Micron Technology vs ASML: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ▲

  ผลประกอบการไตรมาส 4 ที่ทำสถิติและแนวโน้มไตรมาส 1 ที่สูงเกินคาด Micron รายงานรายได้ไตรมาส 4 ตามปีงบประมาณที่ 54.23 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 379% จากปีก่อน และกำไร 33.42 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ บริษัทให้แนวโน้มรายได้ไตรมาสถัดไปที่ 61.5 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 57 พันล้านดอลลาร์มาก สิ่งนี้แสดงว่าความต้องการหน่วยความจำ AI ยังคงพุ่งสูงขึ้น ผลักดันให้หุ้นปรับตัวขึ้น

  นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่ใหญ่ที่สุดของช่วงนี้และตอบโดยตรงว่าทำไม MU จึงเคลื่อนไหว

• ▲

  คำมั่นสัญญาของลูกค้าพุ่งขึ้นเป็น 32 พันล้านดอลลาร์ภายใต้สัญญาระยะยาว ลูกค้าเพิ่มคำมั่นสัญญาภายใต้ข้อตกลงจัดหาระยะยาวของ Micron เป็น 32 พันล้านดอลลาร์ จาก 22 พันล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่เป็นเงินมัดจำสด Micron มีข้อตกลงแบบ take-or-pay 26 ฉบับ ครอบคลุมรายได้กว่า 35% ถึงปี 2030 ยอดขายที่ถูกล็อกไว้ช่วยลดความเสี่ยงและสนับสนุนหุ้น

  การเปิดเผยใหม่เกี่ยวกับคำมั่นสัญญาลูกค้าที่เพิ่มขึ้นแสดงให้เห็นความชัดเจนของอุปสงค์และสนับสนุนมุมมองเชิงบวก

• ▲

  หุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์และ AI เชิงกายภาพถูกมองเป็นตัวขับเคลื่อนหน่วยความจำรายใหญ่รายต่อไป ในการประชุมผลประกอบการ CEO ของ Micron กล่าวว่าหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์และยานยนต์อัตโนมัติอาจกลายเป็นตัวขับเคลื่อนความต้องการหน่วยความจำและที่จัดเก็บรายใหญ่ภายในสิ้นทศวรรษนี้ โดยแต่ละหน่วยต้องใช้หน่วยความจำมากกว่า 200 กิกะไบต์ สิ่งนี้เปิดตลาดการเติบโตระยะยาวใหม่นอกเหนือจากศูนย์ข้อมูล สนับสนุนหุ้น

  ตัวขับเคลื่อนอุปสงค์เชิงคาดการณ์ใหม่ที่ขยายเรื่องราวการเติบโตเกินกว่าเซิร์ฟเวอร์ AI ในปัจจุบัน

• ▼

  สหภาพแรงงานไต้หวันเคลื่อนไหวสู่การลงมติประท้วง ข้อพิพาทแรงงานที่โรงงานของ Micron ในไต้หวันทวีความรุนแรงขึ้น โดยสหภาพแรงงานเถาหยวนวางแผนลงมติประท้วงหลังจากเจรจาล้มเหลว ไต้หวันเป็นฐานสำคัญสำหรับการผลิต DRAM และหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง ดังนั้นการหยุดชะงักใดๆ อาจกระทบผลผลิตในขณะที่อุปทานตึงตัวอยู่แล้ว กดดันหุ้น

  นี่เป็นปัจจัยถ่วงดุลที่แท้จริงต่อผลประกอบการเชิงบวกและเป็นการพัฒนาใหม่ในช่วงนี้

อ้างอิงจาก 24 ข่าว →

• ▲

  Micron คาดไตรมาสแตะ 5 หมื่นล้านดอลลาร์ หลังความต้องการหน่วยความจำ AI เร่งตัว Micron ให้คำแนะนำรายได้ไตรมาส 4 ตามปีงบประมาณที่ราว 5 หมื่นล้านดอลลาร์ ด้วยอัตรากำไรขั้นต้นประมาณ 86% หลังจากรายได้ไตรมาส 3 ตามปีงบประมาณเพิ่มขึ้น 345.7% จากปีก่อนหน้า Broadcom และ Marvell ก็ปรับเพิ่มแนวโน้มธุรกิจ AI เช่นกัน สิ่งนี้แสดงว่าการใช้จ่ายด้าน AI ยังคงเปลี่ยนเป็นคำสั่งซื้อหน่วยความจำจำนวนมหาศาล ซึ่งหนุนราคาหุ้น

  นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่เฉพาะบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในงวดนี้ และอธิบายโดยตรงว่าทำไม MU จึงเคลื่อนไหว

• ▲

  นักวิเคราะห์และซีอีโอในอุตสาหกรรมกล่าวว่าการขาดแคลนหน่วยความจำจะยาวนานเกินปี 2027 Barclays, Zacks, ซีอีโอของ Intel และผู้บริหารของ Micron เองต่างกล่าวว่าการขาดแคลน DRAM และ NAND จะดำเนินต่อไปจนถึงปี 2027 และอาจถึงปี 2028 Intel ระบุว่าราคาหน่วยความจำเพิ่มขึ้น 5-7 เท่า ความขาดแคลนที่ยาวนานทำให้ราคาและกำไรของ Micron อยู่ในระดับสูง ดันราคาหุ้นขึ้น

  นี่คือแรงขับเคลื่อนหลักที่ทำให้ Micron มีอำนาจตั้งราคา และได้รับการตอกย้ำจากเสียงใหม่หลายเสียงในงวดนี้

• ▲

  UBS และ BofA มองการใช้จ่ายด้าน AI และหน่วยความจำพุ่งสูง UBS ปรับเพิ่มคาดการณ์การใช้จ่ายด้าน AI ปี 2026 เป็นเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์ และระบุว่าหน่วยความจำจะคิดเป็นประมาณ 60% ของการเพิ่มขึ้น โดยการใช้จ่ายด้านหน่วยความจำจะแตะ 923 พันล้านดอลลาร์ในปี 2027 BofA มองว่าตลาดชิปจะเกือบเท่าตัวเป็น 3.2 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 การใช้จ่ายด้าน AI ที่มากขึ้นหมายถึงความต้องการหน่วยความจำที่มากขึ้นสำหรับ Micron

  คาดการณ์ใหม่เหล่านี้บ่งชี้ปริมาณภูมิหลังอุปสงค์ที่ขับเคลื่อนรายได้และราคาหุ้นของ Micron

• ▼

  CXMT ของจีนเริ่มผลิต DRAM ขั้นสูงจำนวนมาก CXMT เริ่มผลิตจำนวนมากบนแพลตฟอร์ม DRAM รุ่นที่ 5 และเปิดตัวผลิตภัณฑ์ LPDDR5X โดยรายได้เพิ่มขึ้น 873% จากปีก่อนหน้า ยังตามหลัง Micron อยู่ แต่ซัพพลายเออร์จีนที่แข็งแกร่งขึ้นอาจแย่งส่วนแบ่งตลาดและกดดันราคาในที่สุด ซึ่งฉุดราคาหุ้น

  นี่คือปัจจัยถ่วงใหม่หลักต่อเรื่องการขาดแคลนที่มองบวก และเป็นความเสี่ยงระยะยาวจริงสำหรับ MU

อ้างอิงจาก 11 ข่าว →

• ▼

  ผู้นำ AI เรียกร้องให้ชะลอการพัฒนา กดดันหุ้นชิป CEO ของ Anthropic ซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก Altman และ Musk แห่ง OpenAI เรียกร้องให้ชะลอการพัฒนา AI หุ้น Micron ร่วงประมาณ 5-6% เนื่องจากนักลงทุนกังวลว่าการใช้จ่ายด้าน AI ที่ลดลงจะทำให้ความต้องการชิปหน่วยความจำลดลง นี่เป็นความสั่นสะเทือนของความรู้สึกของตลาด ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงในคำสั่งซื้อจริงของ Micron

  นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่ใหญ่ที่สุดที่ทำให้ราคาเคลื่อนไหวในช่วงนี้ และกดดัน MU โดยตรง

• ▼

  ซอฟต์แวร์ DeepSeek ลดความต้องการหน่วยความจำ HBM ลง 75% โมเดลใหม่ของ DeepSeek ใช้หน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) สำหรับ KV cache น้อยลง 75% และใช้พื้นที่ SSD น้อยลง 87.5% หากประสิทธิภาพเช่นนี้แพร่หลายออกไป อาจลดปริมาณ HBM และพื้นที่จัดเก็บที่ระบบ AI ต้องการ ซึ่งจะลดความต้องการผลิตภัณฑ์ของ Micron ในอนาคตและกดดันราคาหุ้น

  การพัฒนาเทคโนโลยีใหม่ที่อาจลดความต้องการหน่วยความจำ เป็นปัจจัยถ่วงที่แท้จริงต่อเรื่องการขาดแคลน

• ▲

  ส่วนแบ่ง DRAM ของ Micron พุ่ง ลดช่องว่างกับ SK Hynix รายได้ DRAM ของ Micron เพิ่มขึ้นประมาณ 66% เป็น 36 พันล้านดอลลาร์ ดันส่วนแบ่งตลาดโลกขึ้นเป็น 23.3% และลดช่องว่างกับ SK Hynix เหลือเพียง 1.6 จุด จาก 6.4 จุดในไตรมาสก่อนหน้า การได้ส่วนแบ่งตลาดในช่วงที่ขาดแคลนหมายถึงยอดขายที่มากขึ้นและสนับสนุนราคาหุ้น

  ข้อมูลใหม่ที่แสดงว่า Micron กำลังได้ส่วนแบ่งตลาด เป็นบวกโดยตรงต่อรายได้ในอนาคต

• ▲

  Micron จะเพิ่มกำลังผลิต HBM สามเท่าและใช้จ่าย 27 พันล้านดอลลาร์ในการขยาย Micron วางแผนเพิ่มกำลังผลิตหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงเป็น 100,000 เวเฟอร์ต่อเดือนภายในสิ้นปี 2026 จากเดิม 40,000-50,000 และกำลังใช้จ่ายประมาณ 27 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณนี้สำหรับกำลังผลิต DRAM และบรรจุภัณฑ์ใหม่ กำลังผลิตที่มากขึ้นช่วยให้ Micron คว้าความต้องการ AI ที่พุ่งสูงขึ้น สนับสนุนราคาหุ้น

  แผนกำลังผลิตใหม่แสดงว่า Micron กำลังลงทุนเพื่อรองรับความต้องการ เป็นบวกต่อการเติบโตในอนาคต

อ้างอิงจาก 17 ข่าว →

• ▲

  ราคา DRAM คาดพุ่งกว่า 200% ขณะที่การขาดแคลนแตะระดับ '10 เต็ม 10' TechInsights ระบุว่าวิกฤตหน่วยความจำสำหรับ AI จะรุนแรงขึ้นไปอีกอย่างน้อยจนถึงสิ้นปี 2027 โดยราคา DRAM เพิ่มขึ้นกว่า 200% เมื่อเทียบปีต่อปี และจะไม่มีอุปทานใหม่จำนวนมากจนถึงปลายปี 2027 Micron ขาย DRAM เป็นหลัก ดังนั้นราคาที่สูงขึ้นจึงช่วยหนุนรายได้และกำไร ผลักดันให้หุ้นปรับขึ้น

