DexCom Inc

米食品医薬品局（FDA）は火曜日、アボット・ラボラトリーズの「Libre Duo 10 Day Continuous Dual Glucose Ketone Monitoring System」を2歳以上の糖尿病患者向けに承認した。これは米国で初めてケトン値を継続的にモニタリングできるウェアラブル機器であり、世界初の単一ユニットで血糖値とケトンを同時に追跡するシステムでもある。FDAは、新規の低～中リスク機器向けのDe Novo経路で販売許可を付与した。これは、600人以上の参加者を含む6件の臨床試験を審査した結果に基づくもので、臨床的に有意なケトン変動を正確に追跡できることが実証された。このセンサーは最大10日間の装着が可能で、ケトン値が上昇するとユーザーに警告を発し、従来の単一点の尿検査や血液検査に取って代わる。アボットは、ポンプメーカーと協力して、このセンサーを自動インスリン投与システムに統合しており、今年末までにBeta Bionics IncのiLetとSequel Med Techのtwiistとの互換性を予定し、2027年までにInsulet CorpとTandem Diabetes Care Incのシステムとの互換性を予定している。また、スマート投与システムについてはMiniMedGroup Incとの独占的統合も進めている。ウィリアム・ブレアのアナリスト、ブランドン・バスケス氏は、この承認がDexCom Incの株に新たな競争環境をもたらす可能性があると指摘し、このセンサーは来年AIDポンプと統合されれば、小児患者層で最も競争力を持つ可能性が高いと述べた。

アボット・ラボラトリーズは、持続血糖モニタリング、腫瘍診断、先進的心血管治療という、ヘルスケアで最も持続性のあるイノベーションテーマ3つに注力している。持続血糖モニタリングの売上高は2026年第2四半期に20億ドルを超え、比較可能ベースで9.5%成長し、FreeStyle Libreの規模と普及がこれを支えた。がん診断の売上高は第2四半期に9億1900万ドルで、比較可能ベースで13.3%成長し、電気生理学は比較可能ベースで13.4%成長した。同社はまた、グルコースとケトンのデュアルウェアラブルセンサーであるLibre DuoのCEマークを取得し、Volt PFA、TactiFlex Duo、Amulet 360、冠動脈血管内リソトリプシーの発売により、今後12か月間で心血管関連の事業機会が拡大すると見込んでいる。アボットの現在のザックスランクは3（ホールド）、VGMスコアはC、グローススコアはC、モメンタムスコアはAである。

アボット・ラボラトリーズは90.53ドルで買いだ。フリースタイルリブレ持続血糖測定器が、大規模な2型基礎インスリン市場へ拡大していることが原動力となっている。株価は年初来27%下落し、予想PERは16倍に縮小したが、CGM売上高は2026年第1四半期に13.8%増の20億8000万ドル、医療機器部門は13.2%増の55億4000万ドルとなった。FreeDM2試験では、基礎インスリンを使用する2型糖尿病患者がフリースタイルリブレを使用した場合、HbA1cが0.6%低下し、1日あたりの健康な血糖範囲の時間が指先穿刺測定に比べて2.5時間延長した。これにより、1型糖尿病の患者基盤よりはるかに大きな人口への扉が開かれた。営業利益は20.32%減少し、エグザクト・サイエンシズの統合費用が2026年のEPSを0.20ドル希薄化するものの、リスク・リワードは非対称的で、配当利回りは2.76%、ベータは0.62、アナリストのコンセンサス目標株価は116.54ドルとなっている。この投資判断は95.00ドルまでが最も魅力的で、CGM成長率が10%を下回るか、7月20日の決算報告でガイダンスが下方修正される場合には無効となるリスクがある。

アボット・ラボラトリーズは7月16日に第2四半期決算を発表する。投資家の関心は、FreeStyle Libreの売上成長率が20％超を維持するか、そして経営陣が通期見通しを上方修正するかに集まっている。この持続血糖測定プラットフォームは、第1四半期に約20億ドルの四半期売上を計上し、60カ国以上で700万人以上のユーザーに利用されている。アボットの最大の成長エンジンである医療機器セグメントは、第1四半期の売上高が約55億ドルに達し、構造的心臓サブセグメントはMitraClipやTriClipなどの製品から約5億7800万ドルを貢献した。同社は血糖測定でDexCom、心血管治療で他の機器メーカーとの激しい競争にも直面しているが、多角化されたポートフォリオ、50年にわたる増配実績、2025年のフリーキャッシュフロー約95億7000万ドルが、単一四半期の結果を上回る長期投資の魅力を支えている。