Morgan Stanley vs Goldman Sachs: ทำไมราคาถึงขยับต่างกัน

• ◆

  ข่าวเจรจาควบรวมกับ UBS เปลี่ยนเรื่องราว มีรายงานว่า Morgan Stanley กำลังพิจารณาควบรวมกับ UBS ภายใต้แรงกดดันจากหน่วยงานกำกับดูแลของสวิส ดีลนี้จะเพิ่มฐานธุรกิจ wealth ขนาดใหญ่ในยุโรป แต่งบดุลที่ใหญ่และซับซ้อนขึ้นอาจกดดันเงินทุนและดึงความสนใจผู้บริหาร ข่าวนี้ส่งผลได้ทั้งบวกและลบต่อหุ้น

  การควบรวมยักษ์ใหญ่ที่อาจเกิดขึ้นเป็นปัจจัยใหม่ที่ใหญ่ที่สุดต่อแนวโน้มของ MS ในช่วงนี้

• ▲

  ธนาคารรายใหญ่รายแรกในตลาดพยากรณ์ Morgan Stanley กลายเป็นธนาคารรายใหญ่รายแรกของ Wall Street ที่จับมืออย่างเป็นทางการกับแพลตฟอร์มตลาดพยากรณ์ NEXTPredict ในฐานะพันธมิตรสถาบันที่ระบุชื่อ สอดคล้องกับกลยุทธ์ด้าน AI และ private markets ของ MS และอาจสร้างผลิตภัณฑ์ใหม่ที่เก็บค่าธรรมเนียมได้ แม้ยังไม่ชัดว่าลูกค้าจะยอมจ่ายมากพอหรือไม่

  การเป็นผู้บุกเบิกในสินทรัพย์ประเภทใหม่เป็นปัจจัยกลยุทธ์ใหม่สำหรับ MS

• ▲

  Fed ขึ้นดอกเบี้ยหนุนรายได้ Wealth Management การขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนกันยายนสู่ 3.75-4.00% อาจเพิ่มผลตอบแทนจากเงินสดและสินเชื่อของลูกค้า หนุนรายได้ดอกเบี้ยสุทธิของ Wealth Management โดย MS รายงานรายได้เติบโต 15% และสินทรัพย์ใหม่สุทธิสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในครึ่งปีแรก ต้นทุนเงินฝากที่สูงขึ้นและอุปสงค์สินเชื่อที่อ่อนลงเป็นปัจจัยหักลบหลัก

  แรงหนุนโดยตรงจากนโยบายการเงินต่อเครื่องยนต์ทำกำไรที่ใหญ่ที่สุดของ MS เป็นเรื่องใหม่ในรอบนี้

• ▲

  Jefferies ยืนยันการฟื้นตัวของ investment banking Jefferies รายงานรายได้ investment banking ไตรมาส 3 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.33 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 17% โดย advisory และ equity underwriting แข็งแกร่งทั้งคู่ นี่เป็นสัญญาณเริ่มต้นว่าการฟื้นตัวของดีลยังคงอยู่ก่อนผลประกอบการของ MS วันที่ 14 ตุลาคม หนุนความคาดหวังค่าธรรมเนียม

  ผลประกอบการระดับสูงสุดของคู่แข่งให้หลักฐานใหม่เกี่ยวกับวัฏจักรดีลที่ขับเคลื่อนค่าธรรมเนียมของ MS

อ้างอิงจาก 10 ข่าว →

• ▼

  ข้อมูล IPO รั่วไหลทำลายความเชื่อมั่น Morgan Stanley ส่งอีเมลรายละเอียดดีล IPO และ M&A ที่รอดำเนินการกว่า 100 ดีลให้ลูกค้าโดยไม่ตั้งใจ ทำให้ข้อมูลลับรั่วไหล เหตุการณ์นี้อาจทำให้ลูกค้าไม่พอใจ เสียชื่อเสียงในฐานะผู้จัดจำหน่ายหลัก และทำให้ชนะดีลในอนาคตยากขึ้น กดดันราคาหุ้น

  ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและชื่อเสียงครั้งใหม่ที่คุกคามธุรกิจวาณิชธนกิจหลักของ MS โดยตรง

• ▼

  AI เอเจนต์คุกคามโมเดลธุรกิจของธนาคาร AI เอเจนต์ Muse ตัวใหม่ของ Meta ทำให้หุ้นธนาคาร ประกันภัย และท่องเที่ยวถูกเทขาย โดย Morgan Stanley ร่วงกว่า 2.5% นักลงทุนกังวลว่าเครื่องมือ AI อาจลดความเฉื่อยของลูกค้า ทำให้ลูกค้าเปลี่ยนผู้ให้บริการได้ง่ายขึ้น และกดดันค่าธรรมเนียม

  ภัยคุกคามการแข่งขันใหม่จาก AI ที่อาจรบกวนธุรกิจหลักของ MS และทำให้หุ้นขยับแล้ว

• ▲

  การระดมทุนเทคโนโลยีจีนบูม Morgan Stanley เป็นผู้จัดจำหน่ายหลักในการขายหุ้นบริษัทเทคโนโลยีชั้นสูงจีน 19 ดีล มูลค่า 1.72 หมื่นล้านดอลลาร์ในปีนี้ รวมถึง Zhongji Innolight, MiniMax และผู้ผลิตชิป สร้างค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายจำนวนมาก และเสริมความแข็งแกร่งของ MS ในเอเชีย

  กระแสรายได้ก้อนใหม่ที่มีขนาดใหญ่ เสริมความเป็นผู้นำด้านการจัดจำหน่ายของ MS และหนุนกำไร

• ▲

  การซื้อ Bitcoin ยังคงต่อเนื่อง Morgan Stanley ซื้อ Bitcoin มูลค่า 193 ล้านดอลลาร์ติดต่อกันสามวัน ดันยอดถือครองรวมทะลุ 609 ล้านดอลลาร์ การซื้อนี้เชื่อมโยงกับความต้องการของลูกค้าสำหรับกองทุน MSBT ขยายข้อเสนอคริปโตและรายได้ค่าธรรมเนียม

  การจัดสรรเงินทุนใหม่เข้าสู่คริปโตที่แสดงความต้องการลูกค้าที่เพิ่มขึ้นและกระจายรายได้

อ้างอิงจาก 21 ข่าว →

• ▲

  กำหนดเวลา IPO ของ Anthropic ชัดเจนขึ้น โดยมี MS เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลัก การจดทะเบียนใน Nasdaq ของ Anthropic มูลค่าสูงสุดถึง $100 billion ซึ่งอาจทำให้มีมูลค่าถึง $2 trillion คาดว่าจะเริ่มทำการตลาดในช่วงกลางเดือนตุลาคม โดยมี Morgan Stanley เป็นหนึ่งในผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลัก ดีลขนาดนี้หมายถึงค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายที่มหาศาล และตอกย้ำบทบาทของ MS ในฐานะศูนย์กลางของการระดมทุนด้าน AI

  นี่คือเหตุการณ์ดีลที่เป็นรูปธรรมที่ใหญ่ที่สุดของช่วงนี้ และส่งผลโดยตรงต่อรายได้ค่าธรรมเนียมในอนาคตของ MS

• ▲

  IPO ของ OpenAI เพิ่ม MS เป็นผู้จัดจำหน่าย OpenAI ยื่นไฟลิ่งแบบลับสำหรับ IPO ที่มูลค่า $852 billion โดยระบุชื่อ Morgan Stanley เป็นผู้จัดจำหน่ายร่วมกับ Goldman Sachs การจดทะเบียน AI ขนาดยักษ์อีกรายในท่อส่งหมายถึงค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายก้อนใหญ่เพิ่มเติมสำหรับ MS และตอกย้ำตำแหน่งของบริษัทในการจดทะเบียนที่เกี่ยวข้องกับ AI

  mandate การจดทะเบียนขนาดยักษ์รายใหม่ที่แยกต่างหาก ซึ่งเพิ่มเข้าสู่ท่อส่งดีลของ MS นอกเหนือจาก Anthropic