  นี่คือแรงขับเคลื่อนใหม่หลักของ MU: วัฏจักรราคาขาขึ้นที่รุนแรงและต่อเนื่อง

• ▲

  SK Hynix และ Samsung พุ่ง ส่งสัญญาณความต้องการ HBM แข็งแกร่ง SK Hynix พุ่ง 8.3% และ Samsung 5.7% ในตลาดโซล ขณะที่ SK Hynix เพิ่มอีก 7% เนื่องจากความต้องการ AI ดึงกำลังการผลิตหน่วยความจำออกจากสมาร์ทโฟน หุ้น Micron ปรับขึ้น 6.1% สู่ 1,016.59 ดอลลาร์ ก่อนรายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ตามปีงบการเงิน โดยนักลงทุนมองว่าแรงหนุนในเอเชียเป็นเครื่องยืนยันว่าความต้องการและราคา HBM ยังแข็งแกร่ง

  แสดงสัญญาณความต้องการจากคู่แข่งที่กำลังหนุน MU อยู่ในขณะนี้

• ▼

  YMTC แซง Micron ด้านปริมาณส่งออก NAND; CXMT เร่งกำลังผลิต YMTC ของจีนแซง Micron ในส่วนแบ่งการส่งออก NAND (14% เทียบกับ 13%) ในไตรมาส 2 ปี 2026 และ CXMT กำลังขยายกำลังผลิตหลังระดมทุน IPO ได้ 8.6 พันล้านดอลลาร์ Micron ยังนำในด้านรายได้จาก NAND แต่ปริมาณอุปทานจากจีนที่เพิ่มขึ้นอาจแย่งส่วนแบ่งตลาดและกดดันราคาในที่สุด ซึ่งฉุดหุ้นลง

  นี่คือแรงต้านทานการแข่งขันใหม่หลักต่อเรื่องการขาดแคลน

• ▼

  ภัยคุกคามการประท้วงในไต้หวันและการเติบโตของราคาที่ชะลอตัวเป็นสัญญาณความเสี่ยงระยะสั้น สหภาพแรงงานในโรงงานของ Micron ในไต้หวัน ซึ่งเป็นตัวแทนของคนงานเกือบ 10,000 คน ขู่ประท้วงเรื่องโบนัส ซึ่งอาจรบกวนการผลิต DRAM และ HBM แยกกันนั้น TrendForce มองว่าการเพิ่มขึ้นของราคาตามสัญญา DRAM จะชะลอลงเหลือ 13-18% และ NAND เหลือ 10-15% ขณะที่ราคาเวเฟอร์ NAND หยุดนิ่งในเดือนกรกฎาคม ดังนั้นการปรับประมาณการกำไรอาจชะลอลง

  สิ่งเหล่านี้คือความเสี่ยงที่เป็นรูปธรรมซึ่งอาจจำกัดหรือพลิกกลับการปรับขึ้นของ MU

อ้างอิงจาก 24 ข่าว →

• ▲

  การขาดแคลนหน่วยความจำยังคงอยู่ถึงปี 2030 ล็อกอุปสงค์ไว้ ซีอีโอของ SK Hynix เตือนว่าการขาดแคลนหน่วยความจำจะดำเนินไปจนถึงปี 2030 และ Samsung ล็อกกำลังการผลิต HBM ไว้ 70% ถึงปี 2031 สิ่งนี้ยืนยันว่าหน่วยความจำจะยังขาดแคลนไปอีกหลายปี ทำให้ Micron มีอำนาจตั้งราคาสูงและหนุนหุ้นของบริษัท

  แสดงให้เห็นว่าการขาดแคลนจะยาวนาน ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่ออำนาจตั้งราคาและกำไรของ Micron

• ▲

  สัญญา take-or-pay ของ Micron สร้างรายได้ขั้นต่ำ ข้อตกลง take-or-pay 16 ฉบับของ Micron ล็อกรายได้ขั้นต่ำไว้ประมาณ 100 พันล้านดอลลาร์ถึงปี 2030 พร้อมเงินมัดจำจากลูกค้า 22 พันล้านดอลลาร์ สัญญาเหล่านี้รับประกันยอดขายแม้ราคาตก ลดความเสี่ยงและหนุนหุ้น

  เน้นรายละเอียดใหม่เกี่ยวกับโครงสร้างสัญญาที่ลดความเสี่ยงด้านรายได้ของ Micron

• ▼

  CXMT เริ่มผลิต HBM3E เพิ่มการแข่งขันจากจีน CXMT ของจีนเริ่มผลิต HBM3E แบบล็อตเล็ก แม้ยังตามหลังผู้นำ 3-5 ปี นี่เป็นความคืบหน้าในความพอเพียงด้านหน่วยความจำของจีน ซึ่งอาจกดดันส่วนแบ่งตลาดและราคาของ Micron ในที่สุด

  ภัยคุกคามการแข่งขันใหม่จากจีนที่อาจกัดกร่อนอำนาจตั้งราคาระยะยาวของ Micron

• ▼

  ภัยคุกคามการประท้วงในไต้หวันอาจกระทบการผลิต สหภาพแรงงานที่โรงงาน Micron ในไต้หวันซึ่งเป็นโรงงานใหญ่ที่สุด ซึ่งเป็นตัวแทนคนงานเกือบ 10,000 คน ขู่ประท้วงเรื่องโบนัส การประท้วงอาจกระทบการผลิต DRAM และ HBM ท่ามกลางซัพพลายตึงตัว ส่งผลเสียต่อผลผลิตและหุ้นของ Micron

  ความเสี่ยงด้านปฏิบัติการใหม่ที่อาจกระทบการผลิตและฐานะการเงินของ Micron

อ้างอิงจาก 13 ข่าว →

• ▲

  Goldman Sachs คาดการณ์การขาดแคลน DRAM รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2017 Goldman Sachs คาดการณ์ว่า DRAM จะขาดแคลน 5.9% ภายในปี 2027 ซึ่งรุนแรงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2017 เนื่องจากความต้องการเซิร์ฟเวอร์ AI ทำให้หน่วยความจำยังคงขาดแคลน ผลผลิต HBM ทั้งหมดของ Micron ในปี 2026 ขายหมดแล้ว และสัญญา 16 ฉบับล็อกรายได้ขั้นต่ำไว้ประมาณ 100 พันล้านดอลลาร์ไปจนถึงปี 2030 ความขาดแคลนอย่างรุนแรงนี้ทำให้ Micron มีอำนาจในการตั้งราคาสูงและหนุนราคาหุ้น

  นี่เป็นการคาดการณ์ใหม่จากนักวิเคราะห์ที่อธิบายโดยตรงว่าทำไมการขาดแคลนหน่วยความจำจึงรุนแรงขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่หนุนอำนาจตั้งราคาและราคาหุ้นของ Micron

• ▲

  Micron เปิดตัวห้องปฏิบัติการวิจัยมูลค่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์ และข้อตกลงกับลูกค้ามูลค่า 1 แสนล้านดอลลาร์ Micron ประกาศสร้างศูนย์วิจัยมูลค่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์ที่เมือง Boise และระบุว่าได้ลงนามข้อตกลงเชิงกลยุทธ์กับลูกค้า 16 ฉบับ มูลค่ารายได้ขั้นต่ำประมาณ 1 แสนล้านดอลลาร์ไปจนถึงปี 2030 โดยมีราคาขั้นต่ำที่ช่วยปกป้องอัตรากำไร CEO Mehrotra ยืนยันว่าหน่วยความจำตอนนี้เป็นโครงสร้างพื้นฐานเชิงกลยุทธ์ ไม่ใช่สินค้าโภคภัณฑ์ทั่วไป สิ่งนี้ล็อกยอดขายระยะยาวและหนุนราคาหุ้น

  นี่คือรายละเอียดการลงทุนใหม่และรายละเอียดสัญญาที่ตอกย้ำความชัดเจนของรายได้ระยะยาวและการปกป้องอัตรากำไรของ Micron

• ▲

  การขึ้นราคาเซิร์ฟเวอร์ของ Nvidia สะท้อนอำนาจต่อรองของผู้ผลิตหน่วยความจำ ลูกค้าของ Nvidia เผชิญการขึ้นราคาเซิร์ฟเวอร์มากกว่า 15% เพราะต้นทุนหน่วยความจำพุ่งสูงขึ้น ตามรายงานของ Bloomberg สิ่งนี้แสดงว่า Micron และผู้ผลิตหน่วยความจำรายอื่นมีอำนาจตั้งราคาที่ไม่เคยมีมาก่อนท่ามกลางยุคเฟื่องฟูของ AI ราคาหน่วยความจำที่สูงขึ้นช่วยเพิ่มรายได้และกำไรของ Micron โดยตรง ดันราคาหุ้นขึ้น

  รายงานใหม่นี้เป็นหลักฐานชัดเจนว่าอำนาจตั้งราคาของผู้ผลิตหน่วยความจำส่งผ่านไปถึงลูกค้าปลายทาง ซึ่งเป็นผลบวกโดยตรงต่อราคาและอัตรากำไรของ Micron

• ▼

  สหรัฐฯ อาจอนุญาตให้ Apple ซื้อหน่วยความจำจากจีน เป็นภัยคุกคามต่อ Micron มีรายงานว่ารัฐบาล Trump จะอนุญาตให้ Apple ซื้อหน่วยความจำจาก CXMT และ YMTC ของจีน ส่งผลให้หุ้น Micron ร่วงประมาณ 5% หาก Apple เปลี่ยนไปใช้ซัพพลายเออร์จีน Micron จะสูญเสียลูกค้ารายใหญ่และเผชิญการแข่งขันมากขึ้น สิ่งนี้กดดันราคาหุ้น

  นี่คือพัฒนาการด้านกฎระเบียบใหม่ที่เป็นภัยคุกคามโดยตรงต่อส่วนแบ่งตลาดและความต้องการของ Micron ซึ่งเป็นปัจจัยลบที่ชัดเจน

อ้างอิงจาก 9 ข่าว →

• ▲

  การเร่งผลิต HBM4 ของ Micron และสัญญาที่ล็อกไว้มูลค่า $100B Micron ส่งมอบรายได้จาก HBM4 มากกว่า $1 พันล้าน เร่งผลิตเร็วเป็นสองเท่าของ HBM3E และลงนามข้อตกลง take-or-pay 16 ฉบับ มูลค่ารวมประมาณ $100 พันล้านในรายได้ขั้นต่ำตามราคาที่กำหนด สิ่งนี้ล็อกรายได้สูงไว้หลายปีและหนุนราคาหุ้น

  นี่คือปัจจัยพื้นฐานใหม่ที่ใหญ่ที่สุด: แสดงว่า Micron เปลี่ยนความเฟื่องฟูของหน่วยความจำ AI ให้เป็นรายได้ที่ทำสัญญาไว้และคาดการณ์ได้

• ▲

  ผลประกอบการไตรมาส 3 สถิติ และคำแนะนำไตรมาส 4 สถิติ Micron ทำได้ดีกว่าที่คาดด้วยรายได้ $41.46 พันล้าน (เพิ่มขึ้น 346% เมื่อเทียบปีต่อปี) และอัตรากำไรขั้นต้น 84.9% จากนั้นให้คำแนะนำไตรมาส 4 ที่รายได้สถิติ $50 พันล้าน และ EPS $31 ผลประกอบการและคำแนะนำที่แข็งแกร่งสร้างความมั่นใจให้นักลงทุนและดันราคาหุ้นขึ้น

  ผลประกอบการที่ชนะคาดและคำแนะนำสถิติเป็นหลักฐานใหม่ที่ชัดเจนว่าการขาดแคลนไหลเข้าสู่กำไรของ Micron

