ทำไมหุ้น Shell (SHEL.LSE) ถึงขยับ

• ▲

  LNG Canada ระยะที่ 2 ได้รับอนุมัติ เพิ่มกำลังการผลิตเป็นสองเท่า Shell และพันธมิตรอนุมัติการขยาย LNG Canada มูลค่า 33 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มกำลังการผลิตเป็นสองเท่าเป็น 28 ล้านตันต่อปี Shell ซึ่งถือหุ้น 40% จะได้ LNG เพิ่มขึ้นเกือบ 6 ล้านตัน ช่วยเพิ่มกระแสเงินสดระยะยาวและเสริมกลยุทธ์การเติบโตด้าน LNG

  นี่คือโครงการลงทุนใหม่ขนาดใหญ่ที่เพิ่มปริมาณ LNG และกำไรในอนาคตของ Shell โดยตรง

• ▲

  ซื้อหุ้นคืน 3 พันล้านดอลลาร์ติดต่อกันครั้งที่ 19 หนี้สินสุทธิลดลง Shell ประกาศซื้อหุ้นคืน 3 พันล้านดอลลาร์เป็นไตรมาสที่ 19 ติดต่อกัน โดยหนุนด้วยกำไรปรับปรุง 9.84 พันล้านดอลลาร์ และหนี้สินสุทธิลดลงเหลือ 41.75 พันล้านดอลลาร์ การคืนเงินสดให้ผู้ถือหุ้นและส่งสัญญาณสุขภาพทางการเงินที่แข็งแกร่ง ช่วยหนุนราคาหุ้น

  การซื้อหุ้นคืนลดจำนวนหุ้นและคืนเงินสด ซึ่งหนุนราคาหุ้นและความเชื่อมั่นของนักลงทุนโดยตรง

• ▼

  ค่าปรับ 5.2 พันล้านดอลลาร์ในคาซัคสถาน และแรงกดดันภาษีลาภลอยในยุโรป Shell เผชิญข้อเสนอค่าปรับ 5.2 พันล้านดอลลาร์จากคาซัคสถานเกี่ยวกับแหล่งน้ำมัน Kashagan และรัฐบาลยุโรป 6 ประเทศกำลังกดดันบรัสเซลส์ให้ฟื้นภาษีลาภลอยจากกำไรพลังงาน ภัยคุกคามด้านกฎระเบียบเหล่านี้อาจลดกระแสเงินสดและสร้างความไม่แน่นอน

  สิ่งเหล่านี้เป็นความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและกฎหมายใหม่ที่อาจส่งผลลบต่อกำไรและกระแสเงินสดของ Shell

• ▲

  นักวิเคราะห์ปรับเพิ่มอันดับ และข้อตกลงจัดหา LNG ใหม่ Morgan Stanley ปรับเพิ่มอันดับ Shell เป็น Overweight ด้วยราคาเป้าหมาย 101.30 ดอลลาร์ และ HSBC คงอันดับ Buy พร้อมปรับเพิ่มประมาณการกลุ่มอุตสาหกรรม Shell ยังลงนามข้อตกลงจัดหา LNG ใหม่กับ MET International และสรุปสัญญาก๊าซสำหรับแหล่ง Aphrodite ในตรินิแดด ซึ่งหนุนรายได้ในอนาคต

  การปรับเพิ่มอันดับของนักวิเคราะห์และข้อตกลงทางการค้าใหม่ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนและยืนยันแนวโน้มการเติบโตของ Shell

อ้างอิงจาก 18 ข่าว →

• ▲

  น้ำมันพุ่งหลังซาอุฯ ปิดท่อส่ง การโจมตีด้วยโดรนทำให้ซาอุดีอาระเบียต้องปิดท่อส่ง East-West ดันราคา Brent ขึ้น 3% แตะ 107.71 ดอลลาร์ และดีเซลสหรัฐฯ แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 6.23 ดอลลาร์ต่อแกลลอน ราคาน้ำมันและเชื้อเพลิงที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อกำไรจากการผลิตและกลั่นของเชลล์ หนุนราคาหุ้นให้ปรับขึ้น

  นี่คือปัจจัยด้านราคาตัวใหม่หลักในงวดนี้ที่ช่วยหนุนกำไรของเชลล์โดยตรง

• ◆

  เชลล์ชี้ LNG หายไป 36 ล้านตัน เชลล์ระบุว่าการหยุดชะงักของการขนส่งในตะวันออกกลางทำให้ LNG หายไปจากตลาดราว 36 ล้านตัน และน้ำมันดิบ 1.6 พันล้านบาร์เรล ทำให้อุปทานตึงตัวและเพิ่มมูลค่าให้กับเครือข่าย LNG และการซื้อขายของบริษัท แต่ราคาที่สูงก็เริ่มผลักดันให้ผู้ซื้อในเอเชียหันไปใช้ถ่านหินและเชื้อเพลิงอื่น ๆ แล้ว โดยราคาหุ้นปรับลง 2.5% ในวันนั้น