• ▲

  MS ร่วมพัฒนา ChatGPT for Financial Services Morgan Stanley ช่วยออกแบบ ChatGPT for Financial Services ใหม่ของ OpenAI ทำให้ได้เข้าถึงเครื่องมือ AI ที่ช่วยทำงานวิจัย วิเคราะห์ข้อมูล และทำ pitchbook แทนนักธนาคารได้ก่อนใคร สิ่งนี้ช่วยลดต้นทุนและเร่งงานดีลให้เร็วขึ้น หนุนกำไร แม้จะบ่งชี้ถึงแรงกดดันต่อบทบาทของนักธนาคารระดับจูเนียร์ก็ตาม

  ความร่วมมือทางเทคโนโลยีใหม่ที่อาจเพิ่มผลิตภาพและความได้เปรียบในการแข่งขันของ MS

• ▲

  IPO ของ Nscale เพิ่มการจดทะเบียน AI อีกรายที่นำโดย MS Nscale บริษัทศูนย์ข้อมูล AI ที่มี Nvidia หนุนหลัง ยื่นไฟลิ่งสำหรับ IPO ในนิวยอร์กมูลค่าสูงสุดถึง $3 billion โดยมี Morgan Stanley เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลัก แม้จะเล็กกว่ายักษ์ใหญ่ AI แต่ก็เพิ่มกระแสการจดทะเบียนที่เกี่ยวข้องกับ AI อย่างต่อเนื่องซึ่งสร้างค่าธรรมเนียมให้ MS

  mandate การจัดจำหน่ายใหม่ที่แสดงว่าท่อส่งดีล AI ของ MS กำลังขยายวงกว้างขึ้น

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  วงเงินสินเชื่อ Anthropic และค่าธรรมเนียม IPO Morgan Stanley เป็นธนาคารหลักในวงเงินสินเชื่อขยาย 15 พันล้านดอลลาร์ของ Anthropic และการ IPO ที่กำลังจะมาถึง สิ่งนี้นำมาซึ่งค่าธรรมเนียมการรับประกันการจัดจำหน่ายและการปล่อยกู้จำนวนมาก เสริมบทบาทศูนย์กลางของ MS ในการระดมทุนด้าน AI และหนุนราคาหุ้น

  เหตุการณ์ใหม่ในงวดนี้ที่เพิ่มไปยังไปป์ไลน์วาณิชธนกิจและรายได้ค่าธรรมเนียมของ MS โดยตรง

• ▲

  การคืนทุนสูงสุดเป็นประวัติการณ์และไตรมาส 1 ที่แข็งแกร่ง Baron Capital เน้นย้ำกระแสเงินลงทุนแบบคิดค่าธรรมเนียมที่สูงสุดเป็นประวัติการณ์ของ MS รายได้สถาบันที่สูงสุดเป็นประวัติการณ์ ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่มีตัวตน 27% การขึ้นเงินปันผล 15% และการซื้อหุ้นคืนใหม่ 20 พันล้านดอลลาร์ ผลตอบแทนเหล่านี้ดึงดูดนักลงทุนและหนุนราคาหุ้น

  ใหม่ในงวดนี้และแสดงผลตอบแทนผู้ถือหุ้นที่เป็นรูปธรรมและความแข็งแกร่งของธุรกิจที่ขับเคลื่อนราคาหุ้น

• ▲

  การผลักดันสินเชื่อเอกชนในญี่ปุ่น Morgan Stanley Investment Management กำลังเจรจากับ MUFG และ BlackRock เพื่อร่วมมือในตลาดสินเชื่อเอกชนของญี่ปุ่น โดยตั้งเป้าสินเชื่อด้อยสิทธิ 200–300 พันล้านเยน การขยายนี้เพิ่มขอบเขตการจัดการสินทรัพย์และโอกาสค่าธรรมเนียมของ MS

  พันธมิตรใหม่ที่เปิดตลาดใหม่ให้กับหน่วยงานจัดการสินทรัพย์ของ MS หนุนรายได้ในอนาคต

• ▲

  การใช้จ่ายด้าน AI ยังคงทนทานแม้มีแรงต้านทางการเมือง หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Morgan Stanley กล่าวว่าการใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงสมบูรณ์ โดยคาดว่า capex ของ hyperscaler จะแตะ 800 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 และ 1.1 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2027 สิ่งนี้หนุนไปป์ไลน์การจัดหาเงินทุนและกระแสดีลของ MS

  ความเห็นใหม่ในงวดนี้ที่ตอกย้ำสมมติฐาน capex ด้าน AI ซึ่งเป็นรากฐานของค่าธรรมเนียมดีลของ MS

อ้างอิงจาก 11 ข่าว →

• ▲

  MS เปิดตัวโครงการระดมทุนนวัตกรรมสหรัฐฯ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ Morgan Stanley เปิดตัวโครงการระยะ 10 ปี เพื่อจัดหาเงินทุน ระดมทุน และให้คำปรึกษารวมประมาณ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์สำหรับโครงสร้างพื้นฐานนวัตกรรมของสหรัฐฯ รวมถึง AI และเซมิคอนดักเตอร์ นี่คือการเดิมพันครั้งใหญ่ทั่วทั้งบริษัทต่อการขยายตัวของ AI ซึ่งน่าจะสร้างค่าธรรมเนียมจากดีลต่อเนื่องหลายปีและหนุนราคาหุ้น

  นี่คือความเคลื่อนไหวใหม่ที่เฉพาะเจาะจงกับบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในรอบนี้ และอธิบายได้โดยตรงว่าทำไม MS จึงถูกพูดถึงตอนนี้

• ▲

  IPO ของ Anthropic เพิ่ม MS เข้าสู่การระดมทุน AI ขนาดยักษ์อีกครั้ง Anthropic ยื่นไฟลิ่งแบบลับเพื่อเข้าจดทะเบียน IPO ด้วยมูลค่าที่รายงานว่า 965 พันล้านดอลลาร์ โดยมี Morgan Stanley เป็นหนึ่งในผู้จัดจำหน่ายหลัก การเข้าจดทะเบียนขนาดนั้นจะนำค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายจำนวนมากมาให้ และตอกย้ำตำแหน่งของ MS ในฐานะศูนย์กลางของการระดมทุนที่เกี่ยวกับ AI ซึ่งเป็นบวกต่อราคาหุ้น

  เป็นดีลใหม่ที่ชัดเจนซึ่งเพิ่มไปยัง pipeline ค่าธรรมเนียมด้าน AI ของ MS

• ◆

  งานวิจัยของ MS ชี้ช่องว่างการเงินสำหรับ AI ที่กว้างขึ้น Morgan Stanley ระบุว่าการใช้จ่ายด้าน AI ของ hyperscaler จะพุ่งขึ้น 57% ในปี 2027 แต่ประมาณการกระแสเงินสดอิสระที่ลดลงหมายถึงช่องว่างเงินทุนที่เพิ่มขึ้น โดยมีสเปรดหนี้บางส่วนที่กว้างขึ้น สิ่งนี้สร้างธุรกิจการเงินเพิ่มขึ้นให้ MS แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงที่ความต้องการสินเชื่อ AI จะชะลอตัวลงหากต้นทุนการกู้ยืมเริ่มกดดัน

  นี่คือปัจจัยถ่วงหลักในรอบนี้: ความต้องการเงินทุนสำหรับ AI ที่เพิ่มขึ้น แต่ก็มีความเสี่ยงด้านสินเชื่อที่แท้จริงด้วย

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  MS คาดการใช้จ่ายคลาวด์แตะ $1.4 ล้านล้านในปี 2027 สูงกว่าที่ตลาดคาด Morgan Stanley คาดการณ์ว่าการใช้จ่ายด้านทุนสำหรับคลาวด์จะแตะ $1.4 ล้านล้านในปี 2027 สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ราว 17% ซึ่งตอกย้ำบทบาทของบริษัทในการจัดหาเงินทุนให้โครงสร้างพื้นฐาน AI ที่สร้างค่าธรรมเนียมดีลและหนุนราคาหุ้น