• ▲

  แรงกดดันสหรัฐฯ ต่อ Apple ให้เลี่ยงหน่วยความจำจีน ทำเนียบขาวเรียกร้องต่อสาธารณะให้ Apple ไม่ซื้อหน่วยความจำจาก CXMT และ YMTC ของจีน และ Micron ผลักดันเรื่องนี้ หาก Apple ทำตาม ความต้องการส่วนใหญ่จะอยู่กับ Micron หนุนยอดขายและราคาหุ้น

  นี่คือพัฒนาการนโยบายใหม่ที่ปกป้องตำแหน่งตลาดของ Micron โดยตรงจากการแข่งขันของจีน

• ▼

  การขยาย $720 พันล้านของ SK Hynix และความเป็นผู้นำ HBM SK Hynix ประกาศแผน $720 พันล้านเพื่อสร้างฐานการผลิตหน่วยความจำที่ใหญ่ที่สุดในโลก และครองส่วนแบ่งตลาด HBM 58% เทียบกับ Micron ที่ 21% การขยายกำลังการผลิตมหาศาลนี้อาจคลายการขาดแคลนและกดดันราคาในที่สุด

  นี่คือปัจจัยถ่วงดุลใหม่หลัก: การลงทุนมหาศาลของคู่แข่งคุกคามอุปทานตึงตัวที่ขับเคลื่อนกำไรของ Micron

อ้างอิงจาก 12 ข่าว →

• ▲

  กำลังการผลิต DRAM และ HBM ปี 2027 ขายหมดแล้ว Micron, Samsung และ SK Hynix ขายกำลังการผลิต DRAM และ HBM ปี 2027 หมดแล้ว โดยลูกค้าได้รับปริมาณเพียง 60-70% ของที่ขอ ความขาดแคลนสุดขั้วนี้ทำให้ Micron มีอำนาจต่อรองราคาสูงและล็อกรายได้สูงไว้หลายปี ดันราคาหุ้นขึ้น

  นี่เป็นหลักฐานใหม่ที่ชัดเจนที่สุดว่าการขาดแคลนหน่วยความจำกำลังรุนแรงขึ้นและยาวไปไกลเกินปี 2027 ซึ่งหนุนแนวโน้มราคาและกำไรของ Micron โดยตรง

• ▲

  บริษัทเทคยักษ์ใหญ่เพิ่มงบ AI โดยระบุหน่วยความจำเป็นปัจจัยหลัก Amazon เพิ่มงบลงทุนปี 2026 เป็น 220 พันล้านดอลลาร์ และ Alphabet เป็นประมาณ 205 พันล้านดอลลาร์ โดย Amazon ระบุชัดเจนว่าหน่วยความจำเป็นเหตุผลหลัก ยืนยันว่าความต้องการศูนย์ข้อมูล AI ยังเร่งตัวขึ้น ซึ่งทำให้ราคาหน่วยความจำสูงต่อและหนุนยอดขายและหุ้นของ Micron

  แสดงว่าด้านอุปสงค์ของวิกฤตขาดแคลนกำลังแข็งแกร่งขึ้น ไม่ได้จางลง ซึ่งเป็นเหตุผลหลักที่กำไรและหุ้นของ Micron ยังขึ้นต่อได้

• ▲

  ลูกค้าแย่งกันหาหน่วยความจำแม้ราคาสูงมาก Micron กล่าวว่าลูกค้ากระหายหน่วยความจำแม้ราคาสูงมาก โดยความต้องการศูนย์ข้อมูลแรงจนสามารถตอบสนองได้เพียงประมาณครึ่งหนึ่งของคำสั่งซื้อ บริษัทคาดว่าปี 2027 จะตึงตัวกว่าปี 2026 และสัญญา take-or-pay ระยะยาวครอบคลุมรายได้ประมาณครึ่งหนึ่งไปถึงปี 2030

  นี่เป็นความเห็นใหม่จากผู้บริหารว่าการขาดแคลนกำลังรุนแรงขึ้น และ Micron ได้ล็อกรายได้ไว้แล้ว ซึ่งหนุนมุมมองบวกโดยตรง

• ▼

  ผลผลิต HBM4 ของ Samsung พุ่ง และ CXMT ขยายกำลังผลิต Samsung ทำผลผลิต HBM4 ได้ประมาณ 80% ก่อนกำหนด และ Apple กำลังทดสอบหน่วยความจำ CXMT ของจีน ชิปที่ใช้งานได้มากขึ้นจาก Samsung และซัพพลายเออร์จีนที่เติบโตขึ้นอาจบรรเทาการขาดแคลน เพิ่มการแข่งขัน และในที่สุดกดดันราคาและส่วนแบ่งตลาดของ Micron

  นี่คือปัจจัยถ่วงหลัก: อุปทานใหม่จากคู่แข่งอาจยุติการขาดแคลนเร็วขึ้นและจำกัดอำนาจต่อรองราคาของ Micron ซึ่งเป็นความเสี่ยงสำคัญต่อหุ้น

อ้างอิงจาก 16 ข่าว →

• ▲

  การขาดแคลนหน่วยความจำสำหรับ AI ดันราคาและกำไรขั้นต้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ Samsung เตือนว่าการขาดแคลนหน่วยความจำทั่วโลกอาจยาวนานถึงปี 2028 และ CEO ของ Apple เรียกสถานการณ์นี้ว่าเป็น '100-year flood' โดยราคายังคงปรับขึ้น กำไรขั้นต้นของ Micron แตะ 84.9% และนักวิเคราะห์คาดว่าราคาหน่วยความจำจะเพิ่มขึ้นต่อเนื่องถึงปี 2028 ซัพพลายที่ตึงตัวทำให้ Micron ตั้งราคาได้สูงขึ้น หนุนกำไรและราคาหุ้น

  นี่คือแรงหนุนใหม่หลักที่ดัน MU ขึ้น คือการขาดแคลนที่รุนแรงขึ้นและยาวนานกว่าที่คาด

• ▲

  การใช้จ่าย AI ของ Big Tech และการอัปเกรดจากนักวิเคราะห์หนุนหุ้นหน่วยความจำ ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ Microsoft และการปรับเพิ่มคาดการณ์การใช้จ่ายของ Amazon ทำให้investors มั่นใจว่าความต้องการศูนย์ข้อมูล AI ยังคงอยู่ Omdia ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ชิปปี 2026 เป็นเติบโต 94% และนักวิเคราะห์ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของหุ้นหน่วยความจำ ความเชื่อมั่นที่กลับมาดัน Micron ขึ้น 18% ในหนึ่งวัน และ 6-8% เมื่อวันที่ 4 สิงหาคม

  แสดงว่าด้านอุปสงค์ยังแข็งแกร่ง เป็นแรงหนุนโดยตรงต่อการฟื้นตัวล่าสุดของหุ้น MU

• ▼

  CXMT คู่แข่งจากจีนขยายตัวด้วย IPO มหึมาและโรงงานแห่งใหม่ การเปิดตัวในตลาดเซี่ยงไฮ้ของ CXMT พุ่ง 466% ระดมทุนได้ 8.6 พันล้านดอลลาร์ และขณะนี้วางแผนสร้างโรงงาน DRAM แห่งที่สองในปักกิ่งโดยมองหางบอย่างน้อย 6 หมื่นล้านหยวน ส่วนแบ่งตลาด DRAM ทั่วโลกของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 7.6% ซัพพลายจากจีนที่เพิ่มขึ้นอาจกดดันราคาหน่วยความจำและกำไรขั้นต้นของ Micron ในที่สุด ส่งผลลบต่อราคาหุ้น

  นี่คือแรงถ่วงใหม่หลัก คือการแข่งขันจากจีนที่เพิ่มขึ้นซึ่งคุกคามอำนาจการตั้งราคาของ Micron

• ▲

  วุฒิสมาชิกสหรัฐคัดค้าน Apple ซื้อหน่วยความจำจากจีน วุฒิสมาชิกกลุ่มสองพรรคร่วมกันเรียกร้องให้ Apple หลีกเลี่ยงการซื้อหน่วยความจำจาก CXMT และ YMTC บริษัทจีนที่อยู่ในบัญชีดำ โดยเตือนว่าอาจบั่นทอนการลงทุนผลิตหน่วยความจำในสหรัฐของ Micron หาก Apple ทำตาม ความต้องการจะยังอยู่กับ Micron และจำกัดลูกค้ารายสำคัญของคู่แข่งจีน หนุนราคาหุ้น Micron

  เป็นการพัฒนาด้านกฎระเบียบใหม่ที่อาจลดทอนภัยคุกคามจากการแข่งขันของจีนและปกป้องตำแหน่งตลาดของ Micron

อ้างอิงจาก 23 ข่าว →

• ▲

  การขาดแคลนหน่วยความจำ AI ดันราคาและกำไรสูงขึ้น Morgan Stanley คาดว่าราคาหน่วยความจำจะเพิ่มขึ้นอย่างน้อย 25% ในไตรมาสที่สาม และผลผลิต HBM ทั้งหมดของ Micron สำหรับปีงบประมาณ 2026 ขายหมดแล้ว อุปทานที่ตึงตัวและความต้องการศูนย์ข้อมูล AI ที่พุ่งสูงทำให้ Micron มีอำนาจกำหนดราคาสูง ผลักดันให้หุ้นปรับขึ้น

  นี่คือปัจจัยบวกหลักที่อยู่เบื้องหลังกำไรที่พุ่งขึ้นและการเคลื่อนไหวของหุ้น Micron ในช่วงนี้

• ▲

  ดีลกับ Tesla ล็อกความต้องการหน่วยความจำระยะยาว Micron ได้รับข้อตกลงจัดสรรชิปหน่วยความจำครั้งใหญ่กับ Tesla โดย Elon Musk กล่าวว่า Micron เสนอเงื่อนไขที่สมเหตุสมผลและตกลงกำลังการผลิตหลายปี สิ่งนี้เพิ่มลูกค้าชั้นนำและความชัดเจนของรายได้ระยะยาว หนุนหุ้น

  ข้อตกลงลูกค้ารายใหญ่รายใหม่ที่เพิ่มความต้องการชิปของ Micron ในอนาคตโดยตรง

• ▼

  การ IPO มหึมาของ CXMT คู่แข่งจีน คุกคามส่วนแบ่งตลาด CXMT ระดมทุนได้ 8.6 พันล้านดอลลาร์ในการ IPO ที่เซี่ยงไฮ้ และหุ้นพุ่งขึ้น 466% ทำให้มีทุนขยายการผลิต DRAM นักลงทุนกังวลว่าจะเพิ่มอุปทานทั่วโลก บั่นทอนอำนาจกำหนดราคาของ Micron และกดดันให้หุ้นปรับลง

  ภัยคุกคามการแข่งขันใหม่ที่ท้าทายธุรกิจ DRAM และการกำหนดราคาของ Micron โดยตรง

• ▼

  ภาษีใหม่ของสหรัฐฯ ต่อห่วงโซ่อุปทานชิปเพิ่มต้นทุน สหรัฐฯ เก็บภาษี 10-12.5% กับสินค้านำเข้าจากคู่ค้า 60 ราย รวมถึงประเทศในห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์สำคัญอย่างญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และไต้หวัน สิ่งนี้อาจเพิ่มต้นทุนของ Micron และบีบอัตรากำไร กดดันหุ้น

  การเปลี่ยนแปลงนโยบายใหม่ที่ส่งผลโดยตรงต่อโครงสร้างต้นทุนและความสามารถทำกำไรของ Micron