  นี่คือเหตุการณ์สำคัญใหม่ด้านอุปทานที่มีทั้งผลบวกและผลลบต่อเชลล์

• ▲

  เห็นแววขยาย LNG Canada ระยะที่ 2 LNG Canada ซึ่งเชลล์เป็นผู้นำอาจอนุมัติการขยายระยะที่ 2 เร็วที่สุดในเดือนตุลาคม เพิ่มกำลังการผลิตเป็นสองเท่าเป็น 28 ล้านตันต่อปี ซึ่งจะเพิ่มชั้นการเติบโตของกระแสเงินสดใหม่ในทศวรรษ 2030 ตอกย้ำการเดิมพันระยะยาวของเชลล์ในธุรกิจ LNG

  นี่คือตัวขับเคลื่อนการเติบโตใหม่ที่ชัดเจนซึ่งสนับสนุนมูลค่าระยะยาวของเชลล์

• ▲

  การควบรวมในแคนาดาคึกคักยืนยันดีล ARC ธุรกิจน้ำมันในแคนาดามีดีลรวมมูลค่ากว่า 3 หมื่นล้านดอลลาร์ในปีนี้ โดยดีลเทกโอเวอร์ ARC Resources มูลค่า 1.64 หมื่นล้านดอลลาร์ของเชลล์เป็นไฮไลต์ ดีลนี้เพิ่มกำลังการผลิต 370,000 บาร์เรลต่อวัน และดันการเติบโตของการผลิตของเชลล์เป็นราว 4% ต่อปีจนถึงปี 2030 แม้จะเพิ่มการพึ่งพาสินค้าโภคภัณฑ์และความผันผวนของนโยบายของประเทศเดียวมากขึ้นก็ตาม

  นี่คือการยืนยันใหม่ถึงคุณค่าเชิงกลยุทธ์ของดีล ARC และกระแสการควบรวมที่กว้างขึ้น

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  น้ำมันทะลุ $100 จากความกังวลอุปทานตะวันออกกลาง Brent crude ทะลุ $100 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม หลังสหรัฐฯ โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่าน และกลุ่ม Houthi โจมตีซาอุดีอาระเบีย ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อกำไรจากการผลิตน้ำมันและก๊าซของ Shell หุ้นจึงได้ประโยชน์เมื่อตลาดกังวลว่าอุปทานจะหยุดชะงัก

  นี่คือแรงใหม่หลักที่ดันราคา Shell ขึ้นในงวดนี้

• ▲

  ออสเตรเลียผ่อนกฎส่งออกก๊าซ เลื่อนไปปี 2028 ออสเตรเลียจะเปลี่ยนการสำรองก๊าซในประเทศแบบคงที่ 20% เป็นเพดานรายปีแบบยืดหยุ่น และเลื่อนการเริ่มใช้ไปเป็นมกราคม 2028 สิ่งนี้ลดภาระให้โครงการ LNG ฝั่งตะวันออกของ Shell ปกป้องปริมาณการส่งออกและรายได้ในอนาคต

  การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบใหม่ที่ลดความเสี่ยงโดยตรงต่อธุรกิจ LNG ในออสเตรเลียของ Shell

• ▲

  Shell ซื้อกิจการ Tri Star Energy ทั้งหมด Shell ตกลงซื้อหุ้นที่เหลือ 67% ของ Tri Star Energy เพิ่มสถานีบริการน้ำมันและร้านสะดวกซื้อที่บริษัทเป็นเจ้าของ 320 แห่งใน Tennessee และรัฐใกล้เคียง การซื้อครั้งนี้ขยายธุรกิจค้าปลีกและการตลาดในสหรัฐฯ ของ Shell เพิ่มกระแสเงินสดที่มั่นคงนอกเหนือจากการผลิตน้ำมัน

  การซื้อกิจการใหม่ที่ขยายธุรกิจค้าปลีกปลายน้ำของ Shell และการสร้างกระแสเงินสดในระยะยาว

• ◆

  Shell ปรับพอร์ตไฟฟ้าในสหรัฐฯ Shell กำลังขายโรงไฟฟ้าก๊าซใน Rhode Island ในราคา $715 ล้าน และซื้อโรงไฟฟ้าก๊าซใน Pennsylvania ขนาด 169 เมกะวัตต์ การขายครั้งนี้ล็อกกำไรและนำเงินสดเข้ามาเร็วขึ้น แต่การทดแทนด้วยโรงไฟฟ้าที่เล็กกว่าลดกำลังการผลิตไฟฟ้าในสหรัฐฯ ของ Shell

