National Energy Services Reunited Corp Ordinary Shares

ナショナル・エナジー・サービシズ・リユナイテッドがザックス・ランク1の「ストロング・バイ」に格上げされ、ザックスの格付けシステムが対象とする4000銘柄以上の上位5%に入った。今回の格上げは利益予想の上方修正傾向を反映したもので、同社のザックス・コンセンサス予想は過去3か月で8.3%上昇した。2026年6月終了事業年度の1株当たり利益は1.82ドルと予想され、前年比では横ばいとなる見通し。ザックス・ランク制度はザックス・ランク1の「ストロング・バイ」からザックス・ランク5の「ストロング・セル」まで銘柄を分類しており、外部監査を受けた実績によると、ザックス・ランク1の銘柄は1988年以降、年平均25%のリターンを上げている。今回の格上げにより、ナショナル・エナジー・サービシズ・リユナイテッドは予想修正の面でザックス対象銘柄の上位5%に位置することになり、同株が短期的に上昇する可能性を示唆している。

ナショナル・エナジー・サービシズ・リユナイテッド（NESR）は、中東で総額およそ30億〜40億ドル相当の入札に参加している。複数の大型複数年案件も含まれ、3年以内に売上高30億ドル規模のランレート達成を目指す3B3戦略の加速を狙う。経営陣によると、こうした契約は5年、7年、あるいは9年に及ぶことも多く、受注残の拡大と長期的な売上高の見通しを支えるもので、受注の上積みが実現すればその時期を前倒しできる可能性があるという。NESRは、イラクでのプロジェクト停止やカタールでの液化天然ガス供給中断など、地域全体のエネルギー活動に支障をきたしている中東情勢下でも、サービスを途切れることなく維持してきた。こうした運用実績により、従来はより大手のサービス企業が独占していた大型契約区画への入札資格を得た。同社は、地域最大の水圧破砕企業として台頭しつつ、複数の生産・仕上げサービス分野でも規模を拡大している。中東のエネルギー支出の回復は他のサービス企業にも恩恵となり得る。SLBはアラブ首長国連邦やカタールなどの市場で坑井介入や休止坑井の復旧、インフィル掘削をめぐる顧客の関与が強まっていると指摘し、ベーカー・ヒューズは中東沖の大型油田やサウジアラムコのウスマニヤ・ガス開発に関連する電動モーター駆動圧縮列の大型受注を強調している。NESRの株価は過去1年間で198.8％上昇し、業界平均の66.5％を上回った。株価は過去12カ月のEV/EBITDAで10.33倍と、業界平均の9.09倍に対して割高な水準で取引されている。

ザックス・インベストメント・リサーチは8月24日、ザックスランク1のストロングバイリストに5銘柄を追加した。フェデレーテッド・ハーミーズの今期利益コンセンサス予想は過去60日間で7%上昇し、エヌベント・エレクトリックは12.8%、ナショナル・エナジー・サービシズ・リユナイテッドは8.3%、クロフォード・アンド・カンパニーは14.1%、カーターズは6.2%上昇した。このリストは利益予想が上昇している企業に注目している。

ナショナル・エナジー・サービシズ・リユナイテッドは、2026年第2四半期の売上高が過去最高の5億2080万ドルとなり、前期比28.7%増、前年同期比59.1%増だったと発表した。主な要因はサウジアラビアのジャフラ契約の拡大だ。調整後EBITDAは過去最高の1億620万ドルで利益率は20.4%、調整後純利益も過去最高の4550万ドル、希薄化後1株当たり0.44ドルとなった。同社は通期売上高20億ドルを最低目標とみなしており、第4四半期の年率換算出口レート目標を予定より2四半期早く達成した。NESRはまた、2027年の監査から監査人をグラント・ソーントン・ドバイからプライスウォーターハウスクーパース・ドバイに変更すると発表し、2026年第4四半期から1株当たり0.10ドルの四半期配当を開始する計画を改めて表明した。

ナショナル・エナジー・サービシズ・リユナイテッドは、第2四半期として過去最高の業績を発表した。売上高は前年同期比59.1％増の5億2080万ドルに急増し、主にサウジアラビアでのジャフラ契約の拡大が寄与した。調整後EBITDAは1億620万ドルで、利益率は20.4％、調整後純利益は4550万ドル（希薄化後1株当たり0.44ドル）となった。同社は現在、2026年通期の売上高20億ドルを最低目標と見なし、サウジアラビア、クウェート、UAE、北アフリカでの成長が支えとなる。営業キャッシュフローは1億7400万ドル、フリーキャッシュフローは9990万ドルで、純負債は9960万ドルに減少した。NESRは2026年第4四半期に1株当たり0.10ドルの四半期配当を開始し、5000万ドルの自社株買いプログラムを維持する計画だ。

シーキング・アルファのクオンツモデルが、第2四半期決算シーズンを前に、大型エネルギー株の中で最も評価の高い銘柄と低い銘柄を特定した。最も評価の高い5銘柄はいずれも「強い買い」のレーティングで、クオンツスコアはナショナル・エナジー・サービシズ・リユナイテッドが4.96、PBFエナジーが4.94、パー・パシフィックが4.92、ネステが4.90、フロントラインが4.87となっている。最も評価の低い5銘柄は、エナジー・フューエルズが「強い売り」でスコア1.21、セントラス・エナジーが1.27、コムストック・リソーシズが1.42、ピーボディ・エナジーが1.69、テクニップ・エナジーズが1.91である。分析によると、上位銘柄は成長、モメンタム、利益予想の上方修正に支えられている一方、下位銘柄は予想修正とモメンタムの急激な悪化が見られ、特に建設関連やクリーンエネルギー分野で顕著だ。エネルギーセクターは、S&P500の全11セクターの中で2026年第2四半期に最も強い利益成長が見込まれており、ファクトセットによると前年同期比で利益が122.9%増加する見通しだ。WTI原油の平均価格は1バレル92.55ドルと、前年比約45%上昇した。