อ้างอิงจาก 24 ข่าว →

• ▼

  ความกังวลเรื่องการแข่งขันหน่วยความจำจากจีนกดดัน Micron Micron ร่วง 8% หลังมีรายงานว่า Apple กำลังทดสอบชิปจาก CXMT ของจีน ซึ่งปัจจุบันเป็นผู้ผลิต DRAM รายใหญ่เป็นอันดับสี่ของโลก และ CXMT ประกาศระดมทุน IPO มูลค่า 8.55 พันล้านดอลลาร์ สิ่งนี้ทำให้เกิดความกังวลเรื่องการแข่งขันด้านราคาในธุรกิจ DRAM หลักของ Micron และกดดันราคาหุ้น

  นี่คือภัยคุกคามจากการแข่งขันรายใหม่ที่ทำให้หุ้น Micron ร่วงแรงในงวดนี้โดยตรง

• ▼

  ความกังวลเรื่องการใช้จ่าย AI ชะลอตัวและการเทขายหุ้นหน่วยความจำ ผลสำรวจของ UBS พบว่า 60% ของธุรกิจกำลังลดการใช้จ่ายด้าน AI และรายงานว่าบริษัทอย่าง Walmart และ Uber จำกัดการใช้งาน AI ทำให้เกิดความกังวลด้านอุปสงค์ หุ้นหน่วยความจำร่วง 30-35% จากจุดสูงสุดจากความกังวลเรื่องอุปทานล้นตลาดและราคาที่ถึงจุดสูงสุด ฉุดให้ Micron ร่วงตาม

  ความกังวลด้านอุปสงค์ใหม่นี้อธิบายแรงกดดันขาลงต่อ Micron ในงวดนี้

• ▲

  Micron ระบุภาวะขาดแคลนหน่วยความจำจะยาวนานเกินปี 2027 Micron แจ้งนักลงทุนว่าคาดว่าอุปทานชิปหน่วยความจำที่ตึงตัวจะดำเนินต่อไปเกินปี 2027 ช่วยคลายความกังวลเรื่องอุปทานล้นตลาด เมื่ออุปสงค์ศูนย์ข้อมูล AI แซงหน้าความสามารถในการผลิต สิ่งนี้สนับสนุนราคาและกำไรที่สูงขึ้น ช่วยให้หุ้นดีดกลับ

  คำแนะนำใหม่จากบริษัทนี้สวนทางกับเรื่องเล่าอุปทานล้นตลาดโดยตรง และช่วยยกระดับความรู้สึกของตลาด

• ▲

  ดีลจัดหาชิ้นส่วนยานยนต์ใหม่และการดีดกลับของหุ้นชิป Micron เซ็นสัญญาจัดหาหน่วยความจำระยะยาวกับ Qualcomm, Harman, DENSO และ Hyundai Mobis สำหรับยานยนต์ที่ใช้ AI ล็อกอุปสงค์ไว้ได้ จากนั้นหุ้นพุ่งขึ้นกว่า 9% ขณะที่หุ้นผู้ผลิตชิปดีดกลับก่อนผลประกอบการที่ขับเคลื่อนด้วย AI โดย Micron บวกกว่า 180% ในปี 2026

  ข้อตกลงใหม่เหล่านี้และการดีดกลับของกลุ่มอุตสาหกรรมแสดงปัจจัยบวกใหม่สำหรับ Micron

อ้างอิงจาก 24 ข่าว →

• ▲

  Micron เพิ่มการลงทุนในสหรัฐฯ เป็น 250B ดอลลาร์ถึงปี 2035 Micron เพิ่มแผนการใช้จ่ายในสหรัฐฯ เป็นมากกว่า 250 พันล้านดอลลาร์ถึงปี 2035 จากเดิม 200 พันล้านดอลลาร์ และมุ่งมั่นลงทุน 3 พันล้านดอลลาร์ในห่วงโซ่อุปทานในประเทศ รวมถึงข้อตกลงเวเฟอร์ระยะ 10 ปี สิ่งนี้ส่งสัญญาณความเชื่อมั่นในความต้องการหน่วยความจำ AI ระยะยาวและหนุนราคาหุ้น

  เป็นคำมั่นสัญญาเงินทุนใหม่ครั้งสำคัญที่ส่งผลโดยตรงต่อแนวโน้มการเติบโตของ Micron และความรู้สึกของนักลงทุน

• ▼

  การเข้าจดทะเบียนในสหรัฐฯ ของ SK Hynix และประมาณการกำไรที่อ่อนแอกดดันหุ้นหน่วยความจำ SK Hynix ระดมทุนได้ 26.5 พันล้านดอลลาร์ในการเสนอขายหุ้น IPO ต่างประเทศครั้งใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ จากนั้นราคาหุ้นดิ่งลง 15% จากประมาณการกำไรที่อ่อนแอซึ่งเกี่ยวข้องกับการส่งมอบ HBM4 ที่ช้าลง หุ้น Micron ร่วงตาม และการเข้าจดทะเบียนนี้อาจลบส่วนลดมูลค่าของ SK Hynix ดึงเงินนักลงทุนออกจาก Micron

  เป็นความตื่นตระหนกด้านการแข่งขันและความรู้สึกใหม่ที่กดดันราคาหุ้น Micron โดยตรงในงวดนี้

• ▼

  หุ้นหน่วยความจำเข้าสู่ตลาดหมี ขณะที่การซื้อขาย AI สะดุด Micron และหุ้นในกลุ่มร่วงลงมากกว่า 20% จากจุดสูงสุดล่าสุด ลบมูลค่าตลาดของ Micron ไปราว 350 พันล้านดอลลาร์ การเทขายสะท้อนความกังวลว่าวัฏจักรหน่วยความจำอาจถึงจุดสูงสุด และการใช้จ่ายด้าน AI อาจชะลอลง แม้กำไรยังแข็งแกร่ง

  สะท้อนการพลิกกลับขาลงครั้งใหม่และรุนแรงของหุ้นหน่วยความจำซึ่งเป็นลักษณะเด่นของการเคลื่อนไหวราคาในงวดนี้

• ▲

  นักวิเคราะห์มองกำไรชิปพุ่ง 700B ดอลลาร์ นำโดย Micron และ Nvidia วอลล์สตรีทคาดว่าอุตสาหกรรมชิปจะทำกำไรได้ราว 700 พันล้านดอลลาร์ในปี 2027 โดย Micron และ Nvidia ขับเคลื่อน 72% ของกำไรนั้น กำไรสุทธิของ Micron คาดว่าจะพุ่งจาก 9 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 เป็น 176 พันล้านดอลลาร์ในปี 2027 เสริมเรื่องราวความต้องการหน่วยความจำ AI ระยะยาว

  เป็นการคาดการณ์กำไรระยะยาวครั้งใหม่ที่หนุนมุมมองขาขึ้นและต้านความรู้สึกหมีระยะสั้น

อ้างอิงจาก 24 ข่าว →

• ▲

  ดีลจัดหาหน่วยความจำยานยนต์ระยะยาวกับ GM และ Ford Micron ลงนามข้อตกลงหลายปีเพื่อจัดหาหน่วยความจำและที่จัดเก็บข้อมูลสำหรับรถยนต์ของ GM และ Ford เพิ่มกลุ่มยานยนต์เข้าสู่ฐานลูกค้าที่ผูกมัดระยะยาว ดีลเหล่านี้กระจายความต้องการนอกเหนือจากศูนย์ข้อมูล AI และสนับสนุนรายได้ในอนาคต ช่วยดันราคาหุ้นขึ้น

  สัญญาลูกค้าใหม่ขยายความต้องการที่ผูกมัดของ Micron และเป็นปัจจัยบวกใหม่ในงวดนี้

• ▲

  ขยายโรงงาน Hiroshima สำหรับหน่วยความจำรุ่นใหม่ Micron เริ่มก่อสร้างส่วนขยายมูลค่า 1.5 ล้านล้านเยนที่โรงงาน Hiroshima โดยได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลญี่ปุ่น เพื่อผลิตหน่วยความจำรุ่นใหม่รวมถึง HBM สำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI ซึ่งเพิ่มกำลังการผลิตในอนาคตเพื่อรองรับความต้องการที่แข็งแกร่ง สนับสนุนราคาหุ้น

  การลงทุนในกำลังการผลิตใหม่สะท้อนความเชื่อมั่นในความต้องการหน่วยความจำ AI ระยะยาว และเป็นเหตุการณ์ใหม่

• ▼

  แรงขายหุ้นชิป AI และการโยกเงินออกจากฮาร์ดแวร์ Micron ร่วงลงอย่างหนักเมื่อนักลงทุนโยกเงินออกจากหุ้นชิป AI ไปสู่ซอฟต์แวร์และภาคส่วนอื่น ๆ ส่วนหนึ่งจากข่าวที่ Meta อาจให้บริการคลาวด์ AI ซึ่งเพิ่มความกังวลเรื่องกำลังการประมวลผลส่วนเกิน แรงขายในวงกว้างนี้กดดันราคาหุ้น

  นี่เป็นแรงลบใหม่ในงวดนี้ อธิบายความอ่อนแอของราคาล่าสุด

• ▼

  ความกังวลอุปทานล้นตลาดและการชอร์ตของ Michael Burry Michael Burry เปิดเผยสถานะชอร์ต โดยให้เหตุผลว่าหน่วยความจำยังเป็นวัฏจักร และกำลังการผลิตใหม่จาก Samsung, SK Hynix และ CXMT ของจีนอาจสร้างอุปทานล้นตลาด ความกังวลเหล่านี้กดดันมูลค่าของ Micron แม้ความต้องการ AI ยังแข็งแกร่ง

  การเดิมพันชอร์ตใหม่ที่โดดเด่นและความกังวลเรื่องกำลังการผลิตเป็นปัจจัยถ่วงสำคัญต่อมุมมองบวก

อ้างอิงจาก 24 ข่าว →

• ▲

  กำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์และรายได้ตามสัญญา $100B Micron รายงานผลประกอบการรายไตรมาสที่ยอดเยี่ยม: รายได้ $41.5 billion กำไรต่อหุ้น $25.11 และอัตรากำไรขั้นต้น 84.9% บริษัทยังล็อกสัญญารายได้ขั้นต่ำประมาณ $100 billion จากข้อตกลงลูกค้าระยะหลายปี 14 ฉบับ พร้อมเงินฝาก $22 billion สิ่งนี้ยืนยันว่าความต้องการหน่วยความจำ AI แข็งแกร่งและทำให้ Micron มีรายได้ที่คาดการณ์ได้ ดันหุ้นขึ้น

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่หลักที่ทำให้หุ้นพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในงวดนี้

• ▲

  นักวิเคราะห์ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายหลังผลประกอบการ Bank of America ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ Micron เป็น $1,550 จาก $1,500 และ JPMorgan ปรับเพิ่มเป้าหมายเป็น $1,540 จาก $550 โดยทั้งสองอ้างอิงผลประกอบการที่แข็งแกร่งและสัญญาเชิงกลยุทธ์ใหม่ การปรับเพิ่มเหล่านี้บ่งชี้ว่า Wall Street มองเห็นโอกาสขาขึ้นมากขึ้น ซึ่งสามารถดึงดูดผู้ซื้อและดันหุ้นขึ้น

  ปฏิกิริยาของนักวิเคราะห์เป็นผลใหม่โดยตรงจากผลประกอบการและมีอิทธิพลต่อความรู้สึกของนักลงทุน

