M&T กำไรเกินคาด ขยายฟินเทค แต่ความเสี่ยงดอกเบี้ยเฟดยังคุกคาม
กำไรไตรมาส 2 เกินคาดจาก EPS และรายได้ค่าธรรมเนียมสูงสุดเป็นประวัติการณ์ M&T รายงานกำไรต่อหุ้นจากการดำเนินงานไตรมาส 2 ที่ 5.35 ดอลลาร์ ทุบประมาณการที่ 4.66 ดอลลาร์ โดยรายได้เพิ่มขึ้น 5.7% เป็น 2.53 พันล้านดอลลาร์ รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยพุ่งขึ้น 8.3% เป็น 740 ล้านดอลลาร์ และธนาคารปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้ค่าธรรมเนียมปี 2026 สิ่งนี้ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนโดยตรงและหนุนราคาหุ้นให้สูงขึ้น
นี่คือปัจจัยบวกใหม่ที่ใหญ่ที่สุดสำหรับ MTB แสดงให้เห็นว่าธนาคารมีกำไรเติบโตเร็วกว่าที่คาด
คุณภาพสินเชื่อดีขึ้นเมื่อสำรองหนี้สูญลดลง สำรองผลขาดทุนจากสินเชื่อลดลงเหลือ 120 ล้านดอลลาร์ จาก 140 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อน และหนี้สูญสุทธิลดลง 25.9% เหลือ 80 ล้านดอลลาร์ หนี้เสียที่น้อยลงหมายความว่าธนาคารเก็บกำไรได้มากขึ้น ซึ่งเป็นบวกโดยตรงต่อหุ้น
คุณภาพสินเชื่อที่ดีขึ้นลดความเสี่ยงหลักของธนาคาร และส่งสัญญาณว่าพอร์ตสินเชื่อแข็งแรงขึ้น หนุนมูลค่าของ MTB
M&T ได้รับเลือกเป็นธนาคารนำร่องแพลตฟอร์ม Embedded Banking ของ FIS FIS เปิดตัวแพลตฟอร์ม embedded banking ที่ให้ธนาคารเสนอบัญชีและการชำระเงินภายในซอฟต์แวร์ธุรกิจ และ M&T เป็นธนาคารนำร่องเริ่มแรก สิ่งนี้ทำให้ M&T มีโอกาสดึงลูกค้าธุรกิจใหม่และรายได้ค่าธรรมเนียม เป็นบวกเล็กน้อยแต่เป็นมุมมองไปข้างหน้า
แสดงว่า M&T ลงทุนในเทคโนโลยีเพื่อสร้างรายได้ในอนาคต ซึ่งอาจหนุนหุ้นในระยะยาว
เฟดส่งสัญญาณอาจขึ้นดอกเบี้ย กดดันธนาคารภูมิภาค เฟดคงดอกเบี้ยแต่ส่งสัญญาณว่าอาจขึ้นดอกเบี้ยภายในสิ้นปี 2026 พร้อมปรับเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อ ธนาคารภูมิภาคอย่าง M&T ถูกมองว่าอ่อนไหวกว่าธนาคารขนาดใหญ่ต่อต้นทุนเงินทุนที่สูงขึ้นและความตึงเครียดด้านสินเชื่อ ซึ่งอาจกดดันหุ้น
นี่คือปัจจัยเสี่ยงใหม่หลักสำหรับ MTB อธิบายว่าทำไมหุ้นอาจเผชิญแรงกดดันขาลงแม้กำไรจะแข็งแกร่ง