  การปรับพอร์ตใหม่ที่ปลดปล่อยเงินสดแต่อาจทำให้ธุรกิจไฟฟ้าของ Shell เล็กลงเล็กน้อย

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  ดีเซลราคาสูงสุดเป็นประวัติการณ์ทำให้กำไรโรงกลั่นอ้วน ดีเซลในสหรัฐฯ แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $5.85 ต่อแกลลอน จากสงครามที่ทำให้การส่งออกทั่วโลกหายไปหนึ่งในสาม ขณะที่โรงกลั่นของเชลล์เดินเครื่องเต็มกำลังอยู่แล้ว กำไรโรงกลั่นที่สูงเป็นประวัติการณ์หนุนกำไรธุรกิจเคมีภัณฑ์และผลิตภัณฑ์ของเชลล์โดยตรง ซึ่งเป็นเครื่องยนต์เดียวกับที่ทำให้กำไรเพิ่มขึ้นสองเท่าในไตรมาสก่อนหน้า หุ้นจึงยังมีแรงหนุนที่แข็งแกร่ง

  นี่คือแรงขับเคลื่อนหลักที่อยู่เบื้องหลังกำไรของเชลล์ในตอนนี้ และเป็นเรื่องใหม่ในงวดนี้

• ▲

  ดีล ARC Resources ปิดสำเร็จ เพิ่มก๊าซจาก Montney เชลล์ซื้อกิจการ ARC Resources มูลค่า $16.5bn เสร็จสิ้น เพิ่มกำลังการผลิตประมาณ 370,000 บาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันต่อวัน และปริมาณสำรอง 2 พันล้านบาร์เรลในแอ่ง Montney ของแคนาดา ดีลนี้ดันให้คาดการณ์การเติบโตของกำลังการผลิตอยู่ที่ราว 4% ต่อปีไปจนถึงปี 2030 และป้อนให้กับสัดส่วนใน LNG Canada ของเชลล์ การเติบโตที่สัญญาไว้นานจึงกลายเป็นจริงแล้ว

  การปิดดีลเป็นเหตุการณ์ที่ขจัดความไม่แน่นอนและเพิ่มกำลังการผลิต ถือเป็นก้าวสำคัญใหม่ในงวดนี้

• ▲

  เชลล์ซื้อหุ้นในแหล่งปิโตรเลียมของ BP ในบราซิลและอ่าวเม็กซิโก เชลล์ถือหุ้น 30% ในแหล่ง Conifer ของ BP ในอ่าวอเมริกา และ 50% ในแปลง Tupinambá ของบราซิล โดยมีกำหนดเจาะสำรวจในเร็ว ๆ นี้และในปี 2027 แหล่งเหล่านี้เป็นทางเลือกต้นทุนต่ำสำหรับน้ำมันในอนาคต เพิ่มปริมาณสำรองระยะยาวโดยที่เชลล์ไม่ต้องแบกรับความเสี่ยงหรือต้นทุนการดำเนินงานทั้งหมด

  ดีลสำรวจใหม่ ๆ ขยายท่อการเติบโตระยะยาวของเชลล์ เป็นพัฒนาการใหม่ในงวดนี้

• ◆

  ภัยภาษีสหราชอาณาจักรและการถอนตัวจากพลังงานหมุนเวียนมีทั้งบวกและลบ พรรคแรงงานอาจขยายภาษีลาภลอยในทะเลเหนืออัตรา 78% ออกไปเกินปี 2030 ซึ่งจะกระทบแหล่งในสหราชอาณาจักรของเชลล์ ขณะที่เชลล์ก็ขายธุรกิจพลังงานหมุนเวียนบนบกในยุโรปให้ TotalEnergies ภาษีเป็นตัวฉุดการลงทุนในสหราชอาณาจักรจริง ส่วนการขายธุรกิจพลังงานหมุนเวียนได้เงินสดมาแต่ทำให้ธุรกิจสีเขียวเล็กลง

  นี่คือปัจจัยถ่วงหลักที่หักลบกับแรงขับเคลื่อนบวก และเป็นเรื่องใหม่ในงวดนี้

อ้างอิงจาก 9 ข่าว →

• ▲

  ดีล ARC Resources ผ่านด่านสุดท้ายของหน่วยงานกำกับดูแล แคนาดาอนุมัติการเข้าซื้อ ARC Resources ของ Shell มูลค่า $22bn ผ่านด่านกำกับดูแลด่านใหญ่ด่านสุดท้าย โดยดีลคาดว่าจะปิดประมาณวันที่ 2 กันยายน การซื้อครั้งนี้เพิ่มกำลังการผลิตก๊าซในแคนาดาให้กับพอร์ตของ Shell และขจัดความไม่แน่นอนที่เคยถ่วงดีลไว้ ช่วยหนุนราคาหุ้น

  เหตุการณ์ที่มีกำหนดเวลาชัดเจน เปลี่ยนแปลงฐานสินทรัพย์ของ Shell และปิดความไม่แน่นอนที่รู้กันอยู่

• ▲

  Shell ประกาศขายหน่วยธุรกิจเคมีภัณฑ์ในสหรัฐฯ มีผู้เสนอซื้อสูงถึง $8bn มีรายงานว่า Exxon, LyondellBasell, Apollo และ Kuwait Petroleum กำลังสนใจโรงงานเคมีภัณฑ์ในสหรัฐฯ ของ Shell ที่ผลประกอบการอ่อนแอ ในการขายที่อาจระดมทุนได้ถึง $8bn การขายสินทรัพย์ที่อ่อนแอเพื่อรับเงินสดทำให้ Shell ลดหนี้ได้ ใช้เงินซื้อหุ้นคืน และโฟกัสที่น้ำมันและก๊าซ ซึ่งนักลงทุนมองว่าเป็นบวก