• ▼

  คดีต่อต้านการผูกขาดเรื่องการกำหนดราคา DRAM Micron, Samsung และ SK Hynix ถูกฟ้องในศาลรัฐบาลกลางเมื่อวันที่ 25 มิถุนายน จากข้อกล่าวหาว่าร่วมกันทำให้ DRAM สินค้าโภคภัณฑ์ขาดแคลนและปั่นราคาให้สูงขึ้น คดีเรียกร้องค่าเสียหายสามเท่าและยุติการบีบอุปทานที่กล่าวอ้าง สิ่งนี้เพิ่มความไม่แน่นอนทางกฎหมายและการเงิน ซึ่งอาจกดดันหุ้น

  นี่คือความเสี่ยงทางกฎหมายใหม่ที่อาจนำไปสู่ค่าปรับหรือบังคับให้เปลี่ยนพฤติกรรมการกำหนดราคา

• ▼

  SK Hynix จดทะเบียนใน Nasdaq มูลค่า $29 billion เพื่อขยายกำลังการผลิต SK Hynix วางแผนระดมทุนกว่า $29 billion โดยการจดทะเบียนใน Nasdaq เพื่อใช้เป็นเงินทุนสำหรับโรงงานหน่วยความจำแห่งใหม่ โดยคาดว่าชิปใหม่จะออกภายในปลายปี 2027 และเพิ่มกำลังการผลิตอย่างรวดเร็วจนถึงปี 2030 สิ่งนี้อาจเพิ่มอุปทานหน่วยความจำทั่วโลกและเพิ่มการแข่งขัน ซึ่งอาจนำไปสู่ราคาที่ต่ำลงและกดดันหุ้นของ Micron

  นี่คือภัยคุกคามจากการแข่งขันใหม่ที่อาจกัดกร่อนอำนาจการกำหนดราคาและส่วนแบ่งตลาดของ Micron เมื่อเวลาผ่านไป

อ้างอิงจาก 24 ข่าว →

• ▲

  ดีลจัดหาหลายปีและการลงทุนกับ Anthropic Micron เซ็นสัญญาจัดหา memory หลายปีกับ Anthropic นักพัฒนา AI จะร่วมออกแบบ high-bandwidth memory และกำลังลงทุนใน Anthropic การทำเช่นนี้ล็อกอุปสงค์จากผู้เล่น AI รายใหญ่และสนับสนุนแนวคิดที่ว่ากระแส AI memory ยังยั่งยืน ดันหุ้นขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

  สัญญาใหม่ที่เป็นรูปธรรมซึ่งเพิ่มความชัดเจนของรายได้ในอนาคตและความเชื่อมั่นของนักลงทุนโดยตรง

• ▲

  กำไร Q3 ทะยานและแนวโน้ม Q4 แข็งแกร่ง Micron รายงานกำไรต่อหุ้นที่ $25.11 จากรายได้ $41.5 พันล้าน สูงกว่าที่คาดไว้มาก และให้แนวโน้มไตรมาสถัดไปที่ $49–51 พันล้าน เทียบกับ $43.2 พันล้านที่ Wall Street คาดไว้ ผลประกอบการที่ชนะขาดและแนวโน้มนี้ยืนยันว่าอุปสงค์ AI memory ยังเร่งตัวขึ้น ดันหุ้นขึ้น

  ผลประกอบการจริงและแนวโน้มของไตรมาสนี้เป็นปัจจัยพื้นฐานใหม่ที่ใหญ่ที่สุดเพียงหนึ่งเดียวสำหรับหุ้น

• ▼

  รายงาน SK Hynix ชะลอ HBM กระตุ้นการเทขายอย่างรุนแรง รายงานที่ว่าคู่แข่ง SK Hynix กำลังชะลอการขยาย HBM4 เพื่อเน้น DRAM ทั่วไป ทำให้หุ้น Micron ร่วง 13% ความกังวลคือการแข่งขันและราคา HBM อาจอ่อนแอลง แม้ว่าการเปลี่ยนแปลงนี้เกิดจากมาร์จิ้นที่สูงขึ้นใน DRAM ปกติ ไม่ใช่อุปสงค์ที่ลดลง

  นี่คือปัจจัยถ่วงใหม่หลักที่อธิบายว่าทำไมหุ้นจึงร่วงลงอย่างรุนแรงแม้ผลประกอบการแข็งแกร่ง

• ▲

  Apple ยืนยันการผลักภาระราคา memory Tim Cook CEO ของ Apple กล่าวว่าการขึ้นราคาที่เกิดจาก memory บน iPhone, Mac และ iPad หลีกเลี่ยงไม่ได้ ซึ่งเป็นการกลับทิศจากความพยายามก่อนหน้าที่จะแบกรับต้นทุนเอง สิ่งนี้ส่งสัญญาณว่า Micron และคู่แข่งมีอำนาจตั้งราคาจริง สนับสนุนรายได้และกำไรที่สูงขึ้น

  ลูกค้ารายใหญ่ยืนยันต่อสาธารณะถึงสภาพแวดล้อมด้านราคาที่เป็นประโยชน์โดยตรงต่อกำไรของ Micron

อ้างอิงจาก 24 ข่าว →

• ▲

  คาดตลาด EUV จะโตเป็นสองเท่าภายในปี 2032 รายงานใหม่คาดการณ์ว่าตลาด EUV lithography จะเติบโตจาก $15.84 billion ในปี 2026 เป็น $30.36 billion ภายในปี 2032 หรือเติบโตปีละ 11.4% ASML เป็นผู้ผลิตเครื่องเหล่านี้เพียงรายเดียว ตลาดที่ใหญ่ขึ้นจึงเพิ่มยอดขายในอนาคตและหนุนราคาหุ้นโดยตรง

  แสดงปัจจัยหนุนความต้องการระยะยาวที่รองรับเรื่องราวการเติบโตของ ASML

• ▲

  นักวิเคราะห์ปรับเพิ่มประมาณการกำไรและราคาเป้าหมายของ ASML Zacks ปรับอันดับ ASML เป็น Buy หลังจากประมาณการกำไรเพิ่มขึ้น 36.9% สำหรับไตรมาสปัจจุบัน และ UBS ยังคงให้เป็นหุ้นเด่นอันดับต้นด้วยราคาเป้าหมาย €2,350 โดยคาดว่ารายได้ปี 2027 จะเติบโตเกิน 30% ประมาณการและราคาเป้าหมายที่สูงขึ้นดึงราคาหุ้นขึ้นเมื่อนักลงทุนคาดหวังกำไรที่แข็งแกร่งขึ้น

  การปรับอันดับและประมาณการของนักวิเคราะห์เป็นแรงบวกโดยตรงต่อราคาหุ้น

• ▲

  นักลงทุนมอง ASML เป็นผู้ชนะหลักด้าน AI นักลงทุนรายใหญ่ยกให้ ASML เป็นผู้ชนะด้าน AI เพราะการผูกขาด EUV ของบริษัทถูกจองเกือบเต็มสำหรับปี 2027 และ TSMC ให้แนวโน้มรายได้เติบโตเกิน 40% สิ่งนี้ตอกย้ำว่าเม็ดเงินลงทุนด้าน AI ยังไหลเข้าสู่เครื่องมือของ ASML หนุนความต้องการและราคาหุ้น

  ยืนยันความต้องการที่แข็งแกร่งจาก AI และความชัดเจนของคำสั่งซื้อระยะใกล้

• ▼

  ซีอีโอเตือนมาตรการจำกัดของสหรัฐต่อจีนอาจย้อนกลับมาทำร้าย ซีอีโอของ ASML เตือนว่าการจำกัดการส่งออกของสหรัฐต่อจีนที่กว้างขึ้นอาจเร่งเทคโนโลยีคู่แข่งและทำให้ตลาดเครื่อง EUV และ DUV ของ ASML เล็กลง ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์นี้อาจจำกัดยอดขายในอนาคตและกดดันราคาหุ้น แม้การซื้อหุ้นคืนจะยังดำเนินต่อไป

  เป็นปัจจัยถ่วงที่แท้จริงซึ่งอาจจำกัดตลาดที่ ASML เข้าถึงได้และการเติบโตในอนาคต

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  Samsung ขยายความร่วมมือ High-NA EUV Samsung ขยายความร่วมมือกับ ASML เพื่อใช้ High-NA EUV สำหรับสายการผลิตหน่วยความจำและลอจิกในอนาคต เพิ่มจากที่ Intel และ TSMC ได้ประกาศไว้แล้ว เครื่องแต่ละเครื่องมีราคาประมาณ $400 ล้าน ดังนั้นยิ่งมีผู้ซื้อที่ยืนยันชัดเจนมากขึ้น ก็ยิ่งทำให้คิวคำสั่งซื้อของ ASML ยาวขึ้น และสนับสนุนยอดขายและราคาในอนาคต

  เป็นการยืนยันลูกค้ารายใหม่ที่เป็นรูปธรรม ซึ่งสนับสนุนรายได้ในอนาคตของ ASML โดยตรง

• ▲

  ยอดขายบริการและอัปเกรดพุ่ง 31.8% ธุรกิจฐานเครื่องที่ติดตั้งแล้วของ ASML ซึ่งให้บริการและอัปเกรดเครื่องที่อยู่ในโรงงานของผู้ผลิตชิปอยู่แล้ว เติบโต 31.8% เป็น €2.8 พันล้านในไตรมาสที่สอง สูงกว่าที่ผู้บริหารคาดไว้เอง รายได้ประจำที่สม่ำเสมอนี้เติบโตไปพร้อมกับจำนวนเครื่อง EUV และผูกกับรอบการสั่งซื้อเครื่องใหม่น้อยกว่า

  แสดงให้เห็นกระแสรายได้ประจำที่เติบโตเร็ว ซึ่งช่วยลดผลกระทบของ ASML จากความผันผวนของคำสั่งซื้อเครื่องจักร

• ▲

  มาตรฐานโฟโตมาสก์ 12 นิ้ว ตอกย้ำแผน High-NA TSMC และ ASML เปิดตัวความร่วมมือในอุตสาหกรรมเพื่อเปลี่ยนโฟโตมาสก์ EUV จาก 6 นิ้วเป็น 12 นิ้ว โดยตั้งเป้าสายการผลิตนำร่องภายในปี 2031 และผลิตจริงภายในปี 2033 มาสก์ที่ใหญ่ขึ้นสามารถเพิ่มผลผลิต High-NA ได้ราว 40% เสริมความแข็งแกร่งให้เหตุผลระยะยาวของเครื่องที่แพงที่สุดของ ASML

  เป็นโครงการมาตรฐานอุตสาหกรรมใหม่ที่รองรับเศรษฐศาสตร์ระยะยาวของสายการผลิต High-NA ของ ASML

• ▼

  มูลค่าพรีเมียมเหลือที่ว่างให้ผิดพลาดน้อย หุ้น ASML ซื้อขายสูงกว่าประมาณการมูลค่ายุติธรรมของนักวิเคราะห์ราว 35-40% ดังนั้นหากการใช้จ่ายด้าน AI หรือการดำเนินงาน High-NA สะดุดเพียงเล็กน้อย ก็อาจกระทบหุ้นอย่างรุนแรง นี่คือปัจจัยถ่วงหลัก: ธุรกิจแข็งแกร่ง แต่ราคาสะท้อนว่าต้องมีหลายอย่างเป็นไปด้วยดีแล้ว

  เป็นความเสี่ยงสำคัญที่ถ่วงข่าวความต้องการเชิงบวก และอธิบายว่าทำไมหุ้นจึงปรับลงได้แม้ข่าวจะดี

