Southwest Gas Holdings Inc

サウスウエスト・ガス・ホールディングスは、第2四半期の純利益が4210万ドルとなり、前年同期の4020万ドルの損失から大幅に改善したと発表した。しかし、注目すべきはグレートベースン2028拡張プロジェクトであり、資本コストは従来の17億ドルから23億ドルに達する見込みである。同社は、日量約10億立方フィートの契約需要について拘束力のある契約を確保しており、後期フェーズについてはさらに18億立方フィートの関心表明があるとしている。パイプラインが稼働すれば、年間マージンは2億7000万ドルから3億ドルになると見込んでいる。カリフォルニア州、ネバダ州、アリゾナ州の規制当局は、追加収入をもたらす料金案件とメカニズムを進めているが、カリフォルニア州の資本コスト決定はまだ保留中である。中核となるガス配給事業の利益は4560万ドルから4080万ドルに減少し、利益の変動は主に一時的な税比較に依存していた。同社は2026年度通期のガイダンスを再確認し、四半期末時点で2億7050万ドルの現金と約10億ドルの利用可能な流動性を保有していた。

サウスウェスト・ガス・ホールディングスが発表した2026年第2四半期の調整後1株当たり利益は45セントで、ザックス・コンセンサス予想の47セントを4.3％下回ったものの、前年同期比では21.6％増加した。営業収益は9.6％減の3億5820万ドルとなり、コンセンサス予想の4億700万ドルを下回った。一方、総営業費用は17.5％減の2億7380万ドルに縮小し、営業利益は30.8％増の8430万ドルとなった。同社は2026年のEPSガイダンスを4.17ドルから4.32ドルに据え置き、グレートベースン拡張プロジェクトでは日量約10億立方フィートの需要に関する拘束力のある契約を確保し、約23億ドルの設備投資が必要で、稼働後は年間2億7000万ドルから3億ドルの増分マージンが見込まれると強調した。2026年6月30日時点の現金および現金同等物は2億7050万ドルで、2025年末の5億7660万ドルから減少した。上半期の営業キャッシュフローは3億820万ドルで、前年同期の4億1760万ドルから減少した。

サウスウェスト・ガス・ホールディングスは、2026年第3四半期の普通株式に対する現金配当を1株当たり0.645ドルと宣言しました。この配当は2026年9月1日に支払われ、基準日は2026年8月17日です。年間換算では1株当たり2.58ドルとなります。同社は1956年の上場以来、四半期配当を継続的に実施しています。

サウスウェスト・ガスは、より強い利益予想の上方修正、低い負債資本比率、そして最近の株価パフォーマンスの優位性により、スパイアに対して優位に立っていると、ザックス・インベストメント・リサーチの分析は伝えている。ザックスのコンセンサス予想によると、サウスウェスト・ガスの一株当たり利益は2026年に4.27ドル、2027年に4.85ドルと、前年比でそれぞれ16.99%と13.63%の成長が見込まれる。一方、スパイアの予想は2026年が4.00ドル、2027年が5.51ドルで、9.91%の減少の後、37.75%の成長となる。サウスウェスト・ガスの負債資本比率は46.11%で、スパイアの69.95%や業界平均の54.47%を大きく下回っている。また、同社の株価は過去3カ月で5.8%上昇したのに対し、スパイアは12.9%下落した。サウスウェスト・ガスは2026年から2030年にかけて63億ドルの投資を計画しており、スパイアの同期間の設備投資計画は48億ドルとなっている。両銘柄の現在のザックスランクは3、つまり「ホールド」である。