  ประมาณการใหม่สะท้อนมุมมองบวกของ MS ต่อการใช้จ่ายด้าน AI ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญของดีลในมือ

• ▲

  SpaceX IPO ทำรายได้ค่าธรรมเนียมให้ MS $100 ล้าน และสินทรัพย์ความมั่งคั่ง $74 พันล้าน Morgan Stanley ได้ค่าธรรมเนียมราว $100 ล้านจาก SpaceX IPO ในเดือนมิถุนายน และหน่วยธุรกิจความมั่งคั่งได้สินทรัพย์เพิ่มกว่า $74 พันล้าน เพราะบริหารแผนหุ้นพนักงานของ SpaceX อยู่แล้ว ซึ่งหนุนรายได้ทั้งวาณิชธนกิจและการบริหารความมั่งคั่ง

  รายละเอียดใหม่เรื่องค่าธรรมเนียมและสินทรัพย์จาก IPO ขนาดใหญ่ สะท้อนความแข็งแกร่งในการแข่งขันของ MS

• ▲

  MS เปิดตัว Ethereum และ Solana ETP พร้อมผลตอบแทนจากการ staking Morgan Stanley เปิดตัวผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยน Ethereum และ Solana ด้วยค่าธรรมเนียมต่ำ 0.14% และมีแผนส่งผลตอบแทนจากการ staking ให้ผู้ลงทุน ซึ่งขยายไลน์ผลิตภัณฑ์คริปโตและอาจดึงสินทรัพย์และรายได้ค่าธรรมเนียมใหม่

  การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ที่ขยายข้อเสนอแบบคิดค่าธรรมเนียมของ MS ในสินทรัพย์ดิจิทัล

• ▲

  MS ดำเนินการแทรกแซงค่าเงินเยนครั้งประวัติศาสตร์ให้กระทรวงการคลังสหรัฐฯ Morgan Stanley ร่วมกับ Goldman Sachs ดำเนินการแทรกแซงซื้อเยนให้กระทรวงการคลังสหรัฐฯ เพื่อพยุงค่าเงินญี่ปุ่นที่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 40 ปี ซึ่งสร้างรายได้จากการซื้อขายและตอกย้ำความสัมพันธ์แน่นแฟ้นกับภาครัฐและความสามารถด้าน FX ของ MS

  เหตุการณ์ใหม่ที่แสดงบทบาทของ MS ในการแทรกแซงค่าเงินครั้งสำคัญ ซึ่งเป็นแหล่งรายได้ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย

อ้างอิงจาก 11 ข่าว →

• ▲

  MS นำทีมปล่อยกู้ 15B ดอลลาร์ให้ศูนย์ข้อมูล Anthropic Morgan Stanley เป็นผู้นำกลุ่มธนาคารที่ปล่อยสินเชื่อ 15 พันล้านดอลลาร์สำหรับศูนย์ข้อมูล Anthropic ในรัฐ Texas โดยมี Google เป็นผู้ค้ำประกัน ดีลไฟแนนซ์ขนาดใหญ่แบบนี้สร้างรายได้ค่าธรรมเนียมและตอกย้ำบทบาทของ MS ในยุคที่การกู้ยืมเพื่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI กำลังบูม ช่วยหนุนราคาหุ้น

  เป็นดีลใหม่ขนาดใหญ่ที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับรายได้วาณิชธนกิจของ MS และการเติบโตด้าน AI

• ▲

  รายได้ Q2 สถิติใหม่ และรายได้ซื้อขายหุ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์ Morgan Stanley รายงานรายได้ Q2 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 21.35 พันล้านดอลลาร์ โดยรายได้จากการซื้อขายหุ้นแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 6.3 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้น (EPS) เพิ่มขึ้น 62% เป็น 3.46 ดอลลาร์ ฝ่ายบริหารความมั่งคั่งมีสินทรัพย์ใหม่เพิ่มเป็นสถิติ 148 พันล้านดอลลาร์ ตามมาด้วยโบรกเกอร์ปรับคำแนะนำเป็น Buy พร้อมเป้าราคา 245 ดอลลาร์

  เป็นเหตุการณ์กำไรหลักของงวดนี้ ยืนยันโมเมนตัมกำไรของ MS และกระตุ้นให้โบรกเกอร์ปรับคำแนะนำ

• ▲

  ขยายสู่คริปโต: ซื้อขาย Bitcoin ETF และ ETP ของ ETH/SOL Morgan Stanley กลายเป็นธนาคารรายใหญ่รายแรกที่ให้ที่ปรึกษาเสนอการซื้อขาย Bitcoin ETF แก่ลูกค้าบางกลุ่ม และเปิดตัวผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETP) ของ Ethereum และ Solana พร้อมผลตอบแทนจากการ staking ในค่าธรรมเนียมต่ำ ช่วยขยายผลิตภัณฑ์ที่สร้างรายได้ค่าธรรมเนียมและดึงดูดสินทรัพย์ลูกค้าใหม่

  การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ขยายฐานธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลและรายได้ค่าธรรมเนียมของ MS เป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตใหม่

• ▲

  CEO: วัฏจักรศูนย์ข้อมูลเพิ่งไปได้แค่ 10-15% ใช้จ่ายปี 2026 ถึง 850B ดอลลาร์ CEO ของ Morgan Stanley กล่าวว่าการสร้างศูนย์ข้อมูลเพิ่งอยู่ในช่วง 10-15% ของวัฏจักรการลงทุน โดยบริษัทคาดการณ์การใช้จ่ายลงทุนศูนย์ข้อมูลในปี 2026 ที่ 850 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายถึงโอกาสค่าธรรมเนียมดีลและการจัดหาเงินทุนอีกหลายปีสำหรับ MS ช่วยหนุนราคาหุ้น

  เป็นประมาณการใหม่ที่มองไปข้างหน้าจากผู้บริหาร MS ตอกย้ำแนวโน้มระยะยาวของรายได้ธนาคารที่เกี่ยวกับ AI

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  การเติบโตของโครงสร้างพื้นฐาน AI ดันรายได้ตลาดทุน ธนาคารห้าแห่งที่ใหญ่ที่สุดของวอลล์สตรีทมีรายได้จากตลาดทุนสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 114 พันล้านดอลลาร์ในครึ่งแรกของปี 2026 เพิ่มขึ้น 31.5% จากปีก่อน หนุนโดยการซื้อขายหุ้น การทำดีล และการระดมทุนที่เกี่ยวข้องกับการเติบโตของ AI Morgan Stanley ประเมินว่าการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI จะใช้จ่ายรวม 10 ล้านล้านดอลลาร์ โดยวงจรนี้เพิ่งจะเสร็จไปเพียง 10-15% เท่านั้น บ่งชี้ว่ายังมีค่าธรรมเนียมดีลรออยู่อีกมาก

  อธิบายแรงขับเคลื่อนภาพใหญ่ที่อยู่เบื้องหลังการเติบโตของรายได้ MS และเหตุผลที่หุ้นปรับขึ้น

• ▲

  MS ได้บทบาทในดีลระดมทุนศูนย์ข้อมูล AI ขนาดใหญ่ Morgan Stanley กำลังช่วยทำตลาดการขายพันธบัตรมูลค่า 12 พันล้านดอลลาร์ให้กับศูนย์ข้อมูลของ Meta และกำลังเป็นผู้จัดจำหน่ายเงินกู้มูลค่า 4.3 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลียให้กับศูนย์ข้อมูล AirTrunk ในซิดนีย์ ดีลเหล่านี้สร้างรายได้ค่าธรรมเนียมและแสดงความสามารถด้านการปล่อยสินเชื่อของ MS ในตลาดการกู้ยืมเพื่อโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว ซึ่งปีนี้มีพันธบัตรและเงินกู้แล้ว 334.5 พันล้านดอลลาร์

  แสดงดีลใหม่ที่เป็นรูปธรรมซึ่งเพิ่มรายได้ให้ MS โดยตรงและตอกย้ำตำแหน่งในด้านการเงินที่เกี่ยวกับ AI

