少し、9月15日時点の空売り残高は1カ月前の1815万株から2029万株に増加した。

パーミアン・リソーシズは、2026年第2四半期の調整後1株当たり利益が69セントとなり、ザックス・コンセンサス予想の56セントを23.2%上回りました。売上高は18億6000万ドルで、予想を13.3%上回りました。同社は2026年の石油生産目標を日量19万9000バレルに引き上げ、これは当初の見通しから日量1万バレルの増加となります。また、現金資本支出のガイダンスを19億～20億ドルに引き上げました。株価は決算発表以来17.1%上昇し、S&P 500を上回るパフォーマンスを示しています。同社は、9月30日支払いの四半期普通配当を1株当たり16セントと宣言しました。アナリストは過去1か月で予想を24.77%上方修正しており、株価はザックス・ランク#3（ホールド）を維持しています。

パーミアン・リソーシズ・コーポレーションは、第2四半期の調整後1株当たり利益が69セントとなり、ザックス・コンセンサス予想の56セントを上回ったことを受けて、2026年の石油生産目標を引き上げた。石油・ガス売上高も18億6000万ドルとなり、コンセンサス予想の16億4000万ドルを上回った。同社は通年の石油生産見通しの中央値を日量19万9000バレルに引き上げた。これは2月時点の当初目標を日量1万バレル上回る水準で、2026年は日量19万7000バレルから20万1000バレルを見込んでいる。現金設備投資の見通しは19億ドルから20億ドルに引き上げられ、これにはワード郡に関連する約2500万ドルが含まれる。第2四半期の調整後フリーキャッシュフローは7億5070万ドルに達し、調整後営業キャッシュフローは合計13億ドルとなった。

パーミアン・リソーシズは2026年第2四半期にウォール街の売上高予想を上回り、18億6000万ドルの売上高を計上しました。これは前年同期比55.1％増で、アナリスト予想の16億8000万ドルを10.7％上回っています。調整後1株当たり利益は0.69ドルとなり、コンセンサス予想の0.59ドルを16.9％上回りました。同社の営業利益率は前年同期の24.8％から50％に拡大し、フリーキャッシュフロー利益率は44.3％から53％に上昇しました。石油生産量は前年同期比12.2％増加し、発表後、株価は1.1％上昇して20.03ドルで取引されました。

アーティザン・ミッドキャップ・バリュー・ファンドは、2026年第1四半期の投資家向けレターで、エネルギー価格上昇の恩恵を受けたパーミアン・リソーシズ・コーポレーションをトップ貢献銘柄として強調した。同ファンドは2025年第1四半期にパーミアン・リソーシズをポートフォリオに追加し、同社がデラウェア盆地に注力している点、株主重視の経営陣、そして最高水準の事業運営を追求しながら配当を通じて資本を還元する戦略を評価した。パーミアン・リソーシズの株価は過去52週間で34.91%上昇し、2026年7月7日には19.09ドルで取引を終え、時価総額は159億8000万ドルとなった。同ファンドの投資家クラスは、市場の変動とセクターローテーションの中で、四半期でマイナス4.93%のリターンとなり、ラッセル・ミッドキャップ・バリュー指数の3.68%の上昇を下回った。

パーミアン・リソーシズは過去5年間で155%急騰し、S&P500のトータルリターン72%の2倍以上となり、直近6カ月では36.1%上昇した。同社は西テキサスとニューメキシコに約45万エーカーの純面積を保有し、5年間の年率換算収益成長率は54.3%を記録した。5年平均の粗利益率75.7%、フリーキャッシュフロー利益率27%は、エネルギー上流部門および統合エネルギーセクターで最高水準に位置する。株価はフォワードPER8.8倍、1株当たり18.71ドルで取引されている。