Army発注、eVTOL受注、そして好調なQ2がAstronicsを押し上げ
Army無線試験装置の発注で全量生産開始 AstronicsはArmyから無線試験装置の4,470万ドルの発注を獲得し、2億1,500万ドルの契約の下で全量生産を開始した。残り1億4,500万ドルが今後入る見込み。これにより安定した防衛収入が加わり、過去最高の受注残を支え、株価を押し上げた。
新規契約獲得は、株価上昇の背景にある具体的な需要要因。
Vertical AerospaceのeVTOL電源システムに選定 Astronicsは長期契約の下、Vertical AerospaceのValo eVTOL向けに低電圧電力分配システムを供給する。ハードウェアは既に試験機で飛行している。新たな電動航空機市場を開拓するもので、小さいながら将来有望な収益源となる。
新規顧客獲得により、AstronicsはeVTOL市場に進出。
Q2決算が予想を大幅に上回り、ガイダンス引き上げ Astronicsは売上2億6,000万ドルで1株当たり0.70ドルを報告し、予想の0.54ドルと2億4,580万ドルを上回った。売上は27%増。Q3は2億6,500万～2億7,500万ドル、通年では10億ドル超と guidance を示し、当日株価は約16%上昇した。
決算上振れとガイダンス引き上げは、今期最大の新たな株価要因。
好調な業績だが、急騰後の割高なバリュエーション 受注残は7億8,060万ドルに達し、book-to-billは約1.2。経営陣は2026年末までにフリーキャッシュフローがプラスになると見込む。しかし急騰後、株価はフリーキャッシュフローの72倍超で取引されており、つまずきが許されない割高な水準にある。
強い事業運営と割高なバリュエーションという、公平なバランスを提示。