อ้างอิงจาก 13 ข่าว →

• ▼

  คำเตือนเรื่อง AI ชะลอตัวจากผู้นำวงการกระตุ้นให้เกิดการเทขายในกลุ่ม เมื่อวันที่ 14 กันยายน Dario Amodei จาก Anthropic โดยมี Sam Altman และ Elon Musk สนับสนุน เรียกร้องให้ชะลอการพัฒนา AI อย่างตั้งใจ หุ้น ASML ร่วง 5-6% ขณะที่นักลงทุนกังวลว่าความต้องการอุปกรณ์ผลิตชิปจะอ่อนแอลง นี่เป็นปัจจัยลบใหม่ แม้ว่าการต่อต้านทางการเมืองและคำชี้แจงของ Altman จะจำกัดผลกระทบก็ตาม

  นี่เป็นเหตุผลหลักที่ทำให้หุ้น ASML ร่วงลงอย่างรุนแรงในครั้งนี้ ตอบคำถามโดยตรงว่าทำไมหุ้นจึงเคลื่อนไหว

• ▲

  ASML ศึกษาความเป็นไปได้ในการสร้างเครื่อง EUV มากกว่า 110 เครื่องในปี 2028 ASML กำลังพิจารณาวิธีผลิตระบบ EUV มากกว่า 110 ระบบในปี 2028 เพิ่มขึ้นอย่างน้อย 37.5% จากปี 2027 ขับเคลื่อนโดยความต้องการ AI กำลังการผลิตปี 2027 เกือบเต็มแล้ว สิ่งนี้ส่งสัญญาณคำสั่งซื้อในอนาคตที่แข็งแกร่งและสนับสนุนหุ้น เพราะแสดงว่า ASML กำลังเตรียมพร้อมสำหรับการเติบโต ไม่ใช่การชะลอตัว

  นี่เป็นสัญญาณบวกใหม่ที่เป็นรูปธรรม ซึ่งต้านทานความกังวลเรื่องการชะลอตัวและแสดงเส้นทางการเติบโตของ ASML

• ▲

  การใช้จ่ายลงทุนของ TSMC พุ่งสูงและผลประกอบการไตรมาส 2 ของ ASML ยืนยันความต้องการ AI รายได้ไตรมาส 2 ของ ASML เพิ่มขึ้น 21.3% เป็น 10.65 พันล้านดอลลาร์ โดยคาดว่ายอดขายระบบหน่วยความจำจะเติบโตกว่า 75% ในปีนี้ TSMC เพิ่มงบลงทุนปี 2026 เป็น 60-64 พันล้านดอลลาร์ และกำลังขยายในรัฐแอริโซนา การใช้จ่ายนี้เป็นประโยชน์โดยตรงต่อ ASML เพราะ TSMC ซื้อเครื่อง lithography ของบริษัท

  บทความใหม่นี้ยืนยันการใช้จ่ายที่แข็งแกร่งของลูกค้า ซึ่งเป็นปัจจัยบวกสำคัญสำหรับ ASML

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  High-NA EUV เข้าสู่การผลิตจริง Intel และ ASML ยืนยันว่ามีการผลิตเวเฟอร์มากกว่า 1 ล้านแผ่นด้วย High-NA EUV โดย Intel ใช้สำหรับชิป Panther Lake สิ่งนี้พิสูจน์ว่าเครื่องจักรใหม่ล่าสุดและแพงที่สุดของ ASML ทำงานในการผลิตจำนวนมากได้ ช่วยสนับสนุนคำสั่งซื้อในอนาคตและอำนาจในการตั้งราคา

  นี่คือเหตุการณ์ใหม่หลักของช่วงนี้ และสนับสนุนสายผลิตภัณฑ์ที่ล้ำสมัยที่สุดของ ASML โดยตรง

• ▲

  TSMC, Samsung, SK Hynix เตรียมใช้ High-NA TSMC วางแผนใช้ High-NA สำหรับโหนดขั้นสูงภายในปี 2030 ส่วน Samsung และ SK Hynix สำหรับ DRAM ภายในปี 2028 การที่ผู้ผลิตชิปรายใหญ่หันมาใช้เครื่องมือระดับสูงสุดของ ASML มากขึ้น ช่วยขยายฐานลูกค้าและยืดระยะเวลาคำสั่งซื้อไปถึงทศวรรษ 2030

  แสดงให้เห็นว่าปัจจัยขับเคลื่อนอุปสงค์ขยายออกไปเกินกว่า Intel ซึ่งเป็นเรื่องใหม่และสำคัญต่อรายได้ในอนาคต

• ▲

  ASML ปรับเพิ่มคาดการณ์ปี 2026 จากอุปสงค์ AI ASML ปรับเพิ่มคาดการณ์ยอดขายปี 2026 เป็น €43–45 พันล้าน และอัตรากำไรขั้นต้นเป็น 54–56% โดยระบุว่าการใช้จ่ายด้าน AI ดันคำสั่งซื้อไปถึงปี 2028 บริษัทยังซื้อหุ้นคืนประมาณ €1.1 พันล้าน สะท้อนความมั่นใจและสนับสนุนราคาหุ้น

  การปรับเพิ่มเป้าหมายทางการเงินโดยตรงจากบริษัทถือเป็นปัจจัยบวกใหม่ที่สำคัญต่อหุ้น

• ▲

  การใช้จ่ายเครื่องจักรชิปทำสถิติใหม่ ตลาดหน่วยความจำบูม การใช้จ่ายเครื่องจักรสำหรับโรงงานผลิตเวเฟอร์ของอุตสาหกรรมจะแตะสถิติใหม่ที่ $135.2 พันล้านในปี 2026 โดยเครื่องจักรหน่วยความจำเพิ่มขึ้นอย่างมาก ASML วางแผนเพิ่มกำลังการผลิต low-NA EUV อีก 30% สำหรับปี 2027 เพื่อรองรับอุปสงค์นี้

  นี่คือภาพรวมอุตสาหกรรมในวงกว้างที่รองรับการเติบโตของคำสั่งซื้อและการขยายกำลังการผลิตของ ASML

อ้างอิงจาก 13 ข่าว →

• ▲

  ยอดขายเดือนกรกฎาคมของ TSMC พุ่ง ส่งสัญญาณคำสั่งซื้อ ASML เพิ่มขึ้น TSMC ซึ่งเป็นลูกค้ารายใหญ่ที่สุดของ ASML รายงานรายได้เดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้น 44.7% จากปีก่อน และปรับเพิ่มแผนการใช้จ่ายปี 2026 เมื่อ TSMC ขายชิป AI ได้มากขึ้น ก็ต้องใช้เครื่อง lithography ของ ASML มากขึ้น หุ้น ASML จึงพุ่งขึ้นมากถึง 5%

  นี่คือสัญญาณความต้องการใหม่หลักที่ทำให้หุ้น ASML เคลื่อนไหวในงวดนี้

• ▲

  Intel ระดมทุน 15,000 ล้านดอลลาร์หนุนการขยาย high-NA EUV Intel วางแผนขายหุ้นใหม่ 15,000 ล้านดอลลาร์ เพื่อระดมทุนสำหรับการขยายธุรกิจ AI และโรงงานผลิตชิป รวมถึงการผลิตจำนวนมากด้วยเครื่อง high-NA EUV รุ่นใหม่ล่าสุดของ ASML นั่นหมายความว่าลูกค้ารายใหญ่กำลังใช้จ่ายมากขึ้นกับเครื่องมือที่ทันสมัยและมีราคาแพงที่สุดของ ASML ซึ่งสนับสนุนคำสั่งซื้อในอนาคต

  การลงทุนใหม่ของลูกค้าสนับสนุนความต้องการอุปกรณ์ระดับสูงของ ASML โดยตรง

• ▲

  Zeiss ระบุสามารถรองรับความต้องการเครื่อง ASML ได้ Zeiss ซึ่งผลิตกระจกพิเศษภายในเครื่องรุ่นล่าสุดของ ASML ระบุว่ามีกำลังการผลิตเพียงพอและกำลังสร้างโรงงานใหม่เพื่อรองรับความต้องการที่ขับเคลื่อนด้วย AI สิ่งนี้ช่วยลดความกังวลว่าการขาดแคลนชิ้นส่วนอาจจำกัดจำนวนเครื่องที่ ASML ส่งมอบได้

  ขจัดความกังวลเรื่องคอขวดด้านอุปทานที่อาจจำกัดยอดขายของ ASML

• ▼

  เดิมพัน 400 ล้านดอลลาร์ในคู่แข่ง lithography รายใหม่ hedge fund แห่งหนึ่งลงทุน 400 ล้านดอลลาร์ใน Source Foundry สตาร์ทอัพที่พัฒนาอุปกรณ์ lithography เพื่อแข่งขันกับ ASML แม้ไม่กระทบคำสั่งซื้อปัจจุบันของ ASML แต่แสดงให้เห็นว่าเม็ดเงินจำนวนมากสนับสนุนคู่แข่งในอนาคตในตลาดที่ ASML ครองมานาน

  แนะนำภัยคุกคามจากการแข่งขันรายใหม่ที่อาจกดดันอำนาจการตั้งราคาระยะยาวของ ASML

อ้างอิงจาก 9 ข่าว →

• ▼

  เครื่อง DUV ที่ผลิตเองในจีนจุดกระแสขายหุ้นชิปทั่วโลก Shanghai Aishengna ของจีนเริ่มผลิตเครื่อง immersion DUV lithography เป็นจำนวนมาก ซึ่งเป็นเครื่องรุ่นเก่าที่ ASML ขายให้จีน (คิดเป็นประมาณ 29% ของยอดขายปี 2025) การนี้ทำลายการผูกขาดเกือบทั้งหมดของ ASML ในเทคโนโลยีนั้น และคุกคามคำสั่งซื้อและรายได้จากบริการในจีนในอนาคต ข่าวนี้ทำให้เกิดแรงขายหุ้นชิปทั่วโลก และ ASML ร่วง 8.4% ในวันเดียว

  นี่คือภัยคุกคามจากการแข่งขันรายใหม่ที่สำคัญซึ่งเป็นสาเหตุโดยตรงที่ทำให้ ASML ร่วงหนักในช่วงนี้

• ▼

  แรงขายหุ้น AI และความกังวลเรื่องแหล่งเงินทุนฉุดทั้งกลุ่ม นักลงทุนเริ่มกังวลว่าเงินที่ใช้ลงทุนในศูนย์ข้อมูล AI มาจากไหน และแรงขายหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI อย่างกว้างขวางก็กดดันหุ้นชิป ASML ร่วงไปพร้อมกับทั้งกลุ่ม ไม่ได้ร่วงเพราะข่าวของตัวเองเพียงอย่างเดียว Capital Economics มองว่าแรงขายนี้เกิดจากความกลัวและคาดว่าจะมีการฟื้นตัวกลับมา แต่เตือนว่าคาดการณ์กำไรในระยะยาวดูสูงเกินไป

  อธิบายแรงกดดันทั่วตลาดที่ทำให้ ASML ร่วงหนักกว่าที่ข่าวจีนของตัวเองจะเป็นเหตุ

• ▲

  โรงงานชิปในเท็กซัสของ Tesla-SpaceX มูลค่า 16.8 พันล้านดอลลาร์หนุนความต้องการเครื่องมือ Tesla และ SpaceX กำลังสร้างโรงงานเซมิคอนดักเตอร์มูลค่า 16.8 พันล้านดอลลาร์ในเท็กซัส โดยรวมการออกแบบชิป การผลิตเวเฟอร์ หน่วยความจำ การบรรจุชิป และการทดสอบไว้ด้วยกัน อาจสร้างคำสั่งซื้อจำนวนมากให้ซัพพลายเออร์เครื่องมืออย่าง ASML ซึ่งได้รวมความต้องการที่คาดว่าจะมาจาก Terafab ไว้ในแผนกำลังการผลิตในอนาคตแล้ว ความเสี่ยงด้านการดำเนินงานยังมีอยู่ แต่สิ่งนี้หนุนความต้องการในระยะยาว

