nLIGHT Inc

nLIGHTは8月6日の市場終了後に2026年第2四半期決算を発表する予定です。同社の売上高見通しは7500万ドルから8100万ドルで、ザックス・コンセンサス予想は7850万ドルと、前年同期比27.2%増となっています。コンセンサス利益予想は1株当たり14セントで、前年同期比133.3%の増加です。航空宇宙・防衛分野、特に指向性エネルギーやレーザーセンシングプログラムにおける旺盛な需要が業績を押し上げるとみられますが、切断・溶接事業からの撤退が利益率を圧迫すると予想され、製品粗利益率は37%から41%と見込まれています。

nLIGHT社は、次世代巡航ミサイル防衛を推進するため、米国防総省から統合レーザー兵器システム契約に選定された。契約には初期の4400万ドルの発注が含まれ、総額上限は6億2700万ドルに達し、高エネルギーレーザー・プラットフォームの開発、統合、最終的な生産をカバーする。このプログラムは、指向性エネルギー技術を試作段階から実戦配備可能なシステムへ移行させることを目指し、当初は150キロワットを目標とし、強固な防衛のために300～500キロワットへと拡張する。nLIGHTは、独自のビーム結合技術と大気補正技術を活用し、陸上および海上配備に適したモジュール式システムを提供する。本契約は、迅速な試作と大規模生産への移行を加速するため、その他取引権限メカニズムを利用しており、2028年までの運用配備という防衛目標を支援する。

防衛、医療、産業用途向け高出力レーザーを提供するnLightは、2026年第1四半期にメリディアン・コントラリアン・ファンドの顕著な貢献銘柄となった。同ファンドを運用するArrowMark Partnersによると、イランや中東全域での紛争を背景に投資家が同社株を再評価し、株価が上昇した。同社のレーザー防衛アプリケーションは、ドローンや敵のミサイルから部隊を守るものだ。nLightの株価は過去52週間で209.10%上昇し、2026年6月26日には61.37ドルで取引を終え、時価総額は34億5000万ドルとなった。ファンドは規律あるリスク管理プロセスの一環として、上昇局面で保有株の一部を売却した。メリディアン・コントラリアン・ファンドの当四半期のリターンは1.10%で、ラッセル2500グロース指数の2.04%を下回った。

nLIGHTの株価は、2026年度第1四半期の売上高が8018万ドルと予想の7214万ドルを上回り、1株当たり利益も0.20ドルとコンセンサスの0.08ドルを超えたにもかかわらず、過去1カ月で21%以上下落した。航空宇宙・防衛製品の売上高は3310万ドルと過去最高を記録し、前年同期比98%増となり、粗利益率は前年同期の26.7%から33.1%に上昇した。第2四半期について、nLIGHTは売上高を7500万ドルから8100万ドルと予想している。ウォール街は現在の水準から31%超の上昇余地を見込んでおり、アナリスト9人のうち89%が買い推奨を維持している。ウィリアム・ブレアのアナリスト、ルーイ・ディパルマ氏は5月25日、国防総省が指向性エネルギーレーザー兵器への投資を加速させる中で同社の役割が拡大していることを理由に、買い推奨を再表明した。

プロスパー・スターズ・アンド・ストライプスは、2026年第1四半期の投資家向けレターで、株価が目標価格に達したことを受け、4月初旬にnLIGHTのポジションを解消したと発表した。nLIGHTは当四半期、ロングブックで2番目に大きな貢献銘柄となり、防衛関連収益の構成比が2018年度の売上高の18%から現在の70%へと拡大したことが追い風となった。同社の防衛部門は2025年度に前年比60%の成長を遂げ、米国国防総省の指向性エネルギーへの優先投資や、コヒーレントビーム結合技術における限定的な競争環境がこれを支えた。ファンドは2025年5月にポジションを取得し、nLIGHTの垂直統合、450件以上の特許、HELSIプログラムに基づく300キロワット級の高エネルギーレーザー実証を主な差別化要因として挙げていた。ポートフォリオ全体では、第1四半期のネットリターンがマイナス5.6%となり、ラッセル2000指数のプラス0.9%を下回った。