Cion Investment Corp

CION Investment Corporation ได้ชำระคืนเงินต้นรวม 114.8 ล้านดอลลาร์ของตั๋วเงินไม่ด้อยสิทธิประเภทสาธารณะอิสราเอล ซีรีส์ เอ ครบกำหนดปี 2026 ทั้งจำนวน และได้ยกเลิกวงเงินสินเชื่อกับเจพีมอร์แกน พร้อมทั้งปิดการร่วมทุนเชิงกลยุทธ์ ตั๋วเงินซีรีส์ เอ ซึ่งจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เทลอาวีฟ ได้รับการชำระคืนที่ราคาพาร์บวกดอกเบี้ยค้างรับและยังไม่ชำระเมื่อวันที่ 31 สิงหาคม 2026 และ 34th Street Funding, LLC ซึ่งเป็นบริษัทย่อยด้านการเงินที่ถือครองทั้งหมด ได้ชำระคืนเงินเบิกเกินบัญชีคงค้างประมาณ 200 ล้านดอลลาร์ภายใต้วงเงินสินเชื่อเจพีมอร์แกนกับ JPMorgan Chase Bank, National Association ครบทั้งจำนวนเมื่อวันที่ 25 กันยายน 2026 โดยได้ปลดหลักประกันทั้งหมดที่ผูกอยู่กับสินทรัพย์ของบริษัทย่อยแล้ว แยกกันนั้น เมื่อวันที่ 17 กันยายน 2026 บริษัทได้ปิดการร่วมทุนเชิงกลยุทธ์กับนักลงทุนสถาบันบางรายเพื่อจัดตั้ง Senior Loan Fund Partners, LLC โดยใช้ทุนจากตั๋วเงินด้อยสิทธิที่มีหลักประกันชั้นต้นมูลค่า 125 ล้านดอลลาร์ที่ออกโดยกิจการร่วมทุน และส่วนได้เสียในฐานะสมาชิกมูลค่า 59.7 ล้านดอลลาร์ โดยนำเงินที่ได้รวมกันไปซื้อพอร์ตสินเชื่อด้อยสิทธิที่มีหลักประกันชั้นต้นและมีสิทธิเรียกร้องลำดับแรกจำนวน 20 รายการจาก CION ซึ่งมีมูลค่าที่ตราไว้รวมประมาณ 180.3 ล้านดอลลาร์ และมูลค่ายุติธรรมรวม 180.0 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นราคาซื้อโดยนัย 99.8% ของราคาพาร์ ภายหลังผลของการทำธุรกรรมเหล่านี้ อัตราส่วนหนี้สินสุทธิโดยประมาณตามข้อมูลเสมือนของ CION ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 จะลดลงเหลือประมาณ 1.35 เท่า ไมเคิล เอ. ไรส์เนอร์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารร่วม กล่าวว่าบริษัทได้รักษาและจัดสรรเงินสดเพื่อดำเนินแผนลดภาระหนี้ที่เสนอต่อผู้ถือหุ้นระหว่างการประชุมทางสายเกี่ยวกับผลประกอบการไตรมาสที่สอง ซึ่งดำเนินการเสร็จภายในกำหนดเป้าหมายวันที่ 30 กันยายน 2026

หุ้นของ CION Investment Corporation พุ่งขึ้น 16.9% หลังจากบริษัทรายงานรายได้จากการลงทุนสุทธิในไตรมาสที่สองของปี 2026 ที่ 29 เซนต์ต่อหุ้น สูงกว่าที่ Zacks Consensus Estimate คาดการณ์ไว้ที่ 27 เซนต์ รายได้จากการลงทุนสุทธิอยู่ที่ 14.2 ล้านดอลลาร์ ลดลง 16.2% จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน รายได้จากการลงทุนรวมลดลง 4.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน มาอยู่ที่ 49.8 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้นเกือบ 1% เป็น 35.6 ล้านดอลลาร์ คณะกรรมการยังเพิ่มวงเงินการซื้อหุ้นคืนอีก 50 ล้านดอลลาร์ รวมเป็น 130 ล้านดอลลาร์

CION Investment Corporation ประกาศการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์ โดยให้ความสำคัญกับการซื้อหุ้นคืนมากกว่าการปล่อยสินเชื่อใหม่ โดยอ้างว่าหุ้นของบริษัทมีมูลค่าต่ำเกินไปอย่างมากเมื่อเทียบกับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ บริษัทเพิ่มโครงการซื้อหุ้นคืนอีก 15 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็นรวมทั้งสิ้น 130 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และคาดว่าจะดำเนินการอย่างจริงจังขึ้นอยู่กับการแปลงสินทรัพย์เป็นเงินสด รายได้จากการลงทุนสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 0.29 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น โดยได้รับการสนับสนุนจากพอร์ตสินเชื่อที่มีหลักประกันลำดับแรกที่มั่นคง และการหลีกเลี่ยงค่าปรับจากวงเงินสินเชื่อ ผู้บริหารเน้นย้ำถึงการตรวจสอบมูลค่ายุติธรรมผ่านการขายสินทรัพย์ในพอร์ตมากกว่า 64 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในราคาประมาณ 99% ของมูลค่าที่ตราไว้ให้แก่บุคคลภายนอกที่เป็นอิสระ คุณภาพสินเชื่อดีขึ้นโดยไม่มีหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้รายใหม่ และบริษัทตั้งเป้าอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อทุนประมาณ 1.35 เท่า ผ่านการชำระคืนพันธบัตรอิสราเอลและวงเงินสินเชื่อที่มีหลักประกัน รวมถึงพันธบัตรอิสราเอลที่เสนอขายต่อสาธารณชนมูลค่า 115 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจะครบกำหนดชำระเต็มจำนวนภายในสิ้นเดือนนี้

Bulldog Investors, LLP ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นที่ถือหุ้นมากกว่าร้อยละ 3 ของ CION Investment Corporation ด้วยจำนวน 1,716,599 หุ้น กำลังเรียกร้องให้ฝ่ายบริหารขยายโครงการซื้อหุ้นคืนอย่างมีนัยสำคัญ ณ วันที่ 2 กรกฎาคม 2026 ราคาหุ้นของ CION อยู่ที่ 6.39 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งต่ำกว่ามูลค่าสินทรัพย์สุทธิที่รายงานล่าสุดที่ 13.11 ดอลลาร์สหรัฐ มากกว่าร้อยละ 50 Bulldog เชื่อว่า CION ควรนำเงินสดที่สามารถลงทุนได้ทั้งหมดไปใช้ในการซื้อหุ้นคืนและลดหนี้ แทนที่จะปล่อยสินเชื่อใหม่ จนกว่าส่วนต่างจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ หากฝ่ายบริหารปฏิเสธ Bulldog อาจเสนอชื่อกรรมการเพื่อดำเนินการทำธุรกรรมที่เพิ่มมูลค่าสูงสุดให้แก่ผู้ถือหุ้น ซึ่งอาจรวมถึงการเลิกบริษัท