Cheniere Energy Partners LP

シェニエール・エナジー・パートナーズは過去1カ月で10.8%上昇した。第2四半期の1ユニット当たり利益は1.10ドルとザックス・コンセンサス予想を15.8%上回り、調整後EBITDAは35.4%増の9億8300万ドルとなったことが追い風となった。2026年の1ユニット当たり利益のザックス・コンセンサス予想は4.17ドルで、過去4週間で2.7%上方修正された。一方、2026年上半期の営業活動による純キャッシュフローは16億1000万ドルに達し、前年同期の12億2000万ドルから増加した。同パートナーシップは2026年の分配金ガイダンスを普通ユニット当たり3.10ドルから3.40ドルと再確認した。これには3.10ドルの基本分配金が含まれる。また、提案中のSPL拡張プロジェクトにより、ピーク時のLNG生産能力が年間約2000万トン増加する可能性がある。CQPの株価は今後12カ月の予想利益の17.4倍で取引されており、過去5年間の中央値である14.2倍を上回るものの、ザックスのサブ業界平均である24.8倍は下回っている。長期債務は2026年6月30日時点で143億4000万ドルだった。現在のザックスランクは3、つまりホールドで、VGMスコアはBとなっている。

シェニエール・エナジーは2026年通期の財務見通しを上方修正し、連結調整後EBITDA予想を79億ドルから84億ドルの範囲に、分配可能キャッシュフロー予想を53億ドルから58億ドルの範囲に引き上げた。この上方修正は、第2四半期の業績が売上高57億3000万ドル、純利益30億7000万ドル、連結調整後EBITDA18億ドル、分配可能キャッシュフロー11億7000万ドルとなったことを受けたものだ。同社はまた、通期の生産見通しを従来の5200万～5400万トンから5300万～5400万トンに絞り込み、2026年6月にはCCLステージ3プロジェクトのミッドスケール・トレイン6を実質的に完成させ、ミッドスケール・トレイン7からの初のLNG生産も間近に迫っている。四半期中、シェニエールは資本配分計画に基づき約8億8400万ドルを投じ、その内訳は自社株買い5億5000万ドル、1株当たり0.555ドルの四半期配当などとなっている。

シェニエール・エナジー・パートナーズは、普通ユニット当たり0.82ドルの四半期現金分配を宣言しました。この分配は、基本額0.775ドルと変動額0.045ドル、および関連する一般パートナーへの分配で構成されています。予想利回りは5.2%です。配当は8月14日に支払われ、基準日は8月7日、権利落ち日は8月7日となります。

シェニエール・エナジー・パートナーズは5月27日、20億ドルのシニア債を2本のトランシェで価格決定した。2036年償還債の利率は年5.35％、2056年償還債は6.05％。調達資金は、2027年償還のサビーン・パス液化5％債を含む既存債務の返済、借り換え、償還に充てられるほか、設備投資、運転資金、事業機会にも充当される可能性がある。今回の発行は、ルイジアナ州のサビーン・パスLNG拡張プロジェクト第1期に関するベクテル社との契約に続くもので、同施設の処理能力は年間600万トン増加する。

タイムズスクエア・キャピタル・マネジメントは、2026年第1四半期の米国中型成長株戦略の投資家向けレターで、チェニエール・エナジーをトップパフォーマーとして取り上げた。同社は、イランを巡る地政学的緊張の高まりとカタールのLNG施設の構造的損傷により、世界の生産能力の20%が停止し、需給バランスが大幅に逼迫したと指摘。これに加え、堅調な第4四半期決算と上方修正された業績見通しが、チェニエールの株価を47%押し上げた。同社はまた、自社株買いを高水準で維持し、2026年から2030年の期間における買い取り枠を拡大した。チェニエール・エナジーの株価は2026年6月29日に243.97ドルで取引を終え、時価総額は511億2000万ドルとなった。

チェニエール・エナジーの株価は、米国産LNGが欧州の輸入ガスの約60%を供給し続けているにもかかわらず、3月の高値から23%下落した。この下落は、輸出能力の限界、スポットガス価格の低下、イラン紛争に関連した一時的な利益の消滅に対する投資家の懸念を反映している。アナリストはチェニエールに対しコンセンサスで「買い」の評価を維持し、平均目標株価を303ドルとしており、これは31%の上昇余地を示唆する。欧州のガス貯蔵量は2026年に5年ぶりの低水準に近い状態で始まり、通常の安全水準を約140隻分のLNG貨物下回っており、寒い冬がチェニエールの契約輸出能力に対する需要を押し上げる可能性がある中で、同地域は脆弱な状況にある。

シェニエール・エナジーの株価は年初来で約17%上昇した。堅調な液化天然ガス需要と安定した操業が支えとなっている。同社の第1四半期の売上高は59億ドル、連結調整後EBITDAは25%増の23億ドル、分配可能キャッシュフローは31%増の約17億ドルとなり、四半期として過去最高の187件のLNG貨物を輸出した。LNG生産能力の95%以上が今後10年間の契約で確保されており、収益の見通しは明るい。ザックス・コンセンサス予想によると、2026年の1株当たり利益は158%減少した後、2027年には353%急増する見込みで、利益は不安定な動きとなる。シェニエール・エナジーの現在のザックスランクは3（ホールド）である。

シェニエール・エナジーは2026年6月9日、17.5億ドルのシニア無担保社債の私募発行を完了した。発行は2つのトランシェに分かれており、2036年償還の5.350%債が10億ドル、2056年償還の6.050%債が7.5億ドルとなっている。これらの社債は、パートナーシップのリボルビング・クレジット・ファシリティを裏付ける子会社によって保証されており、他のシニア債務と同等の順位となる。シェニエール・エナジーは米国最大の液化天然ガス生産者であり、世界第2位のLNG事業者である。