  ข่าวใหม่ที่เจาะจงเกี่ยวกับการปรับโครงสร้างพอร์ตของ Shell เอง ไม่ใช่แค่ภาพรวมอุตสาหกรรม

• ◆

  การเจรจาเปิดช่องแคบฮอร์มุซกดน้ำมันต่ำกว่า $88 การเจรจาระหว่างอิหร่านกับโอมานเรื่องการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ดึง Brent ลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 10 สิงหาคม ต่ำกว่า $88 หากเปิดเต็มรูปแบบจะช่วยคลายภาวะขาดแคลนอุปทานที่หนุนกำไรช่วงสงครามของ Shell แม้ซีอีโอของ Shell ยังคาดว่าอุปทานจะตึงตัวในระยะยาว ทำให้ราคาสูงขึ้นอีกหลายปี

  ปัจจัยหลักที่กำลังขับเคลื่อนแนวโน้มกำไรของ Shell ทั้งขึ้นและลง

• ▲

  Shell ลงทุนนิวเคลียร์ฟิวชันผ่าน Zap Energy Shell เข้าร่วมรอบระดมทุน $130m ของ Zap Energy สตาร์ทอัพด้านฟิวชัน ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการลงทุนฟิวชันภาคเอกชนที่สูงเป็นประวัติการณ์ $4.48bn ในปี 2025 เป็นการเดิมพันเล็กๆ ระยะยาวที่ทำให้ Shell ได้สัมผัสพลังงานคาร์บอนต่ำในอนาคตโดยไม่กระทบกำไรระยะสั้น ผลต่อราคาหุ้นจึงมีน้อย

  การลงทุนใหม่ที่เฉพาะเจาะจงกับ Shell แม้ขนาดจะเล็ก

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  ความไม่แน่ใจในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซดันราคาน้ำมัน ช่วยหนุน Shell เงื่อนไขของอิหร่านต่อการเปิดช่องแคบฮอร์มุซดันราคาน้ำมัน Brent ขึ้นกว่า 3% มาอยู่ที่ประมาณ $86 และหุ้น Shell ปรับขึ้น 1.1% ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อกำไรจากการผลิตน้ำมันและก๊าซของ Shell ดังนั้นหุ้นจึงได้ประโยชน์เมื่อตลาดกังวลเรื่องอุปทานสะดุด

  นี่คือเหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ที่ส่งผลโดยตรงต่อรายได้และราคาหุ้นของ Shell

• ▼

  การหยุดผลิตก๊าซที่ Ormen Lange ลดลง 40% ต่อเนื่องถึงปี 2027 คอมเพรสเซอร์เสียที่แหล่ง Ormen Lange ในนอร์เวย์ทำให้ปริมาณผลิตก๊าซลดลงประมาณ 40% และการหยุดผลิตจะยาวไปถึงเดือนกุมภาพันธ์ 2027 ก๊าซที่ขายได้น้อยลงหมายถึงรายได้และกระแสเงินสดที่ลดลงของ Shell กดดันราคาหุ้น โดยเฉพาะเมื่อยุโรปเข้าสู่ฤดูหนาว

  นี่คือปัญหาการดำเนินงานใหม่ที่ลดปริมาณการผลิตและกระแสเงินสดของ Shell

• ▲

  Shell อนุมัติซื้อหุ้นคืนใหม่ $3 พันล้าน Shell อนุมัติอย่างเป็นทางการในการซื้อหุ้นคืนใหม่ $3 พันล้าน โดยยกเลิกหุ้นที่ซื้อคืน การซื้อหุ้นคืนช่วยลดจำนวนหุ้นและคืนเงินสดให้ผู้ถือหุ้น ซึ่งหนุนราคาหุ้นและแสดงความมั่นใจในกระแสเงินสดในอนาคต

  นี่คือการคืนทุนรูปแบบใหม่ที่หนุนราคาหุ้นโดยตรง

• ▼

  ศาลแอฟริกาใต้สกัดการสำรวจ offshore ศาลสูงสุดของแอฟริกาใต้ตัดสินว่า Shell ไม่สามารถต่ออายุสิทธิ์การสำรวจบริเวณนอกชายฝั่ง Wild Coast ได้ เป็นการยุติการต่อสู้ทางกฎหมายที่ยาวนานห้าปี กรณีนี้ตัดโอกาสการเติบโตในระยะยาวออกไป และส่งสัญญาณความเสี่ยงด้านกฎระเบียบต่อแผนการสำรวจของ Shell ในภูมิภาคนี้