  ปัจจัยหนุนความต้องการใหม่ที่เป็นรูปธรรมซึ่งอาจชดเชยความกังวลเรื่องการแข่งขันจากจีนได้ในระยะยาว

• ▲

  การฟื้นตัวของหุ้นผู้ผลิตชิปดัน ASML ขึ้นกว่า 2% ASML ปรับขึ้นกว่า 2% จากการฟื้นตัวของหุ้นผู้ผลิตชิป โดย ARM ขึ้นมากกว่า 5% และ ON Semiconductor กับ Marvell ก็ปรับขึ้นเช่นกัน การฟื้นตัวนี้บ่งชี้ว่าความต้องการระบบ lithography ของ ASML ยังแข็งแกร่งแม้มีความกังวลเรื่องจีนเมื่อไม่นานมานี้ นี่เป็นการเปลี่ยนอารมณ์ตลาดในระยะสั้น แต่แสดงว่าหุ้นสามารถฟื้นได้เมื่อความกังวลในกลุ่มคลายลง

  แสดงอีกด้านหนึ่ง คือความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่กลับมาสู่หุ้นกลุ่มเครื่องมือผลิตชิป

อ้างอิงจาก 9 ข่าว →

• ▼

  จีนเริ่มผลิตเครื่อง DUV คู่แข่งจำนวนมาก Shanghai Aishengna ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลจีน เริ่มผลิตเครื่อง immersion DUV lithography จำนวนมาก ซึ่งเป็นประเภทที่ ASML ขายให้จีน คิดเป็นประมาณ 29% ของยอดขายปี 2025 การที่จีนผลิตได้เองทำให้การผูกขาดเกือบทั้งหมดของ ASML ในเทคโนโลยีรุ่นเก่านี้สิ้นสุดลง คำสั่งซื้อและรายได้จากบริการในจีนในอนาคตจึงมีความเสี่ยง หุ้นร่วงกว่า 8%

  นี่คือปัจจัยใหม่ที่ใหญ่ที่สุดที่กระทบ ASML ในช่วงนี้ และเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้หุ้นร่วง

• ▼

  หุ้นชิปทั่วโลกเทขายจากความกังวลเรื่องจีนและความไม่แน่ใจในการเงินของ AI ข่าว DUV ของจีนทำให้หุ้นเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกเทขาย Kospi ของเกาหลีร่วงประมาณ 11% Samsung และ SK Hynix ต่างร่วงกว่า 12% และ Nvidia เสีย 5% นักลงทุนยังเริ่มกังวลว่าเงินลงทุนในศูนย์ข้อมูล AI มาจากแหล่งใด ASML ร่วงตามทั้งกลุ่ม ไม่ได้ร่วงจากข่าวของตัวเองเพียงอย่างเดียว

  แสดงให้เห็นว่าการเทขายเกิดขึ้นทั่วตลาด ทำให้หุ้น ASML ร่วงแรงกว่าที่ข่าวจีนเพียงอย่างเดียวจะอธิบายได้

• ▲

  คาดการณ์ความต้องการชิป AI ถูกปรับขึ้น กำลังการผลิตยังตึงตัว Omdia ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของรายได้เซมิคอนดักเตอร์ปี 2026 เป็น 94.1% จากความต้องการหน่วยความจำสำหรับ AI โดยกำลังการผลิตชิป leading-edge ยังตึงตัวไปถึงปี 2027 นั่นหมายความว่าโรงงานผลิตชิปยังต้องใช้เครื่องของ ASML เพิ่มขึ้น เป็นแรงถ่วงดุลกับความกังวลเรื่องการแข่งขันจากจีน และช่วยหนุนคำสั่งซื้อในอนาคต

  เป็นปัจจัยบวกใหม่หลักที่ถ่วงดุลกับการเทขายที่เกิดจากจีน และช่วยหนุน backlog คำสั่งซื้อของ ASML

• ▲

  ASML ขึ้นราคา EUV low-NA จากอำนาจผูกขาด มีรายงานว่า ASML วางแผนขึ้นราคาระบบ low-NA EUV ซึ่งมีราคาประมาณ 200 ล้านดอลลาร์ต่อเครื่อง โดยอ้างว่ามูลค่าที่มีต่อผู้ผลิตชิปเพิ่มขึ้น เมื่อผูกขาด EUV และกำลังการผลิตปี 2027 เกือบขายหมดแล้ว ราคาที่สูงขึ้นจะช่วยเพิ่มรายได้และอัตรากำไร หนุนหุ้นแม้มีภัยคุกคามจากจีน

  อำนาจตั้งราคาเป็นปัจจัยบวกใหม่ที่เป็นรูปธรรมต่อรายได้และอัตรากำไรของ ASML ในช่วงนี้

อ้างอิงจาก 14 ข่าว →

• ▲

  ผลไตรมาส 2 ดีกว่าคาด และปรับเพิ่มแนวโน้มปี 2026 อย่างมีนัยสำคัญ ASML รายงานยอดขายไตรมาส 2 ที่ €9.3 billion และกำไร €2.9 billion ซึ่งสูงกว่าที่บริษัทคาดไว้เอง และปรับเพิ่มยอดขายปี 2026 ทั้งปีเป็น €43–45 billion จากเดิม €36–40 billion หุ้นพุ่งขึ้นมากถึง 8% เพราะสิ่งนี้แสดงว่าความต้องการที่ขับเคลื่อนด้วย AI ยังเร่งตัวขึ้น ไม่ได้ชะลอลง

  ผลประกอบการที่ดีกว่าคาดและการปรับเพิ่มแนวโน้มเป็นปัจจัยใหม่ที่ใหญ่ที่สุดที่ขับเคลื่อนราคาหุ้น ASML ในช่วงนี้

• ▲

  Intel เริ่มผลิตเชิงพาณิชย์ด้วยเครื่อง High NA EUV รุ่นใหม่ล่าสุดของ ASML Intel เริ่มใช้เครื่อง High NA EUV รุ่นใหม่ของ ASML ในการผลิตเชิงพาณิชย์ที่โรงงานใน Oregon โดยมีอัตราผลผลิต (yield) เทียบเท่าเครื่องรุ่นเก่า เรื่องนี้สำคัญเพราะเครื่องใหม่ราคาแพงนี้เคยมีความกังวลเรื่องการนำไปใช้ ลูกค้ารายใหญ่ที่พิสูจน์ว่าใช้ได้จริงช่วยหนุนคำสั่งซื้อในอนาคตและอำนาจการตั้งราคา

  เป็นความสำเร็จใหม่ที่เป็นรูปธรรมของลูกค้าที่ตอกย้ำสายผลิตภัณฑ์ที่ล้ำสมัยและมีราคาสูงที่สุดของ ASML

• ▲

  กำลังการผลิต EUV ปี 2027 เกือบขายหมดแล้ว และมีแผนขึ้นราคา CFO ของ ASML กล่าวว่ากำลังการผลิต EUV ปี 2027 ใกล้เต็มทั้งหมด โดยมีคำสั่งซื้อปี 2028 ที่มั่นใจแล้วจำนวนมาก และบริษัทมีแผนขึ้นราคาอุปกรณ์ คำสั่งซื้อที่เต็มและราคาที่สูงขึ้นต่างชี้ไปที่รายได้ในอนาคตที่แข็งแกร่งขึ้น แม้ว่า TSMC ซึ่งเป็นลูกค้ารายใหญ่ที่สุดกำลังต่อต้านการขึ้นราคา

  แสดงให้เห็นความชัดเจนของอุปสงค์ล่วงหน้าหลายปีและเครื่องมือทำกำไรใหม่ ซึ่งสนับสนุนมูลค่าหุ้นโดยตรง

• ▼

  การผลักดันการควบคุมการส่งออกครั้งใหม่ของสหรัฐฯ และการเทขายหุ้นจากต้นทุน capex ของ TSMC สมาชิกสภาคองเกรสสหรัฐฯ ผลักดันกฎที่อาจทำให้การขาย DUV ของ ASML ไปจีน ซึ่งคิดเป็นประมาณ 20% ของรายได้ปี 2026 ตึงตัวขึ้น ขณะที่แนวโน้ม capex ที่สูงขึ้นของ TSMC จุดกระแสเทขายในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งฉุด ASML ลง 4.7% เมื่อวันศุกร์ สิ่งเหล่านี้เป็นปัจจัยถ่วงหลักต่อผลประกอบการที่แข็งแกร่ง

  รวบรวมปัจจัยลบจริงสองเรื่องในช่วงนี้ คือความเสี่ยงด้านกฎระเบียบต่อรายได้จากจีน และความกังวลเรื่องต้นทุนต่อมาร์จิ้นที่ลุกลามในหุ้นกลุ่มชิป

อ้างอิงจาก 23 ข่าว →

• ▲

  ASML ลงทุน €1.3B ใน Mistral AI และจัดตั้งพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ ASML นำการระดมทุนรอบ €1.7 พันล้านสำหรับสตาร์ทอัพ AI สัญชาติฝรั่งเศส Mistral AI โดยลงทุน €1.3 พันล้าน ความร่วมมือนี้จะสำรวจการใช้โมเดล AI ในผลิตภัณฑ์และการดำเนินงานของ ASML สิ่งนี้บ่งชี้ว่า ASML กำลังฝัง AI ลึกขึ้นในธุรกิจ ซึ่งอาจปรับปรุงเทคโนโลยีและประสิทธิภาพของบริษัท และสนับสนุนราคาหุ้น

  การจัดสรรเงินทุนใหม่และพันธมิตรทางเทคโนโลยีที่อาจเพิ่มความได้เปรียบในการแข่งขันของ ASML

• ▲

  Bernstein และนักวิเคราะห์อื่นๆ ปรับเพิ่มเป้าหมายราคา ASML อย่างรวดเร็ว Bernstein ปรับเพิ่มเป้าหมายราคา ASML เป็น $2,623 จาก $1,971 โดยอ้างถึงความต้องการชิป logic ขั้นสูงและ DRAM ที่ขับเคลื่อนด้วย AI อย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน Morgan Stanley และ Susquehanna ก็ปรับเพิ่มเป้าหมายเช่นกัน เป้าหมายที่สูงขึ้นจากธนาคารขนาดใหญ่อาจดึงดูดนักลงทุนมากขึ้นและดันราคาหุ้นขึ้น

  การปรับเพิ่มเป้าหมายของนักวิเคราะห์สะท้อนความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นต่อแนวโน้มกำไรของ ASML ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อความรู้สึกของนักลงทุน

• ▲

  SK Hynix ยืนยันคำสั่งซื้อ EUV มูลค่า 11.9 ล้านล้านวอนจาก ASML SK Hynix วางแผนใช้จ่ายประมาณ 11.9 ล้านล้านวอนสำหรับเครื่องสแกน EUV จาก ASML โดยจัดส่งภายในเดือนธันวาคม 2027 คำสั่งซื้อที่ชัดเจนนี้ ซึ่งเชื่อมโยงกับการ IPO ของ SK Hynix ใน Nasdaq แสดงให้เห็นความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับเครื่องจักรที่ทันสมัยที่สุดของ ASML และสนับสนุนรายได้ในอนาคต