• ▼

  Moody's เตือนความเสี่ยงหนี้ AI ซึ่งเป็นปัจจัยถ่วง Moody's เตือนว่าไม่มี 'คู่มือ' สำหรับหนี้ที่เกี่ยวข้องกับ AI สร้างความกังวลว่ากองทุนบำเหน็จบำนาญและบริษัทประกันอาจได้ผลตอบแทนไม่เพียงพอ Morgan Stanley เป็นผู้จัดโครงสร้างดีลสินเชื่อเอกชนขนาดใหญ่ที่สุดบางส่วน รวมถึง 27 พันล้านดอลลาร์ให้ Meta และ 35 พันล้านดอลลาร์ให้ Broadcom หากการลงทุนใน AI ไม่เป็นไปตามคาด อุปสงค์ต่อดีลลักษณะนี้อาจชะลอลง และธุรกิจสินเชื่อโครงสร้างของ MS อาจได้รับผลกระทบ

  นี่คือความเสี่ยงหลักที่อาจพลิกกลับโมเมนตัมบวกที่ขับเคลื่อนด้วย AI ทำให้เห็นภาพที่ยุติธรรม

• ▲

  Bitcoin ETP ระดมทุนได้ 400 ล้านดอลลาร์ หนุนค่าธรรมเนียมสินทรัพย์ดิจิทัล ผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin ของ Morgan Stanley ระดมสินทรัพย์ได้ 400 ล้านดอลลาร์นับตั้งแต่เปิดตัวเมื่อวันที่ 9 เมษายน โดย 200 ล้านดอลลาร์แรกมาจากลูกค้าที่บริหารเองก่อนที่ที่ปรึกษาจะเริ่มขายผลิตภัณฑ์นี้ ช่วยเพิ่มรายได้ค่าธรรมเนียมและแสดงความสำเร็จในช่วงแรกในสินทรัพย์ดิจิทัล หนุนราคาหุ้น

  ตัวเลขการเติบโตใหม่ที่เฉพาะเจาะจงของธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลของ MS ซึ่งเสริมเรื่องราวเชิงบวก

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  กำไร Q2 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ ทะลุประมาณการ Morgan Stanley รายงานรายได้รายไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 21.35 พันล้านดอลลาร์ และกำไร 3.46 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 2.94 ดอลลาร์มาก กำไรพุ่งขึ้น 58% จากปีก่อน หนุนโดยการซื้อขายที่แข็งแกร่งและการทำดีล การชนะประมาณการได้มากขนาดนี้ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนและหนุนราคาหุ้นให้สูงขึ้น

  การชนะประมาณการกำไรเป็นเหตุการณ์ใหม่ที่ใหญ่ที่สุดในงวดนี้ และอธิบายได้โดยตรงว่าทำไม MS จึงเคลื่อนไหว

• ▲

  ธุรกิจจัดการความมั่งคั่งดึงสินทรัพย์ใหม่สูงสุด 148B ดอลลาร์ หน่วยธุรกิจจัดการความมั่งคั่งของ Morgan Stanley ดึงดูดสินทรัพย์ลูกค้าใหม่สุทธิสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 148.1 พันล้านดอลลาร์ โดยกว่าครึ่งเกี่ยวข้องกับ IPO ล่าสุดอย่าง SpaceX สินทรัพย์ลูกค้ารวมแตะ 10 ล้านล้านดอลลาร์ การเติบโตจากค่าธรรมเนียมที่เกิดซ้ำนี้ทำให้กำไรสม่ำเสมอและมีค่ามากขึ้นสำหรับนักลงทุน

  นี่เป็นปัจจัยใหม่ที่ชัดเจนต่อรายได้ค่าธรรมเนียมในอนาคต ซึ่งหนุนมูลค่าหุ้น

• ▲

  E*TRADE เปิดตัวการซื้อขายคริปโตแบบสปอตด้วยค่าธรรมเนียมต่ำสุด E*TRADE ของ Morgan Stanley เปิดตัวการซื้อขายแบบสปอตสำหรับ Bitcoin, Ethereum และ Solana อย่างเต็มรูปแบบ ด้วยค่าธรรมเนียม 0.50% ต่ำกว่า Coinbase, Schwab และ Robinhood การเปิดตัวนี้ขยายกลุ่มผลิตภัณฑ์และอาจดึงดูดลูกค้าใหม่และรายได้จากการซื้อขาย หนุนราคาหุ้น

  การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ที่ขยายแหล่งรายได้ และแสดงว่าการผลักดันด้านคริปโตของบริษัทกำลังเกิดผล

• ◆

  ผลประกอบการแข็งแกร่ง แต่มูลค่าพรีเมียมทำให้ต้องระวัง นักวิเคราะห์ชอบ JPMorgan มากกว่า Morgan Stanley เพราะมูลค่าต่ำกว่าและกำไรสม่ำเสมอกว่า ขณะที่ MS ซื้อขายที่ราคาต่อกำไรพรีเมียม 17.72 เท่า ไตรมาสที่แข็งแกร่งเป็นเรื่องจริง แต่ราคาหุ้นที่สูงเมื่อเทียบกับคู่แข่งเป็นตัวถ่วงที่อาจจำกัดการปรับขึ้นต่อไป

  นี่เป็นตัวถ่วงหลักต่อข่าวกำไรเชิงบวก และให้ภาพที่สมดุลและยุติธรรม

อ้างอิงจาก 20 ข่าว →

• ▼

  Oppenheimer ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือจากมูลค่าและความเสี่ยงจากความล่าช้าของ IPO Oppenheimer ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของ Morgan Stanley ลงเป็น underperform โดยเตือนว่ามูลค่าของธนาคารสูงเกินไป และธุรกิจวาณิชธนกิจอาจชะลอตัวลงหากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นหรือความกังวลเรื่อง AI ทำให้การระดมทุน IPO ขนาดใหญ่ เช่น OpenAI และ Anthropic ล่าช้าออกไป สิ่งนี้กดดันราคาหุ้นในขณะที่นักลงทุนประเมินความเสี่ยงและผลตอบแทนใหม่หลังจากที่ราคาปรับขึ้นมาอย่างแข็งแกร่ง

  นี่เป็นปัจจัยลบใหม่ที่ส่งผลโดยตรงต่อราคาหุ้น MS และความรู้สึกของนักลงทุน

• ▲

  คาดการณ์ M&A สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 6.4 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2026 Morgan Stanley คาดการณ์ว่ามูลค่าดีล M&A ทั่วโลกจะแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 6.4 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2026 โดยได้แรงหนุนจากตลาดหุ้นที่แข็งแกร่ง ความเชื่อมั่นของภาคธุรกิจที่ฟื้นตัว และหน่วยงานกำกับดูแลที่เป็นมิตรมากขึ้น ดีลที่มากขึ้นหมายถึงค่าธรรมเนียมที่ปรึกษาและการจัดจำหน่ายที่เพิ่มขึ้น ซึ่งน่าจะช่วยเพิ่มกำไรและหนุนราคาหุ้น

  นี่เป็นมุมมองบวกใหม่ที่เป็นรูปธรรมจากตัวบริษัทเอง ซึ่งจะช่วยเพิ่มรายได้หลักจากธุรกิจวาณิชธนกิจ

• ▲

  มุมมองบวกต่อตลาด: การหมุนเวียนนอกกลุ่มชิปและการเทรดพันธบัตร Morgan Stanley บอกลูกค้าว่าความเป็นผู้นำของตลาดหุ้นกำลังขยายออกไปนอกกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ โดยสนับสนุนกลุ่มต่างๆ เช่น สินค้าอุปโภคบริโภคและธนาคารภูมิภาค และแนะนำการเทรดพันธบัตรที่เดิมพันว่าเส้นอัตราผลตอบแทนจะชันขึ้น มุมมองเหล่านี้แสดงถึงความเชี่ยวชาญด้านการวิจัยของบริษัทและอาจสร้างรายได้จากการซื้อขาย

  สิ่งเหล่านี้เป็นมุมมองบวกใหม่ที่เฉพาะเจาะจงจาก MS ซึ่งตอกย้ำอิทธิพลในตลาดและรายได้ที่เป็นไปได้

