Methanex Corporation

เมธานเล็กซ์ประกาศไถ่ถอนหุ้นกู้ระดับอาวุโสอัตราดอกเบี้ย 5.125% ครบกำหนดวันที่ 15 ตุลาคม 2027 บางส่วนมูลค่า 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยกำหนดไถ่ถอนในวันที่ 19 ตุลาคม 2026 การเคลื่อนไหวนี้ทำให้ฐานะทางการเงินของบริษัทกลับมาเป็นจุดสนใจอีกครั้ง และเมธานเล็กซ์วางแผนลดภาระหนี้อย่างมีนัยสำคัญด้วยการชำระหนี้ 550 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ถึง 600 ล้านดอลลาร์สหรัฐภายใน 18 เดือนข้างหน้า ซึ่งคาดว่าจะช่วยปรับปรุงอัตรากำไรสุทธิและเพิ่มความมั่นคงทางการเงิน การเข้าซื้อกิจการ OCI เชิงกลยุทธ์คาดว่าจะขยายกำลังการผลิตและขอบเขตตลาดของเมธานเล็กซ์ พร้อมทั้งสร้างการประหยัดจากความร่วมมือ และช่วยให้กำไรและประสิทธิภาพในการดำเนินงานทางการเงินสูงขึ้น หุ้นของบริษัทปรับขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยผลตอบแทนราคาหุ้นในรอบ 90 วันอยู่ที่ 27.81% และผลตอบแทนราคาหุ้นตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 48.63% ขณะที่ผลตอบแทนรวมของผู้ถือหุ้นในรอบ 1 ปีอยู่ที่ 54.63% ซึ่งบ่งชี้โมเมนตัมระยะยาวที่แข็งแกร่ง แม้ว่าการเคลื่อนไหวระยะสั้นจะอ่อนตัวลงเล็กน้อยหลังข่าวการไถ่ถอนหนี้บางส่วน ราคาปิดล่าสุดอยู่ที่ 83.19 ดอลลาร์แคนาดา เทียบกับมูลค่ายุติธรรมตามแนวโน้มที่ 91.07 ดอลลาร์แคนาดา เมธานเล็กซ์จึงดูเหมือนมีมูลค่าต่ำกว่าที่ควรเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ด้วยอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ 51.2 เท่า หุ้นนี้มีราคาสูงกว่าทั้งอุตสาหกรรมเคมีในอเมริกาเหนือที่ 21.5 เท่า และอัตราส่วนที่เหมาะสมที่ 21.1 เท่าอย่างมาก

บริษัท เมธานเน็กซ์ คอร์ปอเรชัน ได้ออกหนังสือแจ้งไถ่ถอนหุ้นกู้ด้อยสิทธิอัตราดอกเบี้ย 5.125% วงเงิน 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ครบกำหนดวันที่ 15 ตุลาคม 2027 โดยกำหนดไถ่ถอนบางส่วนในวันที่ 19 ตุลาคม 2026 นายริช ซัมเนอร์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ระบุว่าการตัดสินใจครั้งนี้มาจากกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง ตลาดเมทานอลโลกที่ตึงตัว และฐานการผลิตที่แข็งแกร่งขึ้น เงินต้นที่ไถ่ถอนดังกล่าวมีภาระดอกเบี้ยจ่ายปีละประมาณ 15.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และการชำระเงินให้เสร็จสิ้นจะช่วยขจัดภาระดังกล่าวตลอดอายุคงเหลือของหุ้นกู้ เมธานเน็กซ์มีกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 439 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสที่สอง เทียบกับ 132 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสแรก และยังได้ชำระคืนเงินกู้ระยะสั้นประเภท Term Loan A ส่วนที่เหลืออีก 290 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสที่สองด้วย ณ วันที่ 30 มิถุนายน เงินสดมีรวม 383 ล้านดอลลาร์สหรัฐ พร้อมวงเงินเพิ่มเติมอีก 400 ล้านดอลลาร์สหรัฐภายใต้สินเชื่อหมุนเวียนที่ยังไม่ได้ใช้ อย่างไรก็ตามประกาศเมื่อเดือนกันยายนไม่ได้ระบุยอดเงินสดล่าสุดหรือราคาไถ่ถอน นอกจากนี้ เมื่อวันที่ 1 กันยายน เมธานเน็กซ์ได้ประกาศแผนหยุดดำเนินงานโรงงานในนิวซีแลนด์อย่างไม่มีกำหนดในไตรมาสแรกของปี 2027 หลังจากตกลงขายสิทธิ์ตามสัญญาก๊าซธรรมชาติทั้งหมดในนิวซีแลนด์