  คำสั่งซื้อขนาดใหญ่ที่ได้รับการยืนยันช่วยให้มองเห็นยอดขายในอนาคต ซึ่งเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของราคาหุ้น

• ◆

  ตัวอย่างผลประกอบการไตรมาส 2: คาดความต้องการแข็งแกร่ง แต่ Zacks จัดอันดับ Sell ASML จะรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ในวันที่ 15 กรกฎาคม โดยนักวิเคราะห์คาดว่าผลลัพธ์จะแข็งแกร่งและปรับเพิ่มคำแนะนำจากความต้องการ AI อย่างไรก็ตาม Zacks จัดอันดับหุ้นเป็น Sell โดยอ้างถึงการปรับลดประมาณการและความเสี่ยงจากการส่งออกไปจีน มุมมองที่ขัดแย้งกันสร้างความไม่แน่นอนก่อนการรายงาน ซึ่งอาจทำให้ราคาผันผวน

  ผลประกอบการที่กำลังจะมาถึงเป็นตัวกระตุ้นสำคัญในระยะสั้น โดยมีมุมมองนักวิเคราะห์ที่ขัดแย้งกันซึ่งอาจทำให้ราคาหุ้นแกว่ง

อ้างอิงจาก 11 ข่าว →

• ▲

  การลงทุนชิปเกาหลี 1.3 ล้านล้านดอลลาร์ของ Samsung และ SK Hynix เกาหลีใต้ประกาศว่า Samsung และ SK Hynix จะลงทุนมากกว่า 1.3 ล้านล้านดอลลาร์ในโรงงานชิปแห่งใหม่ การใช้จ่ายมหาศาลตลอดทศวรรษนี้จะต้องใช้เครื่อง EUV จำนวนมากจาก ASML ผลักดันให้หุ้นขึ้น 5.3% สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

  นี่คือตัวกระตุ้นความต้องการใหม่ครั้งใหญ่ที่เพิ่มคำสั่งซื้อในอนาคตและราคาหุ้นของ ASML โดยตรง

• ▲

  JPMorgan และ BofA ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายจากแนวโน้มที่ดีขึ้น JPMorgan และ BofA ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ ASML โดยอ้างถึงกำลังการผลิตและความต้องการที่ฟื้นตัวดีขึ้น สิ่งนี้ส่งสัญญาณความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นจากธนาคารขนาดใหญ่ ซึ่งสามารถดึงดูดนักลงทุนมากขึ้นและดันราคาหุ้นให้สูงขึ้น

  การปรับเพิ่มคำแนะนำของนักวิเคราะห์เป็นปัจจัยโดยตรงต่อความรู้สึกของนักลงทุนและราคาเป้าหมาย มีอิทธิพลต่อการตัดสินใจซื้อ

• ▲

  ฐานะการเงินที่แข็งแกร่งของ ASML และการซื้อหุ้นคืน 1.2 หมื่นล้านยูโร ASML รายงานแบ็กล็อก 4.5 หมื่นล้านดอลลาร์ อัตรากำไรขั้นต้น 52.8% และประกาศซื้อหุ้นคืนใหม่ 1.2 หมื่นล้านยูโร ปัจจัยพื้นฐานเหล่านี้แสดงถึงความแข็งแกร่งทางการเงินของบริษัทและสนับสนุนราคาหุ้นโดยการคืนเงินสดให้ผู้ถือหุ้น

  สุขภาพทางการเงินที่แข็งแกร่งและการซื้อหุ้นคืนเป็นปัจจัยสำคัญที่รองรับความเชื่อมั่นของนักลงทุนและการประเมินมูลค่าหุ้น

• ▼

  รายงาน EU เตือนสหรัฐฯ อาจสกัดการส่งออกของ ASML ไปจีน รายงานที่ได้รับทุนสนับสนุนจาก EU เตือนว่าสหรัฐฯ อาจสกัดการส่งออกของ ASML ไปจีน เพิ่มความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ ซึ่งอาจลดยอดขายในอนาคตไปยังตลาดสำคัญ สร้างความไม่แน่นอนที่อาจกดดันราคาหุ้น

  สิ่งนี้ชี้ให้เห็นภัยคุกคามด้านกฎระเบียบที่แท้จริงซึ่งอาจส่งผลลบต่อรายได้ของ ASML และความรู้สึกของนักลงทุน

อ้างอิงจาก 14 ข่าว →

• ▼

  ความกังวลเรื่องมูลค่าหุ้น AI ทำให้หุ้นเทคร่วงหนัก หุ้นเทคทั่วโลกดิ่งลงจากความกังวลว่ามูลค่าหุ้นที่เกี่ยวกับ AI สูงเกินไปและอัตราดอกเบี้ยอาจปรับขึ้น ASML ร่วง 8.7% ในวันเดียว โดยมีหุ้นผู้ผลิตชิปนำการลดลง สิ่งนี้กดดันราคา ASML เพราะนักลงทุนขายหุ้นเทคที่ราคาพุ่งแรง แม้ว่าธุรกิจของบริษัทยังแข็งแกร่ง

  อธิบายการเคลื่อนไหวของราคาที่ติดลบทันทีและอารมณ์ตลาดโดยรวมที่กดดัน ASML

• ▼

  เนเธอร์แลนด์เข้าร่วม Pax Silica เข้มงวดกฎการส่งออก เนเธอร์แลนด์เข้าร่วมพันธมิตรที่นำโดยสหรัฐฯ เพื่อประสานห่วงโซ่อุปทาน AI ทำให้คาดว่าจะมีมาตรการควบคุมการส่งออกอุปกรณ์ของ ASML ไปยังจีนที่เข้มงวดขึ้น จีนคิดเป็น 36% ของยอดขายระบบของ ASML ในปลายปี 2025 แต่เหลือเพียง 19% ในต้นปี 2026 สิ่งนี้เพิ่มความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและอาจลดยอดขายในอนาคต กดดันหุ้นลง

  เป็นการพัฒนาด้านกฎระเบียบใหม่ที่ส่งผลโดยตรงต่อยอดขายของ ASML ไปยังจีนและความเชื่อมั่นของนักลงทุน

• ▲

  SK Hynix วางแผนระดมทุน 29 พันล้านดอลลาร์เพื่อซื้อเครื่อง EUV SK Hynix ยื่นจดทะเบียนเพื่อระดมทุน 29.65 พันล้านดอลลาร์บน Nasdaq โดยส่วนหนึ่งเพื่อซื้อเครื่องสแกน EUV จาก ASML นี่เป็นสัญญาณคำสั่งซื้อที่เป็นรูปธรรมซึ่งสนับสนุนรายได้ในอนาคต ช่วยดันราคา ASML ขึ้น เพราะแสดงว่าความต้องการเครื่องจักรที่ล้ำสมัยที่สุดยังแข็งแกร่งแม้ตลาดผันผวน

  เป็นปัจจัยหนุนความต้องการใหม่ที่เฉพาะเจาะจง ซึ่งสวนทางกับอารมณ์เชิงลบและแสดงความแข็งแกร่งของคำสั่งซื้อ ASML

• ▲

  IBM เปิดตัวชิปต่ำกว่า 1 นาโนเมตร โดยมี ASML เป็นพันธมิตร IBM ประกาศเทคโนโลยีชิปต่ำกว่า 1 นาโนเมตรรายแรกของโลก พัฒนาร่วมกับ ASML ในฐานะพันธมิตร สิ่งนี้แสดงว่าเครื่องมือของ ASML จำเป็นสำหรับชิปยุคถัดไป ช่วยสนับสนุนความต้องการระยะยาวของ ASML และชดเชยข่าวลบ แม้ว่าการนำไปใช้เชิงพาณิชย์ยังต้องรออีกหลายปี

  เป็นความก้าวหน้าด้านเทคโนโลยีใหม่ที่ตอกย้ำบทบาทสำคัญของ ASML ในการผลิตชิปขั้นสูง สนับสนุนเรื่องราวการเติบโตระยะยาว

อ้างอิงจาก 8 ข่าว →

• ▲

  การผลิตเสี่ยงของ Intel 18A-P หนุนความหวังความต้องการ EUV Intel ประกาศว่าชิปโหนด 18A-P เข้าสู่การผลิตเสี่ยง ซึ่งเป็นก้าวหนึ่งสู่การผลิตจำนวนมาก สิ่งนี้อาจหมายถึงคำสั่งซื้อที่มากขึ้นสำหรับเครื่อง EUV ของ ASML เนื่องจาก Intel ต้องการเครื่องเหล่านี้เพื่อผลิตชิปขั้นสูง หุ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์จากข่าวนี้

  นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่เพิ่มความต้องการที่คาดหวังสำหรับผลิตภัณฑ์หลักของ ASML โดยตรง

• ▲

  การถือหุ้นใหม่ของ Dan Loeb ส่งสัญญาณความเชื่อมั่นในความเป็นเจ้าผูกขาดของ ASML นักลงทุนมหาเศรษฐี Dan Loeb ซื้อหุ้นใหม่ใน ASML มูลค่าประมาณ $15.85 ล้าน การเคลื่อนไหวของเขาแสดงความเชื่อว่าตำแหน่งที่ไม่เหมือนใครของ ASML ในด้าน EUV lithography และยุคเฟื่องฟูของ AI ยังมีช่องให้เติบโตได้ แม้หลังจากหุ้นปรับขึ้นอย่างมาก

  การถือหุ้นใหม่ของนักลงทุนชื่อดังสามารถชี้นำความรู้สึกของตลาดและเน้นย้ำถึงความได้เปรียบทางการแข่งขันที่ยั่งยืนของ ASML

• ▲

  Goldman Sachs มอง ASML เป็นผู้ได้ประโยชน์สูงสุดจากการลงทุน AI ที่เฟื่องฟู Goldman Sachs กล่าวว่าโลกได้เข้าสู่ยุคใหม่ของการใช้จ่ายมหาศาลในโครงสร้างพื้นฐาน AI โดยคาดว่า hyperscalers จะใช้จ่าย $755 พันล้านในปี 2026 ASML ถูกระบุชื่อเป็นหนึ่งในประมาณ 50 บริษัททั่วโลกที่จะได้ประโยชน์จากกระแสเงินทุนนี้

  การเปลี่ยนแปลงระดับมหภาคนี้สนับสนุนความต้องการระยะยาวสำหรับเครื่องของ ASML และยืนยันบทบาทของบริษัทในห่วงโซ่อุปทาน AI

• ▼

  ความกังวลของสหรัฐฯ ว่าเครื่อง EUV ของ ASML อาจไปถึงจีน รัฐมนตรีพาณิชย์สหรัฐฯ Lutnick บอกผู้นำ ASML ว่าเขากังวลว่าเครื่อง EUV ชั้นนำเครื่องหนึ่งอาจถูกส่งไปจีน ซึ่งเป็นการฝ่าฝืนกฎการส่งออก สิ่งนี้อาจนำไปสู่ค่าปรับหรือข้อจำกัดที่เข้มงวดขึ้น เพิ่มความเสี่ยงต่อยอดขายและชื่อเสียงของ ASML

  นี่เป็นภัยคุกคามด้านกฎระเบียบใหม่ที่อาจส่งผลเสียต่อธุรกิจของ ASML และความเชื่อมั่นของนักลงทุน

อ้างอิงจาก 10 ข่าว →