• ▼

  Goldman แซงหน้า MS ในไต้หวันและกฎใหม่ของตลาดทำนาย Goldman Sachs แซงหน้า Morgan Stanley ขึ้นเป็นโบรกเกอร์ต่างชาติอันดับหนึ่งในไต้หวันด้วยมูลค่าการซื้อขาย ซึ่งเป็นการสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดให้คู่แข่ง นอกจากนี้ Morgan Stanley ยังเพิ่มข้อจำกัดเกี่ยวกับตลาดทำนายลงในจรรยาบรรณของพนักงาน ซึ่งบ่งชี้ถึงการตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแลที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจเพิ่มต้นทุนด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบและจำกัดบางกิจกรรม

  สิ่งเหล่านี้เป็นอุปสรรคใหม่ด้านการแข่งขันและกฎระเบียบที่อาจกดดันส่วนแบ่งการตลาดและต้นทุนของ MS

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  การคืนทุนจากการทดสอบภาวะวิกฤต Morgan Stanley ผ่านการทดสอบภาวะวิกฤตของ Fed และอนุมัติซื้อหุ้นคืนวงเงิน 20 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 6% ของมูลค่าตลาด) อีกครั้ง พร้อมขึ้นเงินปันผล 15% เป็น 1.15 ดอลลาร์ การคืนเงินสดช่วยตอบแทนผู้ถือหุ้นและส่งสัญญาณความแข็งแกร่งทางการเงิน หนุนราคาหุ้น

  นี่เป็นเหตุการณ์คืนทุนครั้งสำคัญที่เพิ่มมูลค่าและความเชื่อมั่นให้ผู้ถือหุ้นโดยตรง

• ▲

  การขยายตลาดไพรเวท Morgan Stanley เปิดกองทุน PMAX interval fund มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ให้นักลงทุนทั่วไปที่ไม่ใช่ผู้ลงทุนสถาบัน และลดเงินลงทุนขั้นต่ำ ทำให้เข้าถึง private equity เครดิต และอสังหาริมทรัพย์ได้กว้างขึ้น ช่วยเพิ่มสินทรัพย์ที่สร้างค่าธรรมเนียมและเสริมความแข็งแกร่งของธุรกิจ wealth management ยกระดับกำไรในอนาคต

  การขยายฐานลูกค้าและรายได้ค่าธรรมเนียมประจำนี้เป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตหลัก

• ▼

  Oppenheimer ลดอันดับความน่าเชื่อถือ Oppenheimer ลดอันดับ Morgan Stanley เป็น Underperform โดยอ้างมูลค่าสัมพัทธ์ที่สูงและความเสี่ยงช่วงปลายวัฏจักร การลดอันดับอาจกดดันราคาหุ้นเมื่อนักลงทุนประเมินความเสี่ยงต่อผลตอบแทนใหม่ โดยเฉพาะหลังราคาปรับขึ้นแรง

  นี่เป็นการปรับลดอันดับครั้งใหม่ที่ส่งผลโดยตรงต่อความรู้สึกนักลงทุนและมูลค่า

• ▼

  ต้นทุนเงินทุนหุ้นปรับตัวสูงขึ้น ต้นทุนการเงินหุ้นพุ่งขึ้นเป็น 200 basis points เมื่อใกล้สิ้นไตรมาส และนักกลยุทธ์ของ Morgan Stanley เตือนว่า prime broker อาจเข้มงวดขึ้น ทำให้ hedge fund ได้รับเงินทุนน้อยลงและแพงขึ้น ซึ่งอาจกดดันรายได้จาก prime brokerage และการซื้อขาย

  แรงกดดันตลาดครั้งใหม่นี้คุกคามแหล่งรายได้หลักและเพิ่มความไม่แน่นอนระยะสั้น

อ้างอิงจาก 13 ข่าว →

• ▲

  ขึ้นเงินปันผลและซื้อหุ้นคืน 20B ดอลลาร์หลังผ่าน stress test Morgan Stanley ผ่าน stress test ของ Fed และจะขึ้นเงินปันผลรายไตรมาสเป็น 1.15 ดอลลาร์ จาก 1.00 ดอลลาร์ และอนุมัติซื้อหุ้นคืน 20 พันล้านดอลลาร์อีกครั้ง การคืนเงินสดแบบนี้ช่วยหนุนราคาหุ้นโดยตอบแทนผู้ถือหุ้นและส่งสัญญาณความแข็งแกร่งทางการเงิน

  นี่คือเหตุการณ์คืนทุนครั้งใหญ่ที่เพิ่มมูลค่าและความเชื่อมั่นให้ผู้ถือหุ้นโดยตรง

• ▲

  ธุรกิจวาณิชธนกิจบูมต่อเนื่อง Jim Cramer ระบุว่ากิจกรรมวาณิชธนกิจกำลังพุ่ง โดยมีดีลควบรวมกิจการ 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ในห้าเดือน และมีการออกหุ้นกู้จำนวนมาก Morgan Stanley 'ทำได้ยอดเยี่ยม' ในด้านเหล่านี้ ดังนั้นค่าธรรมเนียมดีลที่มากขึ้นน่าจะดันกำไรและราคาหุ้นขึ้น

  ชี้ให้เห็นตัวขับเคลื่อนรายได้หลักที่กำลังพุ่งขึ้น ซึ่งส่งผลดีต่อกำไรของ MS โดยตรง

• ▼

  กองทุนไพรเวทเครดิตจำกัดการถอนเงิน กองทุนไพรเวทเครดิต North Haven มูลค่า 7 พันล้านดอลลาร์ของ Morgan Stanley จำกัดการถอนไว้ที่ 5% ของหน่วยลงทุน โดยรองรับคำขอไถ่ถอนเพียง 43% เท่านั้น สิ่งนี้ส่งสัญญาณความตึงตัวด้านสภาพคล่อง และอาจกระทบชื่อเสียงและความสามารถในการระดมทุนในไพรเวทเครดิตในอนาคต

  เป็นเหตุการณ์ลบใหม่ที่สร้างความกังวลต่อธุรกิจไพรเวทเครดิตของ MS และความเสียหายต่อชื่อเสียงที่อาจเกิดขึ้น

• ▲

  ธุรกิจบริหารความมั่งคั่งขยายการเข้าถึงตลาดไพรเวท Morgan Stanley เปิดตัวกองทุน PMAX ใหม่ โดยยกเลิกข้อกำหนดผู้ลงทุนที่ผ่านการรับรอง (accredited investor) และลดเงินลงทุนขั้นต่ำเหลือ 10,000 ดอลลาร์ สิ่งนี้เปิดตลาดไพรเวทให้ลูกค้ามากขึ้น เพิ่มสินทรัพย์ที่คิดค่าธรรมเนียม และเสริมความแข็งแกร่งให้ธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง

  แสดงถึงการขยายกลยุทธ์ที่สามารถขับเคลื่อนการเติบโตของสินทรัพย์และรายได้ค่าธรรมเนียมในระยะยาว

• ▼

  ความล่าช้าของ IPO OpenAI ตัดค่าธรรมเนียมระยะสั้น มีรายงานว่า OpenAI อาจเลื่อน IPO ไปถึงปี 2027 ทำให้หุ้น Morgan Stanley ร่วงลงมากถึง 4.1% ธนาคารแห่งนี้คาดว่าจะช่วย underwriter ดีลนี้ ดังนั้นความล่าช้าจึงตัดโอกาสเพิ่มรายได้ในระยะสั้น

  เป็นปัจจัยลบใหม่ที่ส่งผลโดยตรงต่อ pipeline วาณิชธนกิจของ MS และกำไรระยะสั้น

อ้างอิงจาก 10 ข่าว →

• ▲

  การผลักดัน wealth management และ SpaceX IPO หนุน Morgan Stanley ตั้งเป้าสินทรัพย์ wealth ที่ $10 trillion และคาดว่าจะได้แรงหนุนจาก SpaceX IPO ซึ่งบริษัทเป็นผู้ร่วมนำเสนอขาย การเปลี่ยนไปสู่รายได้ค่าธรรมเนียมที่เกิดซ้ำนี้อาจทำให้กำไรมีเสถียรภาพมากขึ้นและหนุนราคาหุ้นให้สูงขึ้น

