OSI Systems Inc

専門技術株は第2四半期に好調な業績を上げ、追跡対象の8社は合計で売上高予想を1.4%上回り、次四半期の売上高見通しはコンセンサスを6%上回った。コグネックスの売上高は2億9130万ドルで、前年同期比16.9%増となったが、アナリスト予想を0.7%下回り、決算発表以降、株価は15.1%下落している。最も好調だったのはナプコで、売上高は5581万ドル、前年同期比10%増となり、アナリスト予想を6.2%上回った。最も弱かったのはOSIシステムズで、売上高は4億8410万ドル、前年同期比4.1%減となり、予想を8.5%下回った。PARテクノロジー、ゼブラなども好調な業績を報告し、株価もそれに応じて動いた。

OSI Systemsは、2026年度の営業キャッシュフローと受注残が過去最高を記録したと発表しましたが、第4四半期の売上高は予想を下回り、売上高は4%減の4億8410万ドルとなり、コンセンサス予想の5億2970万ドルを約4560万ドル下回りました。通年の売上高は17億8600万ドルで、同社の従来のガイダンス下限を約3900万ドル下回りました。一方、非GAAPベースの希薄化後EPSは3.78ドルで、ほぼ予想通りでした。経営陣は、この未達の原因を中東での納入遅延とサイトアクセスの制約によるものとし、約5000万ドルのセキュリティ関連受注が翌会計年度に繰り延べられたと説明しました。ただし、これらの受注は約19億ドルの過去最高の受注残に含まれています。2027年度のガイダンスでは、売上高を18億7500万ドルから19億3000万ドル、非GAAPベースのEPSを11.13ドルから11.49ドルと予想しており、それぞれ5%から8.1%、7.5%から11%の成長を示唆しています。営業キャッシュフローは、同社最大のメキシコ顧客からの1億5900万ドルの回収により、9760万ドルから2億7590万ドルに急増しました。一方、純負債は、5億7500万ドルの転換社債発行と1億2360万ドルの自社株買いにより、約6億4120万ドルに増加しました。

OSIシステムズの株価は過去1週間で9.44%下落した。第4四半期の売上高が4億8406万ドルと、紛争関連の納入遅延により前年をわずかに下回ったためだ。純利益は5524万ドルに増加し、通期利益は過去最高を記録、受注残は米国税関・国境警備局との複数年セキュリティ契約を含め約19億ドルに達した。同社は2020年以降、発行済み株式の約22%を消却し、自社株買いの承認枠も拡大した。経営陣は2027年度の新たな売上高見通しも示している。投資家の関心は、遅延しているセキュリティ契約がどれだけ早く売上に転換するかに集まっており、コミュニティの公正価値予想は1株当たり約165ドルから315ドル超の範囲にわたっている。

OSIシステムズの株価は金曜日、約197.79ドルまで10％近く下落した。同社が発表した2026会計年度第4四半期の売上高は4億8410万ドルで、前年同期比4％減、アナリスト予想の約5億2970万ドルを大きく下回った。この下振れは、中東情勢やサイトアクセス制約により、約5000万ドル相当のセキュリティ部門の計画納入が会計年度末を越えてずれ込んだことが主因で、経営陣はキャンセルではなく延期であると強調した。非GAAPベースの1株当たり利益は17％増の3.78ドルとなり、予想の3.77ドルをわずかに上回り、調整後営業利益率は15.7％から17.7％に拡大した。同社は2026会計年度を、過去最高の営業キャッシュフロー2億7590万ドル、過去最高の受注残高約19億ドルで終え、四半期中に1億2360万ドルの自社株買いを実施した。経営陣は2027会計年度の売上高を18億7500万ドルから19億3000万ドル、非GAAPベースの1株当たり利益を11.13ドルから11.49ドルと見込み、成長は下半期に最も強くなり、国土安全保障省関連の新規事業は2028会計年度以降に寄与し始めるとした。

金曜日早朝の株式先物は小幅に上昇した。市場は木曜日の急落からの反発を試みており、米国債利回りの低下が支援材料となった。ストラテジーは10％上昇した。同社はビットコイン保有で収益性を回復し、仮想通貨が5営業日で約22％上昇して7万8500ドル前後となったことで、推定14億ドルの含み益に転じた。ロス・ストアーズは9％上昇した。予想を上回る四半期決算を発表し、売上高は14％増の63億ドル、既存店売上高は10％増、1株当たり利益は2.66ドルだった。また、2026年度の1株当たり利益見通しを7.50～7.74ドルから8.61～8.77ドルに引き上げた。OSIシステムズは14％急落した。第4四半期の売上高は前年同期比4.1％減の4億8410万ドルで、市場予想を4560万ドル下回った。2027年度の売上高見通しも18億7500万～19億3000万ドルと、コンセンサスの19億4000万ドルを下回った。アヴィアナ・ヘルスケア・ホールディングスは9％下落した。既存株主が1500万株のセカンダリー・オファリングを1株11.75ドルで価格決定し、同社には手取り金が入らないことが嫌気された。フラワーズ・フーズは5％下落した。第2四半期の売上高は前年同期比4％減の11億9000万ドルで、市場予想を4000万ドル下回った。同社は2026年度の見通しを売上高50億7000万～51億4000万ドル、調整後1株当たり利益0.75～0.85ドルに引き下げ、コンセンサスを下回った。

OSIシステムズが発表した第4四半期の売上高は4億8406万ドルで、前年同期比4.1%減となり、ザックス・コンセンサス予想の5億2834万ドルを8.38%下回りました。1株当たり利益は3.78ドルで、前年同期の3.24ドルから増加し、コンセンサス予想の3.76ドルをわずかに上回りました。セキュリティ部門の売上高は7.4%減の3億3973万ドルで、アナリスト予想の3億8800万ドルを下回りました。一方、ヘルスケア部門の売上高は4.8%増の4475万ドル、オプトエレクトロニクス・製造部門の売上高は4.6%増の1億1781万ドルとなりました。セキュリティ部門の非GAAP営業利益は7065万ドルで、予想の8140万ドルを下回りましたが、ヘルスケア部門とオプトエレクトロニクス部門はいずれも予想を上回りました。

コグネックスが発表した第1四半期の売上高は2億6840万ドルで、前年同期比24.3％増、アナリスト予想を9.3％上回り、追跡対象の特殊技術株8銘柄の中でトップの業績となった。同社は1株当たり利益でも予想を上回り、売上高ガイダンスをコンセンサス以上に引き上げた。全体では、このグループは売上高が予想を4.2％上回り、翌四半期のガイダンスも予想を3.9％上回ったが、決算発表以降の平均株価は3.7％下落している。PARテクノロジーが通期ガイダンスの引き上げ幅で最大となり、OSIシステムズは売上高の伸びが最も低く、ガイダンス更新も最も弱く、株価は25.7％下落した。

ミリオン・テクノロジーズが発表した第1四半期の売上高は2億5760万ドルで、前年同期比27.5％増となり、アナリスト予想を5.2％上回りました。これは、追跡対象の専門技術株8銘柄の中で最も高い成長率です。このグループ全体としても非常に好調な四半期となり、総売上高はコンセンサスを4.2％上回り、翌四半期のガイダンスも予想を3.9％上回りました。しかし、好業績にもかかわらず、決算発表以降、グループ全体の株価は平均で3.9％下落しています。ミリオンの株価は発表後横ばいで、18.50ドルで取引されています。一方、コグネックスは最大のサプライズと最高のガイダンス引き上げを達成し、OSIシステムズは最も低い成長率と最も弱いガイダンス更新となりました。