บริษัทเมทาเน็กซ์ คอร์ปอเรชัน ประกาศว่า แนทแก๊สโซลีน แอลแอลซี ซึ่งเป็นบริษัทร่วมทุนที่เมทาเน็กซ์ถือหุ้นร้อยละ 50 ได้ตั้งราคาเสนอขายพันธบัตรปลอดภาษีมูลค่า 290,950,000 ดอลลาร์สหรัฐ ผ่านมิชชัน อีโคโนมิก ดีเวลอปเมนต์ คอร์ปอเรชัน พันธบัตรปี 2026 มีอัตราดอกเบี้ยร้อยละ 4.75 ต่อปี มีวันบังคับขายคืนวันที่ 1 สิงหาคม 2036 และวันครบกำหนดไถ่ถอนสุดท้ายวันที่ 1 สิงหาคม 2046 เงินที่ได้จะปล่อยกู้ให้แนทแก๊สโซลีน แอลแอลซี เพื่อชำระคืนพันธบัตรเทศบาลเดิมมูลค่า 290,950,000 ดอลลาร์สหรัฐที่ออกเมื่อปี 2018 และครบกำหนดในปี 2031 คาดว่าจะปิดดีลได้ในหรือประมาณวันที่ 28 สิงหาคม 2026 ภายใต้เงื่อนไขตามปกติ ดีน ริชาร์ดสัน ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของเมทาเน็กซ์กล่าวว่า การรีไฟแนนซ์ครั้งนี้ช่วยเลื่อนการชำระคืนเงินต้นภาคบังคับออกไป และเพิ่มความยืดหยุ่นให้กับกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน รวมถึงความเป็นไปได้ในการชำระคืนเงินกู้ที่มีต้นทุนสูงกว่า

เมทานเน็กซ์ คอร์ปอเรชั่น รายงานกำไรไตรมาสสองที่ 197.83 ล้านดอลลาร์ หรือ 2.45 ดอลลาร์ต่อหุ้น เพิ่มขึ้นจาก 64.41 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.93 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในช่วงเดียวกันของปีก่อน หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรปรับปรุงอยู่ที่ 300 ล้านดอลลาร์ หรือ 3.87 ดอลลาร์ต่อหุ้น รายได้พุ่งขึ้นร้อยละ 75.1 เป็น 1.395 พันล้านดอลลาร์ จาก 796.51 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า

Methanex รายงานกำไรสุทธิ 198 ล้านดอลลาร์ และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 577 ล้านดอลลาร์ สำหรับไตรมาสสองของปี 2026 โดยได้แรงหนุนจากราคาเมทานอลที่สูงขึ้นและผลผลิตที่แข็งแกร่งในอเมริกาเหนือ บริษัทผลิตเมทานอลได้ 2,213,000 ตัน รวมถึงมากกว่า 1 ล้านตันที่โรงงาน Geismar และมีราคาขายเฉลี่ยที่รับรู้ได้ที่ 529 ดอลลาร์ต่อตัน เพิ่มขึ้นจาก 351 ดอลลาร์ในไตรมาสแรก Methanex ยังประกาศปิดโรงงาน Titan ในตรินิแดดและโตเบโกอย่างไม่มีกำหนด ส่งผลให้มีค่าใช้จ่ายด้อยค่าสินทรัพย์ที่ไม่ใช่เงินสด 115 ล้านดอลลาร์ และค่าใช้จ่ายปรับโครงสร้างค้างจ่าย 12 ล้านดอลลาร์ กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานสูงถึง 439 ล้านดอลลาร์ ทำให้บริษัทสามารถชำระคืนเงินกู้ Term Loan A จำนวน 290 ล้านดอลลาร์ได้เต็มจำนวน และคืนเงินให้ผู้ถือหุ้น 14 ล้านดอลลาร์ผ่านเงินปันผล โดยสิ้นสุดไตรมาสด้วยเงินสด 383 ล้านดอลลาร์

คณะกรรมการบริษัท Methanex Corporation ประกาศจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสที่ 0.185 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น โดยจะจ่ายในวันที่ 30 กันยายน 2026 ให้แก่ผู้ถือหุ้นที่มีรายชื่อ ณ วันที่ 16 กันยายน 2026 เงินปันผลดังกล่าวสะท้อนถึงการคืนเงินสดอย่างต่อเนื่อง ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการดำเนินงานที่ดีขึ้น ความพร้อมของก๊าซธรรมชาติที่เพิ่มขึ้น และกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นจากการเข้าซื้อกิจการ OCI อย่างไรก็ตาม เมื่อเร็วๆ นี้ บริษัทได้ปิดโรงงานเมทานอล Titan ในตรินิแดดและโตเบโกอย่างไม่มีกำหนด หลังการเจรจาสัญญาก๊าซหยุดชะงัก ซึ่งเน้นย้ำถึงความอ่อนไหวต่ออุปทานก๊าซตามสัญญา การอัปเดตแนวโน้มในอนาคตในวันที่ 28 กรกฎาคม 2026 อาจกำหนดความคาดหวังเกี่ยวกับการผลิต อัตรากำไร และความยืดหยุ่นของเงินปันผล

