NovaGold Resources Inc

NOVAGOLD และ Paulson ได้แต่งตั้ง Endeavour Financial และ Macquarie Capital เป็นที่ปรึกษาทางการเงินสำหรับโครงการเหมืองทอง Donlin ในรัฐอะแลสกา ที่ปรึกษาจะประเมินทางเลือกในการระดมทุนและดำเนินกลยุทธ์การจัดหาเงินทุนโครงการที่มีโครงสร้าง พร้อมประสานงานการเจรจากับผู้ให้ทุนที่มีศักยภาพและช่วยเหลือในการตรวจสอบสถานะ ขณะที่โครงการเดินหน้าสู่การตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้ายหลังจากการศึกษาความเป็นไปได้ระดับธนาคารเสร็จสิ้น กระบวนการนี้จะพิจารณาทั้งการเงินโครงการและโครงสร้างพื้นฐานแบบดั้งเดิม รวมถึงแหล่งเงินทุนเสริม โดยมีเป้าหมายเพื่อปรับสัดส่วนเงินทุนให้เหมาะสมพร้อมรักษามูลค่าผู้ถือหุ้น โครงการเหมืองทอง Donlin มีทรัพยากรแร่ที่วัดและระบุปริมาณทองคำประมาณ 40 ล้านออนซ์ และคาดว่าจะผลิตทองคำได้มากกว่า 1 ล้านออนซ์ต่อปีตลอดอายุเหมืองประมาณ 27 ปีเมื่อเริ่มดำเนินการผลิต

ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ จอห์น พอลสัน กล่าวว่าทองคำอยู่ในช่วงเริ่มต้นของตลาดกระทิงระยะยาว โดยได้รับแรงหนุนจากการซื้อของธนาคารกลางและความเชื่อมั่นที่ลดลงในสกุลเงินกระดาษ ในการให้สัมภาษณ์กับซีเอ็นบีซี พอลสันตั้งข้อสังเกตว่าราคาทองคำเพิ่มขึ้นประมาณสี่เท่านับตั้งแต่ที่เขามีมุมมองเชิงบวกในปี 2009 โดยล่าสุดทะลุ 5,000 ดอลลาร์ก่อนจะปรับตัวลง เขาแย้งว่าทองคำกำลังกลายเป็นสกุลเงินสำรองที่เหมาะสมที่สุด และวิธีที่ดีที่สุดในการลงทุนคือผ่านหุ้นทองคำระยะเริ่มต้น โดยอ้างถึงโนวาโกลด์ รีซอร์สเซส และทรัพยากรที่ระบุและวัดได้จำนวน 40 ล้านออนซ์ พอลสันแสดงความคิดเห็นดังกล่าวในขณะที่โนวาโกลด์ประกาศว่าจะเข้าซื้อหุ้นร้อยละ 40 ของพอลสัน แอดไวเซอร์ส ในโครงการเหมืองทองดอนลินในอลาสกา

NOVAGOLD Resources ได้ลงนามในข้อตกลงขั้นสุดท้ายเพื่อเข้าซื้อหุ้นส่วนได้เสีย 40% ใน Donlin Gold ของ Paulson Advisers ด้วยธุรกรรมแลกหุ้นทั้งหมด ซึ่งจะรวมความเป็นเจ้าของโครงการทองคำในอลาสก้าไว้ 100% ภายใต้ข้อตกลงนี้ จะมีการจัดตั้งบริษัทใหม่ที่จดทะเบียนในรัฐเดลาแวร์ชื่อ NovaGold Corporation โดยผู้ถือหุ้นปัจจุบันของ NOVAGOLD จะถือหุ้นประมาณ 65% และ Paulson จะได้รับประมาณ 35% บนพื้นฐานปรับลดเต็มจำนวนเพื่อแลกกับหุ้นใน Donlin Gold เมื่อรวมกับหุ้นที่มีอยู่เดิม Paulson จะถือสิทธิประโยชน์ทางเศรษฐกิจประมาณ 40% ในขณะที่สิทธิออกเสียงจะถูกจำกัดไว้ที่ 19.99% ธุรกรรมนี้ซึ่งประเมินมูลค่ากิจการรวมไว้ที่ประมาณ 4.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คาดว่าจะปิดดีลได้ในไตรมาสที่สี่ของปี 2026 โดยขึ้นอยู่กับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้น ศาล และหน่วยงานกำกับดูแล Donlin Gold คาดว่าจะผลิตทองคำได้ 1.3 ล้านออนซ์ต่อปีในช่วงทศวรรษแรก และ 1.1 ล้านออนซ์ตลอดอายุเหมือง 27 ปี ทำให้เป็นโครงการพัฒนาเหมืองทองคำที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา

แบล็กร็อคได้ยกระดับความมั่นคงด้านพลังงานเป็นหมวดความเสี่ยงสูงในแนวโน้มภูมิรัฐศาสตร์ล่าสุด โดยเตือนว่าความขัดแย้งที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านได้เผยให้เห็นถึงการพึ่งพาการไหลของพลังงานผ่านช่องแคบฮอร์มุซของเศรษฐกิจโลก และอาจปรับเปลี่ยนกลยุทธ์เศรษฐกิจและการลงทุนของประเทศต่างๆ ผู้จัดการสินทรัพย์รายนี้กล่าวว่าการหยุดชะงักที่เชื่อมโยงกับความขัดแย้งได้ก่อให้เกิดวิกฤตพลังงานโลกที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่ทศวรรษ 1970 โดยทำให้เกิดการเคลื่อนย้ายน้ำมันดิบมากกว่าหนึ่งพันล้านบาร์เรลและหนึ่งในห้าของอุปทานก๊าซธรรมชาติเหลวทั่วโลก ขณะเดียวกันก็ผลักดันให้ราคาพลังงานสูงขึ้นและตลาดผันผวน แบล็กร็อคคงระดับความเสี่ยงสูงสำหรับความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่กว้างขึ้น แม้จะมีการหยุดยิงที่เปราะบางระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และเตือนว่าการบรรลุข้อตกลงที่ครอบคลุมโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านยังคงเป็นเรื่องยาก ทำให้ความเสี่ยงที่การยกระดับความรุนแรงจะกลับมาเพิ่มสูงขึ้น รายงานยังได้รวมหมวดความเสี่ยงไซเบอร์และการก่อการร้ายก่อนหน้านี้เข้าเป็นการประเมินความเสี่ยงสูงเพียงหมวดเดียว โดยอ้างถึงภัยคุกคามที่เพิ่มขึ้นจากกิจกรรมไซเบอร์ที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐและโมเดลปัญญาประดิษฐ์ที่มีความสามารถมากขึ้นเรื่อยๆ ความเสี่ยงที่มีลำดับความสำคัญสูงอีกประการหนึ่งที่ระบุคือการแยกตัวทางเทคโนโลยีที่เร่งขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และจีน โดยแบล็กร็อคคาดว่าปัญญาประดิษฐ์จะเข้าใกล้ศูนย์กลางของการอภิปรายทางการเมืองของสหรัฐฯ ก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม บริษัทได้กำหนดระดับความเสี่ยงปานกลางให้กับการปกป้องทางการค้าโลก การแข่งขันเชิงยุทธศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และจีน สงครามรัสเซีย-ยูเครน ความสัมพันธ์ข้ามมหาสมุทรแอตแลนติก และความตึงเครียดบนคาบสมุทรเกาหลี

NovaGold Resources ใช้การประชุมรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2026 เพื่อเน้นย้ำความก้าวหน้าอย่างต่อเนื่องของโครงการเหมืองทองคำ Donlin โดยการศึกษาความเป็นไปได้ระดับธนาคารยังคงเป็นไปตามกำหนดที่จะแล้วเสร็จในช่วงครึ่งแรกของปี 2027 บริษัทรายงานผลขาดทุนสุทธิ 25.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 0.06 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น ซึ่งสอดคล้องกับประมาณการของ Zacks Consensus Estimate และสิ้นสุดไตรมาสด้วยเงินสดและเงินฝากประจำประมาณ 370.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ผู้บริหารเน้นย้ำว่าข้อกำหนดด้านเงินทุนสำหรับโครงการ Donlin ในไตรมาสนี้รวมเป็นเงิน 16.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสะท้อนถึงสัดส่วนการเป็นเจ้าของที่เพิ่มขึ้นและกิจกรรมการศึกษาที่เข้มข้นขึ้น การที่ NovaGold เพิ่มสัดส่วนการเป็นเจ้าของใน Donlin Gold เป็น 60% หลังจากธุรกรรมในปี 2025 ทำให้บริษัทมีส่วนร่วมในเศรษฐศาสตร์ของโครงการและภาระผูกพันด้านเงินทุนมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยยอดเงินลงทุนใน Donlin อยู่ที่ประมาณ 222 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นไตรมาส ผู้บริหารยังระบุว่าใบอนุญาตหลักทั้งหมดทั้งในระดับรัฐบาลกลางและระดับรัฐยังคงมีผลบังคับใช้แม้จะมีการฟ้องร้องที่ยังดำเนินอยู่ และบริษัทกำลังทำงานร่วมกับที่ปรึกษาอย่างแข็งขันเพื่อประเมินทางเลือกในการจัดหาเงินทุน