SempraのLNG成長に圧縮機の障害、カリフォルニア山火事責任リスクが再浮上
ECA LNG第1フェーズ初のカーゴ出荷 Sempraのメキシコ太平洋岸にあるECA LNGプラントが初のカーゴを出荷した。これは本格稼働に向けた重要な一歩だ。TotalEnergiesとMitsuiとの長期契約が収益を支え、太平洋ルートはアジアへの輸送時間を短縮し、将来の利益を支える。
これはSempraのLNG成長ストーリーと将来のキャッシュフローを直接支える新たな運用上のマイルストーンだ。
圧縮機の損傷でECA LNGの試運転が遅延 SempraはECA LNG第1フェーズの冷媒圧縮機に損傷を発見し、実質完成が第4四半期にずれ込む。遅延は後退だが、同社は2026～2027年の計画利益に減少はないと依然として見込んでおり、悪影響は限定的だ。
これは収益を遅らせる可能性のある新たな運用上の問題で、不確実性を高め、SREの株価に直接影響する。
データセンター電力需要予測が引き上げ Goldman Sachsは2030年のデータセンター容量予測を217 GWに引き上げ、電力価格上昇と新規契約から恩恵を受ける公益企業としてSempraを挙げた。データセンターが増えれば、Sempraの規制公益事業の電力販売が増える。
これはSempraの公益事業にとって主要な需要要因を浮き彫りにする新たなアナリスト予測で、強気シナリオを支える。
カリフォルニア山火事法案で売りと格下げ カリフォルニア州議会が公益企業の責任保護を含まない山火事法案を提出し、Sempra株は3.9%下落、Mizuhoはセクターを格下げした。この法案はSempraに多額の山火事費用を負わせる可能性があり、現実の規制リスクだ。
これはSREの株価を直接圧迫し、長期的な不確実性を高める新たな規制上の脅威だ。