  นี่คือการอัปเดตกลยุทธ์ครั้งสำคัญที่ส่งผลโดยตรงต่อแนวโน้มการเติบโตและโครงสร้างรายได้ของ MS

• ▲

  เข้าสู่ตลาดเช่าที่อยู่อาศัยในสหราชอาณาจักรด้วยดีล $1.4B ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ของ Morgan Stanley เข้าซื้อ Metra Living ในราคา $1.4 billion เพิ่มบ้านเช่าในลอนดอน 3,200 หลัง การขยายแพลตฟอร์มลงทุนอสังหาริมทรัพย์นี้ตอบรับความต้องการที่อยู่อาศัยเช่าที่แข็งแกร่ง และอาจเพิ่มรายได้ค่าธรรมเนียม

  นี่คือดีลใหม่ขนาดใหญ่ที่แสดงว่า MS กำลังนำเงินลงทุนเข้าสู่ตลาดใหม่ที่มีศักยภาพเติบโต

• ▲

  Fed เสนอผ่อนคลายกฎเงินทุน Basel III Fed เสนอตัดข้อกำหนดเงินทุนหลักสำหรับธนาคารขนาดใหญ่ลงประมาณ 4.8% ซึ่งปลดปล่อยเงินทุนสำหรับการปล่อยสินเชื่อและการซื้อหุ้นคืน ซึ่งสามารถเพิ่มกำไรและมูลค่าของธนาคารอย่าง Morgan Stanley

  การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบนี้เป็นประโยชน์โดยตรงต่อ MS โดยลดข้อจำกัดด้านเงินทุนและปรับปรุงผลตอบแทน

• ▲

  ขยายไลน์ crypto ETF Morgan Stanley ยื่นแผนฉบับแก้ไขสำหรับ Ethereum และ Solana ETF โดยเปิดเผยค่าธรรมเนียม ต่อจาก Bitcoin ETF ของบริษัท และส่งสัญญาณการรุกเข้าสู่ผลิตภัณฑ์ crypto ที่กว้างขึ้น ซึ่งอาจดึงสินทรัพย์ใหม่และรายได้ค่าธรรมเนียม

  สิ่งนี้แสดงว่า MS กำลังสร้างนวัตกรรมในพื้นที่ที่กำลังเติบโต และอาจเพิ่มกระแสรายได้ใหม่

อ้างอิงจาก 8 ข่าว →

• ▲

  กองทุน money-market มูลค่า $100B ของ Goldman เปิดให้บริษัทคริปโตใช้บริการ กองทุน Treasury money-market มูลค่าประมาณ $100 พันล้านของ Goldman (FTIXX) ขณะนี้เปิดให้บริการผ่าน Lynq ซึ่งเป็นเครือข่ายชำระบัญชีสินทรัพย์ดิจิทัล ทำให้บริษัทคริปโตมีที่ฝากเงินสดที่ยังไม่ได้ใช้ ช่วยขยายช่องทางการจำหน่ายกองทุนขนาดใหญ่ที่สร้างค่าธรรมเนียม และกระชับความสัมพันธ์ของ Goldman กับวงการการเงินดิจิทัล

  ช่องทางการจำหน่ายใหม่ที่เป็นรูปธรรมซึ่งสามารถเพิ่มรายได้ค่าธรรมเนียมจากกองทุนเงินสดที่ใหญ่ที่สุดของ Goldman

• ▲

  Fed ผ่อนคลายความผันผวนของ stress-test ช่วยการวางแผนทุนของ Goldman Fed ออกกฎขั้นสุดท้ายที่เฉลี่ยผล stress-test สองปี และลดความผันผวนปีต่อปีของทุนที่ต้องดำรงไว้ลงประมาณครึ่งหนึ่ง Goldman ซึ่งมีบัฟเฟอร์ stress ที่ 3.4% และมีพอร์ตซื้อขายขนาดใหญ่ จะได้กฎเกณฑ์ทุนที่คาดเดาได้มากขึ้น ปลดล็อกเงินสดสำหรับการซื้อหุ้นคืนและการปล่อยสินเชื่อ

  การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบที่ลดความไม่แน่นอนในการวางแผนทุนของ Goldman โดยตรง

• ▲

  กองทุน private credit ของ Goldman มีการไถ่ถอนต่ำมาก GS Credit กองทุน private credit มูลค่า $18.2 พันล้าน มีคำขอไถ่ถอนลดลงเหลือเพียง 2% ของสินทรัพย์ในไตรมาสที่สาม ต่ำกว่าเพดาน 5% และต่ำกว่าที่เห็น 10-16% ในคู่แข่งอย่างมาก สะท้อนความเชื่อมั่นของนักลงทุนและรายได้ค่าธรรมเนียมที่มั่นคงจากธุรกิจเติบโตหลัก

  แสดงว่าธุรกิจ private credit ของ Goldman ยังมั่นคง ขณะที่คู่แข่งเผชิญการถอนเงินที่หนักกว่า

• ◆

  กระแสสืบทอดตำแหน่ง CEO และ M&A รายไตรมาสลดลง 41% มีรายงานว่าคณะกรรมการอาจแต่งตั้ง John Waldron เป็น CEO เร็วที่สุดในปี 2027 โดย David Solomon อาจเป็นประธานกรรมการบริหาร ขณะเดียวกัน M&A ทั่วโลกลดลง 41% ในไตรมาสที่สาม แม้มูลค่าดีลตั้งแต่ต้นปีจะยังแข็งแกร่งที่ $3.9 ล้านล้าน ความไม่แน่นอนเรื่องผู้นำและกระแสดีลที่ไม่สม่ำเสมออาจทำให้หุ้นผันผวน

  ความไม่แน่นอนใหม่ที่ใหญ่ที่สุดสองเรื่องสำหรับผู้นำและรายได้หลักจากงานที่ปรึกษาของ Goldman

อ้างอิงจาก 18 ข่าว →

• ▲

  Goldman คาดฐานรายได้ปี 2026 ราว $70B CEO Solomon กล่าวว่า Goldman คาดรายได้ปีนี้ราว $70 พันล้าน เพิ่มขึ้นจากระดับกลางๆ $30 พันล้านในช่วงปี 2018-19 โดยการเติบโตของรายได้ราว 6% จะส่งผลให้กำไรเติบโตมากกว่า 10% ฐานรายได้ที่ใหญ่ขึ้นและยั่งยืนกว่าหนุนราคาหุ้น

  นี่คือสัญญาณใหม่ที่ชัดเจนที่สุดเกี่ยวกับพลังทำกำไรและเส้นทางการเติบโตของ Goldman

• ▲

  Goldman นำดีลระดมทุนเทคโนโลยีจีน $17.2B Goldman เป็นผู้จัดจำหน่ายหลักในการขายหุ้นบริษัทเทคโนโลยีชั้นสูงของจีน 19 ดีล มูลค่ารวม $17.2 พันล้านในปีนี้ รวมถึงการจดทะเบียนในฮ่องกงของ Zhongji Innolight มูลค่า $6.8 พันล้าน และดีล AI/ชิปของ MiniMax, Montage และ Iluvatar CoreX ซึ่งสร้างค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายและเสริมความแข็งแกร่งในเอเชีย

  แสดงแหล่งค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจใหม่ที่มีขนาดใหญ่และเป็นรูปธรรม นอกเหนือจากดีล AI IPO ที่ทราบกันอยู่แล้ว

• ▲

  Goldman กำลังเจรจาซื้อ Palmer Square ผู้จัดการสินเชื่อ $37B Goldman เป็นผู้เสนอราคารายแรกสำหรับ Palmer Square Capital Management ซึ่งบริหารสินทรัพย์ $37 พันล้าน และดำเนินแพลตฟอร์ม CLO มูลค่า $27 พันล้าน ดีลนี้จะขยายธุรกิจบริหารสินทรัพย์มูลค่า $4 ล้านล้าน และเพิ่มรายได้ค่าธรรมเนียมที่มั่นคง แม้การเจรจาอาจล้มเหลวได้