  นี่คือความพ่ายแพ้ทางกฎหมายและกฎระเบียบใหม่ที่ตัดโอกาสการเติบโตในอนาคตออกไป

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  อัตรากำไรจากการกลั่นพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์จากวิกฤตอุปทานที่เกิดจากสงคราม สงครามในตะวันออกกลางและการโจมตีโรงกลั่นของรัสเซียทำให้กำลังการกลั่นทั่วโลกหายไปเกือบ 10% ดันอัตรากำไรจากการกลั่นของ Shell ขึ้นมาอยู่ที่ $24 ต่อบาร์เรล จาก $17 ซึ่งช่วยเพิ่มกำไรในธุรกิจเคมีภัณฑ์และผลิตภัณฑ์ของ Shell โดยตรง ซึ่งพุ่งขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ $2.9bn จากเพียง $118m ในปีก่อน

  นี่คือแรงขับเคลื่อนใหม่หลักที่ทำให้กำไรของ Shell พุ่งขึ้น และเป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้กำไรมากกว่าสองเท่า

• ▲

  กำไรไตรมาส 2 เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าเป็น $9.8bn; เปิดตัวการซื้อหุ้นคืน $4.2bn กำไรปรับปรุงของ Shell ในไตรมาส 2 เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าเป็น $9.8bn เกินคาดการณ์ โดยมีกระแสเงินสดอิสระ $17.5bn และหนี้สินสุทธิลดลงเหลือ $41.8bn บริษัทเปิดตัวการซื้อหุ้นคืนมูลค่า $4.232bn ($3bn ใหม่ บวก $1.232bn ที่ล่าช้าจากดีล ARC) คืนเงินสดให้ผู้ถือหุ้นและหนุนราคาหุ้น

  นี่คือผลประกอบการทางการเงินหลักของงวดนี้ และการซื้อหุ้นคืนเป็นปัจจัยบวกใหม่โดยตรงต่อหุ้น

• ▲

  การค้นพบ Merlin-1X ในนามิเบียเพิ่ม 750 ล้านบาร์เรลหลังการตัดจำหน่ายก่อนหน้า Shell และพันธมิตรรายงานการค้นพบน้ำมันครั้งใหญ่ที่ Merlin-1X ในแอ่ง Orange ของนามิเบีย โดยมีปริมาณที่กู้คืนได้ 750 ล้านบาร์เรลในระยะที่ 1 ซึ่งพลิกกลับการตัดจำหน่าย $400m ในหลุมเก่า และเพิ่มทางเลือกการเติบโตของการผลิตในระยะยาว หนุนแนวโน้มผลผลิตในอนาคตของหุ้น

  ความสำเร็จในการสำรวจครั้งใหม่ที่เปลี่ยนเรื่องราวการเติบโตของ Shell และชดเชยความผิดหวังก่อนหน้า

• ◆

  การถอยจากพลังงานหมุนเวียนยังคงต่อเนื่อง; ความต้องการ LNG เติบโตถูกตั้งคำถาม Shell ขายธุรกิจพลังงานหมุนเวียนบนบกในยุโรปให้ TotalEnergies และขายหุ้นก๊าซในไซปรัสให้ MOL เป็นเงิน $720m ทำให้โฟกัสที่น้ำมันและก๊าซชัดเจนขึ้น แต่ลดรอยเท้าสีเขียวลง ขณะที่ราคา LNG พุ่งขึ้นเป็น $20-22/mmBtu จากสงคราม คุกคามการเติบโตของอุปสงค์ระยะยาว ทำให้เกิดข้อสงสัยต่อการคาดการณ์ LNG ปี 2050 ของ Shell

  นี่คือปัจจัยถ่วงหลัก: การขายสินทรัพย์เพิ่มเงินสดแต่ตั้งคำถามเกี่ยวกับการเติบโตในอนาคตและเรื่องราวอุปสงค์ LNG

อ้างอิงจาก 15 ข่าว →

• ▲

  กำไรไตรมาส 2 เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่า ซื้อหุ้นคืน 3 พันล้านดอลลาร์ กำไรปรับปรุงของ Shell ในไตรมาส 2 เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าเป็น 9.8 พันล้านดอลลาร์ และกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นสามเท่าเป็น 10.8 พันล้านดอลลาร์ เกินคาดการณ์ เนื่องจากราคาน้ำมันและก๊าซพุ่งขึ้นในช่วงสงครามอิหร่าน บริษัทประกาศซื้อหุ้นคืน 3 พันล้านดอลลาร์ เป็นไตรมาสที่ 19 ติดต่อกันที่มีขนาดอย่างน้อยเท่านี้ คืนเงินสดให้ผู้ถือหุ้น

  นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่ใหญ่ที่สุดของช่วงนี้และเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้หุ้นเคลื่อนไหว

• ▲

  น้ำมันทะลุ 100 ดอลลาร์แล้วกลับขึ้นเหนือ 90 ดอลลาร์จากความขัดแย้งอิหร่าน น้ำมันพุ่งทะลุ 100 ดอลลาร์จากการโจมตีเรือของฮูตี จากนั้น Brent ร่วงกว่า 8% จากข่าวเจรจาสันติภาพ ก่อนดีดกลับเหนือ 90 ดอลลาร์เมื่อ Trump ขู่ว่าจะตอบโต้การโจมตีของอิหร่าน ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นช่วยเพิ่มกำไร upstream ของ Shell แม้ความผันผวนจะแสดงให้เห็นว่าราคาขึ้นลงตามพาดหัวข่าวเพียงใด

  ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยที่ใหญ่ที่สุดเพียงหนึ่งเดียวที่อยู่เบื้องหลังกำไรและราคาหุ้นของ Shell ในช่วงนี้

• ▲

  โต๊ะซื้อขายทำกำไรจากตลาดพลังงานที่ผันผวน ผลการซื้อขายน้ำมันและ LNG ของ Shell พุ่งขึ้นอย่างมากในไตรมาส 2 โดยหน่วยเคมีภัณฑ์และผลิตภัณฑ์มีกำไร 2.88 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับเพียง 118 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน Glencore ก็รายงานกำไรจากการซื้อขายสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แสดงให้เห็นว่าความผันผวนของราคาจากสงครามเป็นลาภลอยสำหรับผู้ค้าพลังงาน

  การซื้อขายเป็นตัวขับเคลื่อนกำไรหลักที่ชัดเจนน้อยกว่าซึ่งผู้อ่านอาจมองข้ามไป

• ◆

  ก๊าซกาตาร์หยุดชะงักและดีล ARC เปลี่ยนโฉมผลผลิต ปริมาณก๊าซจากกาตาร์ลดลงเหลือ 631k boe/d จาก 909k หลังความเสียหายที่ Ras Laffan/Pearl GTL จำกัดการเกินคาดของกำไร ขณะที่การเข้าซื้อ ARC Resources มูลค่า 22 พันล้านดอลลาร์ผ่านความเห็นชอบผู้ถือหุ้นและน่าจะปิดดีลในไตรมาส 3 เพิ่มก๊าซแคนาดา คำแนะนำไตรมาส 3 ไม่รวมทั้งสองอย่าง โดยมีงานบำรุงรักษาเพิ่มขึ้นข้างหน้า

  เป็นปัจจัยถ่วงหลักต่อกำไรที่พุ่งขึ้น และกำหนดความคาดหวังผลผลิตระยะใกล้

อ้างอิงจาก 13 ข่าว →

• ▲

  การเข้าซื้อ ARC Resources ผ่านอุปสรรคสุดท้าย ผู้ถือหุ้น ARC อนุมัติการเข้าซื้อของเชลล์ด้วยคะแนนสนับสนุน 99.54% และได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลที่สำคัญครบถ้วนแล้ว ดีลนี้เพิ่มกำลังการผลิตก๊าซในแคนาดา และคาดว่าจะประหยัดต้นทุนได้ประมาณ 250 ล้านดอลลาร์ต่อปี เสริมธุรกิจก๊าซและ LNG ของเชลล์ และหนุนราคาหุ้น

  นี่เป็นเหตุการณ์เฉพาะบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในงวดนี้ และช่วยเสริมมุมมองการเติบโตของเชลล์โดยตรง

• ◆

  เชลล์ขายสินทรัพย์ 4.8 พันล้านดอลลาร์เพื่อโฟกัสธุรกิจ เชลล์ตกลงขาย Sprng Energy หน่วยธุรกิจพลังงานหมุนเวียนในอินเดียในราคา 1.8 พันล้านดอลลาร์ ปิดการขาย Jiffy Lube มูลค่า 1.3 พันล้านดอลลาร์ และตกลงขายหุ้น Na Kika ในอ่าวเม็กซิโกมูลค่า 1.7 พันล้านดอลลาร์ เงินสดช่วยเสริมงบดุลและสนับสนุนการเปลี่ยนผ่านไปสู่น้ำมันและก๊าซ แต่ก็ลดขนาดธุรกิจพลังงานหมุนเวียนของเชลล์และตัดกำลังการผลิตบางส่วนออกไป

  การขายสินทรัพย์เหล่านี้เป็นการเคลื่อนย้ายเงินทุนหลักในงวดนี้ และกำหนดทิศทางธุรกิจในอนาคตของเชลล์

• ▼

  คาซัคสถานขู่ปรับสิ่งแวดล้อม 4.8 พันล้านดอลลาร์ คาซัคสถานอาจบังคับใช้ค่าปรับสิ่งแวดล้อมประมาณ 4.8 พันล้านดอลลาร์กับโครงการน้ำมัน Kashagan ซึ่งรวมถึงเชลล์ หลังวันที่ 20 กรกฎาคม บวกค่าปรับเพิ่มอีก 10% ที่อาจเกิดขึ้น เชลล์และพันธมิตรกำลังต่อสู้ในกระบวนการอนุญาโตตุลาการ แต่ความเสี่ยงจากการจ่ายเงินก้อนใหญ่กดดันราคาหุ้น

