EPR Properties

リアルティ・インカム、AGNCインベストメント、EPRプロパティーズは、2026年8月のリタイアメント・インカム向け毎月分配型REITとして際立っており、いずれも4.63%の10年物米国債利回りを上回る分配金と、将来のAFFO成長を備えている。リアルティ・インカムは通期の1株当たりAFFO見通しを4.44ドルから4.45ドルへ引き上げ、約4%の成長を見込み、2026年の投資額見通しを100億ドルへ上方修正した。第2四半期の投資は初期加重平均キャッシュ利回り7.3%で完了し、ポートフォリオ稼働率は98.8%だった。AGNCインベストメントは第2四半期に6.7%の経済的リターンを達成し、配当再投資を含む株式トータルリターンは12.3%となった。ピーター・フェデリコCEOは、レバレッジ7倍から7.5倍での限界投資における予想ROEを15%から17%と示した。EPRプロパティーズは第2四半期の調整後FFOが1株当たり12.7%増の1.42ドル、AFFOが1株当たり15.3%増となり、AFFO配当性向は65%、経営陣は2026年のFFOAA見通しを5.41ドルから5.57ドルへ引き上げた。

EPRプロパティーズは2026年第2四半期の総収入が1億9610万ドルとなり、前年同期の1億7810万ドルから増加したと発表し、通期の調整後1株当たりFFO見通しを5.41ドルから5.57ドルの範囲に引き上げた。同社は第2四半期にコロナ禍後最高となる4億4080万ドルの投資を実行し、平均初期現金利回りは約8.5％、年初来の投資支出は4億9220万ドルに達した。また、2026年の投資支出見通しを6億ドルから7億ドルに上方修正した。調整後1株当たりFFOは12.7％増の1.42ドル、AFFOは15.3％増の1.43ドルとなった。346施設からなるポートフォリオの稼働率は99％を維持し、施設レベルでの賃料カバレッジは2倍で安定している。同社は財務基盤強化のため、新たに16億ドルの与信契約を締結した。

JPモルガンは、EPRプロパティーズを7月の米国株式アナリストフォーカスリストに追加し、この不動産投資信託の安全で成長する月次配当利回りが6%を超えている点を強調した。同社は、EPRプロパティーズの利益成長がネットリースREITの同業グループ内でトップクラスになると予想しており、目標株価を62ドルとしている。このリストには他に4つの配当株が含まれている。アナリー・キャピタル・マネジメントは利回り12.5%で目標株価24ドル、AT&Tは利回り5.42%で目標株価34ドル、ファースト・インダストリアル・リアルティ・トラストは利回り2.94%で目標株価70ドル、コントゥール・ブランズは利回り2.47%で目標株価90ドルとなっている。