  เป็นการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ใหม่ที่ขยายเครื่องยนต์การเติบโตหลัก และอธิบายส่วนหนึ่งของกระแสข่าวในช่วงนี้

• ▼

  CEO เตือนการซื้อขายตราสารหนี้อ่อนแอและต้นทุนสูงขึ้น CEO Solomon กล่าวว่าการซื้อขายตราสารหนี้อ่อนแอกว่าช่วงไตรมาสก่อนๆ และค่าใช้จ่ายสูงขึ้น ส่งผลให้หุ้น GS ร่วงลงมากถึง 3.9% เมื่อวันที่ 16 กันยายน การซื้อขายและวาณิชธนกิจขับเคลื่อนผลประกอบการของ Goldman ดังนั้นตราสารหนี้ที่อ่อนแอจึงกดดันกำไรไตรมาส 3

  เป็นปัจจัยลบใหม่หลักในช่วงนี้ และอธิบายการร่วงลงอย่างรุนแรงของหุ้นได้โดยตรง

อ้างอิงจาก 24 ข่าว →

• ▲

  Goldman เป็นผู้นำดีล IPO ของ Anthropic มูลค่าสูงถึง $100B Goldman เป็นผู้จัดจำหน่ายหลักรายหนึ่งในการจดทะเบียนของ Anthropic บน Nasdaq ซึ่งอาจทำให้บริษัท AI แห่งนี้มีมูลค่าถึง $2 trillion และระดมทุนได้สูงถึง $100 billion ซึ่งจะสร้างค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายมหาศาล ผลักดันรายได้และหุ้นของ Goldman โดยตรง

  การได้รับมอบหมายให้เป็นผู้จัดจำหน่ายรายใหญ่รายใหม่นี้เป็นปัจจัยขับเคลื่อนรายได้ค่าธรรมเนียมของ Goldman ที่ชัดเจนและใหม่

• ▲

  Goldman ร่วมกลุ่มสินเชื่อชิป $22B สำหรับกิจการร่วมทุน Blackstone-Google Goldman เป็นหนึ่งในสิบธนาคารที่ปล่อยสินเชื่อ $22 billion ให้ Crux AI ซึ่งเป็นกิจการคลาวด์ร่วมทุนระหว่าง Blackstone และ Google เพื่อซื้อ Google TPUs สินเชื่อนี้มีชิปและสัญญาลูกค้าเป็นหลักประกัน เพิ่มรายได้ดอกเบี้ยและเสริมบทบาทของ Goldman ในด้านการเงินโครงสร้างพื้นฐาน AI

  ดีลสินเชื่อขนาดใหญ่รายใหม่แสดงว่า Goldman กำลังทำกำไรจากการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI

• ▲

  Goldman จะเป็นผู้นำ IPO ในสหรัฐฯ ของ Nscale มูลค่าสูงถึง $3B Goldman เป็นผู้นำการจดทะเบียน IPO ที่นิวยอร์กของ Nscale ซึ่งเป็นผู้พัฒนาศูนย์ข้อมูล AI ที่มี Nvidia หนุนหลัง โดยต้องการระดมทุนสูงถึง $3 billion การจดทะเบียนครั้งนี้เพิ่มค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายก้อนใหญ่อีกก้อนให้กับสายงานดีล AI ที่กำลังเติบโตของ Goldman

  การได้รับมอบหมายให้เป็นผู้จัดจำหน่าย IPO ที่เกี่ยวกับ AI อีกรายการหนึ่งซึ่งสนับสนุนแนวโน้มรายได้ค่าธรรมเนียมของ Goldman

• ▼

  Goldman เตือนว่ากำไรของ S&P 500 จะชะลอตัวเมื่อการใช้จ่ายด้าน AI ลดลง Goldman เองระบุว่าการเติบโตอย่างรวดเร็วของกำไรใน S&P 500 จะชะลอลงเมื่อการเติบโตของ capex ด้าน AI ชะลอตัวและค่าเสื่อมราคาเพิ่มขึ้น โดยอัตรากำไรชิปที่อ่อนแอลงอาจลดกำไรของดัชนีลงประมาณ 10% การเติบโตของกำไรที่ช้าลงอาจลดกิจกรรมการทำดีลและการซื้อขาย ซึ่งเป็นอุปสรรคต่อรายได้ของ Goldman

  คำเตือนโดยตรงจาก Goldman ว่าการเติบโตของกำไรที่ขับเคลื่อนด้วย AI อาจจางหายไป ซึ่งเป็นปัจจัยถ่วงดุลที่แท้จริงต่อสายงานดีลของบริษัทเอง

อ้างอิงจาก 10 ข่าว →

• ▲

  กำหนดการ IPO ของ Anthropic เลื่อนออกไป แต่ Goldman ยังมีแนวโน้มได้บทบาทหลัก การทำตลาด IPO ของ Anthropic เลื่อนไปเป็นกลางเดือนตุลาคม โดยหนังสือชี้ชวนจะออกปลายเดือนกันยายน และกำลังสรุปวงเงินสินเชื่อ 15 พันล้านดอลลาร์ Goldman อยู่ระหว่างเจรจาเพื่อรับบทบาทผู้จัดจำหน่ายหลักในการจดทะเบียนที่อาจประเมินมูลค่า Anthropic สูงกว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นค่าธรรมเนียมก้อนใหญ่มาก

  นี่คือดีลใหม่ที่ใหญ่ที่สุดในงวดนี้ และส่งผลโดยตรงต่อรายได้ค่าธรรมเนียมในอนาคตของ Goldman

• ▲

  Goldman ได้รับการระบุชื่อในเอกสารยื่น IPO แบบลับของ OpenAI OpenAI ได้ยื่นเอกสาร IPO แบบลับโดยมี Goldman และ Morgan Stanley หลังจากประเมินมูลค่า 852 พันล้านดอลลาร์ และให้คำมั่นในโครงการศูนย์ข้อมูลใน Ohio ที่เชื่อมโยงกับ Nvidia มูลค่า 105 พันล้านดอลลาร์ การจดทะเบียนในขนาดนั้นจะสร้างค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายและที่ปรึกษาจำนวนมากให้ Goldman

  เป็นการเพิ่มการจดทะเบียน AI ขนาดยักษ์รายที่สองในไปป์ไลน์ของ Goldman ตอกย้ำเรื่องค่าธรรมเนียม

• ▲

  Goldman จะร่วมงาน IPO ในฮ่องกงของ Moonshot AI มูลค่าประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์ Moonshot AI ตั้งเป้ารายได้ประจำปี 2 พันล้านดอลลาร์ และการจดทะเบียนในฮ่องกงมูลค่า 5 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยมี Goldman, CICC และ Deutsche Bank ร่วมงานกับข้อเสนอที่อาจเกิดขึ้น อาณัตินี้เพิ่มโอกาสค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายก้อนใหญ่ให้ไปป์ไลน์ดีล AI ของ Goldman อีกหนึ่งราย

  แสดงว่าไปป์ไลน์ค่าธรรมเนียม AI IPO ของ Goldman กำลังขยายจากชื่อในสหรัฐฯ ไปสู่เอเชีย

• ◆

  เศรษฐกรของ Goldman เองเตือนว่าบูมการลงทุน AI จะไม่ยั่งยืนตลอดไป Jan Hatzius หัวหน้าเศรษฐกรกล่าวว่าการใช้จ่ายด้าน AI 'จะไม่ดำเนินต่อไปตลอดไป' และการลงทุนบางส่วนอาจไม่เกิดผลผลิต แต่กรณีฐานของเขาคือบูมนี้ยังยั่งยืนและช่วยเพิ่มผลิตภาพ คำเตือนนี้เป็นเครื่องเตือนใจว่าการพุ่งขึ้นของค่าธรรมเนียม AI ของ Goldman มีความเสี่ยงระยะยาวหากการก่อสร้างชะลอตัว