หุ้นแคนาดาปรับตัวลดลงในวันพุธ โดยดัชนีอ้างอิง S&P/TSX Composite ปิดที่ 34,935.80 จุด ลดลง 336.79 จุด หรือ 0.95% เนื่องจากเหตุโจมตีตอบโต้ครั้งใหม่ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน กระตุ้นให้เกิดการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง การปรับตัวลงนี้ลบล้างกำไรจากช่วงก่อนหน้า หลังจากศูนย์ปฏิบัติการการค้าทางทะเลของสหราชอาณาจักรรายงานว่า มีเรือ 3 ลำถูกยิงด้วยวัตถุไม่ทราบชนิดในช่องแคบฮอร์มุซ ส่งผลให้กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ โจมตีเป้าหมายในอิหร่าน และกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่านอ้างว่าโจมตีสถานที่กว่า 85 แห่งที่เกี่ยวข้องกับกองทัพสหรัฐฯ ในคูเวตและบาห์เรน ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ กล่าวว่าการเจรจาสันติภาพกับอิหร่าน "สิ้นสุดแล้ว" แต่อนุญาตให้ผู้เจรจายังคงหารือต่อไป พร้อมเตือนว่าสหรัฐฯ อาจยึดคลังน้ำมันเกาะคาร์กของอิหร่านและโจมตีโรงงานแยกเกลือออกจากน้ำทะเล ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นเหนือ 75 ดอลลาร์ จากความกังวลด้านอุปทานที่กลับมาอีกครั้ง หนุนให้กลุ่มพลังงานปรับขึ้น 3.78% ขณะที่กลุ่มวัสดุลดลง 3.16% และกลุ่มการเงินลดลง 1.86% ในบรรดาหุ้นรายตัว Enerflex Ltd เพิ่มขึ้น 5.71% และ Methanex Corp เพิ่มขึ้น 6.21% ส่วน Aris Mining Corporation ลดลง 8.06%

ตลาดเมทานอลสีเขียวทั่วโลกคาดว่าจะเติบโตจากประมาณ 2.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025 เป็น 1.64 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2035 โดยมีอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้นที่ 17.7% ส่วนเมทานอลที่ได้จากชีวมวลมีมูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025 ขณะที่เมทานอลชีวภาพมีมูลค่า 1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ตลาดเมทานอลสีเขียวในอเมริกาเหนือคาดว่าจะขยายตัวจาก 309.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025 เป็น 1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2035 ผู้เล่นหลักได้แก่ Methanex Corporation, Topsoe, BASF SE, Sodra, Proman และอื่นๆ ซึ่งมุ่งเน้นการขยายกำลังการผลิตและสร้างพันธมิตรเชิงกลยุทธ์

หุ้นของบริษัทเมทาเน็กซ์ คอร์ปอเรชั่น ปรับตัวขึ้น 19.8% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา เอาชนะการเติบโต 16.5% ของอุตสาหกรรมเคมีภัณฑ์หลากหลายของแซคส์ การพุ่งขึ้นนี้ได้แรงหนุนจากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งทั่วทั้งเครือข่ายการผลิตทั่วโลก โดยได้รับการสนับสนุนจากปริมาณก๊าซธรรมชาติที่ดีขึ้นในภูมิภาคสำคัญ และการมีส่วนร่วมที่เชื่อถือได้จากสินทรัพย์ที่ได้มาใหม่ ในไตรมาสแรกของปี 2026 การผลิตเมทานอลรวมอยู่ที่ประมาณ 2.39 ล้านตัน โดยศูนย์การผลิตไกส์มาร์ผลิตได้ 934,000 ตัน ซึ่งสูงกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนมากกว่า 50% โรงงานแนทแก๊สโซลีนที่เพิ่งเข้าซื้อมีส่วนร่วม 203,000 ตัน ขณะที่ผลผลิตในชิลีเพิ่มขึ้นเป็น 398,000 ตัน เนื่องจากสภาพอุปทานก๊าซที่ดีขึ้น เมทาเน็กซ์สิ้นสุดไตรมาสด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 379 ล้านดอลลาร์ และสภาพคล่องรวมประมาณ 979 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าเงินสดจะลดลง 46 ล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนหนึ่งใช้ไปกับการชำระคืนเงินกู้ระยะยาว 60 ล้านดอลลาร์ และเงินปันผล 14 ล้านดอลลาร์ แนวโน้มอุปสงค์ระยะยาวได้รับการสนับสนุนจากการใช้งานใหม่ๆ เช่น เชื้อเพลิงทางทะเล และอุปสงค์เมทานอลที่ยืดหยุ่นในจีน ซึ่งคาดว่าจะช่วยหนุนราคาและผลกำไรที่แข็งแกร่งขึ้น