  นี่เป็นความเสี่ยงทางกฎหมายและการเงินใหม่ที่มีนัยสำคัญซึ่งอาจกระทบกำไรของเชลล์

• ▲

  LNG Canada เฟส 2 คืบหน้าด้วยข้อตกลงกับชนพื้นเมือง LNG Canada ซึ่งเชลล์ถือหุ้น 40% ให้สิทธิ์ชนพื้นเมืองห้ากลุ่มในการลงทุนสูงสุด 1 พันล้านดอลลาร์แคนาดาในโครงการขยายเฟส 2 ลดความเสี่ยงด้านการเงินก่อนการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้ายที่อาจเกิดขึ้นภายในปีนี้ กำลังการผลิต LNG ที่เพิ่มขึ้นสนับสนุนการเติบโตของธุรกิจก๊าซระยะยาวของเชลล์

  แสดงความคืบหน้าชัดเจนในโครงการเติบโตสำคัญที่เป็นรากฐานของกลยุทธ์ LNG ของเชลล์

อ้างอิงจาก 9 ข่าว →

• ▲

  Shell ปรับเพิ่มแนวโน้มการผลิตและการกลั่นไตรมาส 2 Shell ปรับเพิ่มแนวโน้มการผลิตและการกลั่นไตรมาส 2 โดยปริมาณการผลิต Integrated Gas อยู่ที่ 610-650 kboe/d (เพิ่มจาก 580-640) ปริมาณ LNG อยู่ที่ 7.4-7.8 Mt และอัตราการใช้กำลังการกลั่นใกล้ 100% อัตรากำไรและผลการซื้อขายที่สูงขึ้นน่าจะช่วยเพิ่มกำไรและหนุนราคาหุ้น

  นี่คือปัจจัยบวกใหม่หลักที่เพิ่มความคาดหวังกำไรโดยตรงและดันราคาหุ้นขึ้น

• ▼

  ความขัดแย้งในตะวันออกกลางลดปริมาณก๊าซจากกาตาร์อย่างรุนแรง ปริมาณการผลิต Integrated Gas ไตรมาส 2 ของ Shell ยังคงลดลงอย่างมากจาก 909 kboe/d ในไตรมาส 1 เนื่องจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางกระทบปริมาณจากกาตาร์ รวมถึงเหตุหยุดเดินเครื่อง Pearl GTL การสูญเสียอุปทานนี้กดดันกำไรและราคาหุ้น

  เป็นปัจจัยลบด้านปฏิบัติการหลักที่หักลบแนวโน้มที่ปรับเพิ่มขึ้น และอธิบายว่าทำไมการผลิตจึงลดลง

• ▲

  การลงทุนใหม่ในแหล่งน้ำลึกไนจีเรียหนุนผลผลิตในอนาคต Shell ตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้ายในโครงการ Bonga North (สูงสุด 110,000 บาร์เรลต่อวัน) และกำลังดำเนินโครงการ Bonga South West ร่วมกับ ExxonMobil โครงการระยะยาวเหล่านี้จะเพิ่มผลผลิตและปริมาณสำรองในอนาคต หนุนแนวโน้มการเติบโตของราคาหุ้น

  เป็นการตัดสินใจลงทุนใหม่ที่บ่งชี้การเติบโตของผลผลิตในอนาคตและจุดเน้นเชิงกลยุทธ์

• ◆

  ความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่านที่กลับมาหนุนราคาน้ำมัน แต่เพิ่มความเสี่ยงการสอบสวนการขึ้นราคาเกินควร การล่มสลายของข้อตกลงหยุดยิงดันราคา Brent ขึ้นเหนือ 76 ดอลลาร์ หนุนกำไรธุรกิจต้นน้ำของ Shell และดันราคาหุ้นขึ้น 1.7% อย่างไรก็ตาม การสอบสวนการขึ้นราคาเกินควรของ Trump ที่มีต่อ Shell และบริษัทอื่นยังคงเป็นความเสี่ยงด้านกฎระเบียบที่อาจกดดันกำไร

  สะท้อนผลกระทบสองด้านของภูมิรัฐศาสตร์: ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นช่วยหนุน แต่ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบกดดัน

อ้างอิงจาก 10 ข่าว →

• ▲

  เชลล์ขายสถานีบริการน้ำมันในแอฟริกาใต้ราว $1bn เชลล์ใกล้ขายสถานีบริการน้ำมันในแอฟริกาใต้ให้ ADNOC มูลค่าราว $1bn ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแผนลดสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักและมุ่งเน้นน้ำมันและก๊าซ เงินจากการขายช่วยเสริมความแข็งแกร่งของงบดุลและสนับสนุนกลยุทธ์ ถือเป็นบวกเล็กน้อยต่อหุ้น

  เป็นการขายสินทรัพย์ที่ชัดเจนซึ่งเดินหน้าตามโฟกัสที่เชลล์ประกาศไว้และนำเงินสดเข้ามา

• ▲

  เชลล์คาดความต้องการ LNG เพิ่มขึ้น 65% ภายในปี 2050 เชลล์ ผู้ค้า LNG รายใหญ่ที่สุดในโลก มองว่าความต้องการทั่วโลกจะเพิ่มขึ้น 65% ภายในปี 2050 นำโดยเอเชีย ซึ่งสนับสนุนมูลค่าระยะยาวของธุรกิจก๊าซ แม้ว่าการซื้อขายระยะสั้นจะทรงตัวจากวิกฤตช่องแคบฮอร์มุซ โดยรวมเป็นบวกต่อหุ้น

