CSW Industrials, Inc.

CSWは第2四半期の売上高が過去最高の3億5070万ドルとなり、前年同期比33%増、アナリストのコンセンサス予想を2.4%上回ったと発表した。HVAC・水システムグループ全体でも売上高が予想を4.7%上回った。同社のコントラクター・ソリューションズ部門はオーガニック売上高が6%増加し、買収も売上高に寄与した。希薄化後1株当たり利益は2.43ドルから3.04ドルへ25%増加し、調整後EPSは2.85ドルから35%増の3.84ドルと過去最高を記録した。CSWに帰属する純利益は4100万ドルから5000万ドルへ22%増加し、調整後EBITDAは48%増の1億200万ドルと過去最高となり、営業活動によるキャッシュフローは25%増の7600万ドルと過去最高に達した。追跡対象のHVAC・水システム株9銘柄のうち、AAONは売上高6億2700万ドルと前年比101%増、予想を24.6%上回る最も好調な四半期を報告した。一方、Lennoxは売上高15億5000万ドルと3%増ながら予想を1%下回り、通期EPS見通しも大幅に未達となり、最も低調な業績となった。グループ全体で好調な結果にもかかわらず、最新の決算報告以降、株価は平均11.1%下落しており、CSWは決算発表後8%上昇して294.55ドルで取引されている。

第2四半期において、StockStoryが追跡する9社のHVACおよび水システム企業は、グループ全体でアナリストのコンセンサス予想を4.7%上回る売上高を報告しましたが、その後、株価は平均5.8%下落しています。トレイン・テクノロジーズは売上高63億5000万ドル（前年比10.6%増）を報告し、予想を2.3%上回り、通期の一株当たり利益の見通しをアナリスト予想以上に引き上げました。同社の株価は決算発表以来1.3%上昇しています。AAONは最も好調な結果を示し、売上高6億2700万ドル（前年比101%増）で、予想を24.6%上回りましたが、株価は決算発表後に20%下落しました。レノックスは最も弱く、売上高15億5000万ドル（前年比3%増）で、予想を1%下回り、株価は24.9%下落しました。CSWは売上高3億5070万ドル（前年比33%増）で、予想を2.4%上回り、アドバンスト・ドレネージ・システムズは売上高10億ドル（前年比20.6%増）で、予想を2%上回りましたが、同社は同業他社の中で最も弱い通期見通しを示しました。

ウォール街のアナリストは今月、オートゾーン、オールステート、CSWインダストリアルズの3銘柄に強い確信を示しており、いずれも大半が買い推奨で、直近の決算は予想を上回った。オートゾーンは年初来で株価が10％下落しているものの、21件の買い評価を維持。会計年度第3四半期の1株当たり利益は38.07ドルと、コンセンサス予想の36.17ドルを上回り、売上高は8％増の48億4000万ドルだった。オールステートは第1四半期の1株当たり利益が10.65ドルと、予想の7.25ドルを47％上回る大健闘。損害保険のコンバインド・レシオが15.4ポイント改善して82.0となったことが寄与し、予想PERはわずか9倍で取引されている。CSWインダストリアルズは会計年度第4四半期に年間売上高が初めて10億ドルを突破。調整後1株当たり利益は3.14ドルと、コンセンサス予想の2.34ドルを大幅に上回り、売上高は34％増の3億896万ドルだった。各社とも今後5～9週間以内に、格上げサイクルを裏付けるか打ち消すかの材料を控えている。

StockStoryが追跡する9銘柄のHVACおよび水システム関連株は、第1四半期に非常に好調な業績を発表し、総売上高はアナリストのコンセンサス予想を6.9%上回りました。CSWインダストリアルズは過去最高の売上高3億900万ドルを計上し、前年同期比34%増となりました。一方、AAONは同業他社の中で最も速い54.3%の売上高成長を遂げ、4億9690万ドルに達し、予想を29.5%上回りました。レノックスは売上高11億4000万ドルを報告し、5.8%の増加で予想を6.7%上回りました。アドバンスト・ドレナージ・システムズは売上高が9.9%増の6億7680万ドルとなった後、通期ガイダンスを最も大きく上方修正しました。A・O・スミスは最も弱い業績で、売上高は1.9%減の9億4560万ドル、通期EPSガイダンスは予想を下回りました。このグループの株価は、直近の決算発表以降、平均で11.3%上昇しています。

CSWインダストリアルズの株価は前営業日、出来高を伴って3.4%急騰し、279.94ドルで引けた。この上昇は、HVAC/Rおよび電気製品の需要増加とダクトストリップの買収に支えられたコントラクターソリューションズ部門の堅調な勢いに対する楽観が原動力となった。同社は、1株当たり3.66ドルの四半期利益（前年同期比28.4%増）、売上高3億4056万ドル（同29.2%増）を報告する見込みだ。この四半期のコンセンサスEPS予想は過去30日間で2.2%上方修正されており、同銘柄はザックスランク1（強気買い）を維持している。