  มุมมองความต้องการระยะยาวที่หนุนกำลังทำกำไรหลักจาก LNG ของเชลล์

• ▲

  เชลล์ได้รับอนุมัติท่อส่ง Rome Export Pipeline เชลล์ได้รับอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลสำหรับท่อส่ง Rome Export Pipeline ซึ่งจะขนส่งน้ำมันจากแหล่ง Kaskida แห่งใหม่ของ BP ในอ่าวเม็กซิโก ช่วยเพิ่มแหล่งรายได้ใหม่และผูกเชลล์เข้ากับการผลิตในอนาคต เป็นบวกต่อหุ้น

  การอนุมัติโครงการใหม่ที่เพิ่มรายได้และเสริมความแข็งแกร่งของธุรกิจกลางน้ำของเชลล์

• ◆

  เชลล์จะขายพอร์ตพลังงานลมนอกชายฝั่งมูลค่า $1bn; ดีล ARC ได้รับการสนับสนุน เชลล์วางแผนขายพอร์ตพลังงานลมนอกชายฝั่งมูลค่า $1bn เพื่อทุ่มเทให้เชื้อเพลิงฟอสซิลมากขึ้น ขณะเดียวกันที่ปรึกษาเสียงข้างน้อย ISS และ Glass Lewis แนะนำให้ผู้ถือหุ้น ARC Resources อนุมัติการเทคโอเวอร์ของเชลล์ ซึ่งคาดว่าจะสร้างผลประหยัดจากการผสานงานปีละ $250m การถอนตัวจากพลังงานลมอาจทำให้นักลงทุนสายสีเขียวผิดหวัง แต่ดีล ARC ถือเป็นบวกอย่างชัดเจน

  การเคลื่อนไหวด้านเงินทุนสองรายการที่แสดงทิศทางกลยุทธ์และโมเมนตัมดีลของเชลล์

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▼

  ราคาน้ำมันดิ่งจากข้อตกลงสันติภาพอิหร่าน ความก้าวหน้าทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ทำให้ราคาน้ำมันดิบลดลง 30% จากจุดสูงสุดช่วงความขัดแย้ง โดย Brent ต่ำกว่า $75 ราคาน้ำมันที่ลดลงส่งผลโดยตรงต่อรายได้และกำไรของ Shell ทำให้หุ้นปรับตัวลง นี่คือปัจจัยหลักที่ทำให้ Shell อ่อนแอในช่วงที่ผ่านมา

  นี่คือปัจจัยใหม่ที่ส่งผลต่อราคาหุ้น Shell มากที่สุดในงวดนี้

• ▼

  Shell หยุดซื้อหุ้นคืนมูลค่า $3.5bn Shell หยุดโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า $3.5 พันล้าน ซึ่งเป็นการตัดแรงสนับสนุนสำคัญของราคาหุ้น การซื้อหุ้นคืนช่วยลดจำนวนหุ้นและมักดันราคาให้สูงขึ้น การหยุดจึงส่งสัญญาณระมัดระวังและทำให้ความต้องการซื้อหุ้นลดลง

  นี่คือการดำเนินการใหม่เฉพาะของบริษัทที่ส่งผลโดยตรงต่อราคาหุ้น Shell

• ▼

  ทรัมป์สั่งสอบสวนการขึ้นราคาเกินควร โดยระบุชื่อ Shell ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวหา Shell และบริษัทน้ำมันรายใหญ่อื่น ๆ ว่าขึ้นราคาเกินควร และสั่งให้กระทรวงยุติธรรมสอบสวน สิ่งนี้เพิ่มความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและกฎหมายให้กับ Shell ซึ่งอาจกดดันหุ้นได้ เพราะนักลงทุนกังวลเรื่องค่าปรับหรือการบังคับให้เปลี่ยนแปลง

  นี่คือภัยคุกคามด้านกฎระเบียบใหม่ที่อาจกระทบกำไรและชื่อเสียงของ Shell

• ▲

  Shell พัฒนาเทคโนโลยีชาร์จรถ EV Shell เปิดตัวรถต้นแบบ EV ชื่อ Triple 10 และเปิดห้องปฏิบัติการร่วมกับ Sinexcel สำหรับการชาร์จยุคใหม่ ความเคลื่อนไหวเหล่านี้แสดงว่า Shell ลงทุนในพลังงานแห่งอนาคต และอาจช่วยหนุนหุ้นได้ด้วยการส่งสัญญาณการเติบโตที่นอกเหนือจากน้ำมัน แม้ผลกระทบทางการเงินจะเป็นเรื่องระยะยาว

  นี่คือพัฒนาการเชิงบวกใหม่ที่แสดงทิศทางกลยุทธ์ของ Shell

อ้างอิงจาก 12 ข่าว →