  เป็นปัจจัยถ่วงหลักต่อเรื่องเล่าดีล AI ที่สดใส และมาจาก Goldman เอง

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  ค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจพุ่ง 52% เป็น $6.24B ในครึ่งปีแรก ค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจของ Goldman พุ่ง 52% เป็น $6.24 พันล้านในครึ่งปีแรกของปี 2026 โดยบริการให้คำปรึกษาเพิ่มขึ้น 46% และการรับประกันการเสนอขายหุ้นเพิ่มขึ้น 90% บริษัทยังคงครองอันดับ 1 ด้าน M&A และมี backlog สูงสุดในรอบ 5 ปี ซึ่งหนุนรายได้โดยตรงและสนับสนุนราคาหุ้น

  นี่คือหลักฐานเชิงประจักษ์ที่ชัดเจนที่สุดว่าเครื่องยนต์กำไรหลักของ Goldman กำลังเร่งตัวขึ้น ซึ่งหนุนกำไรและราคาหุ้นโดยตรง

• ▲

  CEO Solomon มองว่าบูมผลิตภาพจาก AI จะหนุนการเติบโตของสหรัฐฯ CEO David Solomon กล่าวว่า AI อาจผลักดันเศรษฐกิจสหรัฐฯ ไปสู่อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นในอีก 5-10 ปีข้างหน้า โดยอ้างถึงผู้บริโภคที่ยังแข็งแกร่ง กำไรที่แข็งแกร่ง และวัฏจักรการลงทุนขนาดมหึมา เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้นหมายถึงการทำดีลและการซื้อขายที่มากขึ้น ซึ่งหนุนรายได้และราคาหุ้นของ Goldman

  มุมมองเศรษฐกิจมหภาคเชิงบวกของ CEO ส่งสัญญาณถึงสภาพแวดล้อมการดำเนินงานที่เอื้ออำนวย ซึ่งสนับสนุนความสามารถในการทำกำไรของ Goldman

• ▲

  Goldman นำกลุ่มพันธมิตร 21 ธนาคารออก stablecoin Goldman เป็นผู้นำกลุ่มพันธมิตร 21 ธนาคารเพื่อออก stablecoin ที่ผูกกับดอลลาร์ภายในต้นปี 2027 ขยายจากเดิม 10 ธนาคาร ซึ่งเปิดช่องทางรายได้ใหม่จากการชำระเงินดิจิทัล และตอกย้ำบทบาทของ Goldman ในด้านการเงินบนบล็อกเชน ซึ่งเป็นบวกในระยะยาวต่อ franchise ของบริษัท

  นี่คือการขยายกลยุทธ์สินทรัพย์ดิจิทัลของ Goldman ที่เป็นรูปธรรมและใหม่ โดยมีศักยภาพสร้างรายได้ค่าธรรมเนียม

• ▼

  นักกลยุทธ์ Goldman เตือนผลตอบแทนหุ้นจะลดลงท่ามกลางความตึงเครียดในตลาดพันธบัตร Peter Oppenheimer หัวหน้านักกลยุทธ์หุ้นของ Goldman คาดการณ์ว่าผลตอบแทนหุ้นในปีหน้าจะอยู่เพียงระดับกลางถึงสูงหลักเดียว ลดลงจากที่เคยได้สองหลักในช่วงที่ผ่านมา เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปี ผลตอบแทนตลาดที่ลดลงอาจทำให้การทำดีลและการซื้อขายชะลอตัว ซึ่งเป็นอุปสรรคต่อรายได้ของ Goldman

  นี่คือคำเตือนโดยตรงจากนักกลยุทธ์ของ Goldman เองว่าสภาพตลาดอาจอ่อนแอลง ซึ่งอาจลดกิจกรรมของลูกค้าและค่าธรรมเนียม

อ้างอิงจาก 11 ข่าว →

• ▲

  Goldman นำรอบระดมทุน 240 ล้านดอลลาร์ในแพลตฟอร์ม AI ชื่อ Owner Goldman Sachs Alternatives นำรอบระดมทุน 240 ล้านดอลลาร์ให้กับ Owner ซึ่งเป็นแพลตฟอร์ม AI สำหรับธุรกิจท้องถิ่น ที่มูลค่า 2.3 พันล้านดอลลาร์ การดีลนี้เพิ่มปริมาณดีลในตลาดเอกชนและรายได้ค่าธรรมเนียมของ Goldman ช่วยหนุนรายได้ด้านการบริหารสินทรัพย์และราคาหุ้น

  ดีลใหม่แสดงว่ากระบวนการลงทุนด้าน AI ของ Goldman ยังคึกคัก เป็นบวกต่อค่าธรรมเนียมในอนาคต

• ▲

  Goldman ร่วมกลุ่มธนาคารออก stablecoins Goldman เป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มธนาคาร 12 แห่งที่วางแผนออก stablecoins บนบล็อกเชนสาธารณะภายใต้ GENIUS Act เปิดช่องทางรายได้ใหม่จากบริการชำระเงินและสินทรัพย์ดิจิทัล เป็นบวกในระยะยาวต่อธุรกิจของ Goldman

  การรุกเข้าสู่ stablecoins อาจสร้างรายได้ค่าธรรมเนียมใหม่และทำให้ระบบชำระเงินทันสมัยขึ้น

• ▼

  Goldman เตือนการใช้จ่ายผู้บริโภคสหรัฐฯ ชะลอตัว Goldman คาดว่าการเติบโตของการใช้จ่ายผู้บริโภคที่แท้จริงจะชะลอเหลือ 1-1.5% ในครึ่งปีหลัง ลดจาก 2.5% ในเดือนมิถุนายน โดยอ้างถึงเงินคืนภาษีที่ลดลงและราคาพลังงานที่สูง อุปสงค์ผู้บริโภคที่อ่อนแออาจลดกิจกรรมดีลและการซื้อขาย เป็นปัจจัยกดดันรายได้ของ Goldman

  คำเตือนใหม่ชี้ความเสี่ยงเศรษฐกิจจริงที่อาจกระทบธุรกิจหลักของ Goldman

• ◆

  SEC ส่งหมายเรียก Goldman กรณีเลเวอเรจของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ AI SEC ส่งหมายเรียกไปยัง Goldman และธนาคารอื่นๆ เกี่ยวกับการซื้อขายกับกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่เน้น AI ชื่อ Situational Awareness ซึ่งขาดทุน 67% ในเดือนกรกฎาคม การสอบสวนเพิ่มความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบและค่าใช้จ่ายทางกฎหมายที่อาจเกิดขึ้น แม้ยังไม่มีการกล่าวหาว่ากระทำผิด

  การตรวจสอบด้านกฎระเบียบใหม่อาจนำไปสู่ค่าปรับหรือความเสียหายต่อชื่อเสียง เป็นตัวถ่วงของความเฟื่องฟูด้าน AI ของ Goldman

อ้างอิงจาก 9 ข่าว →

• ▲

  Goldman เปิดตัวตะกร้าซื้อขายหนี้ AI ร่วมกับ JPMorgan Goldman และ JPMorgan เปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่ให้นักลงทุนซื้อขายตะกร้าพันธบัตร AI และศูนย์ข้อมูล รวมถึงผู้ออกพันธบัตรผลตอบแทนสูง 18 ราย เช่น CoreWeave สิ่งนี้สร้างรายได้ค่าธรรมเนียมใหม่และทำให้บทบาทของ Goldman ในตลาดสินเชื่อ AI ลึกซึ้งยิ่งขึ้น หนุนรายได้และราคาหุ้น

  ผลิตภัณฑ์ใหม่ขยายกระแสรายได้ที่เชื่อมโยงกับ AI ของ Goldman ซึ่งเป็นปัจจัยบวกใหม่

• ▲

  Goldman จะซื้อผู้ให้บริการ ETF อย่าง Neos ในราคาสูงสุด 2.25 พันล้านดอลลาร์ Goldman ตกลงซื้อกิจการ Neos Investments เพิ่ม ETF ที่อิงออปชันมูลค่าประมาณ 3.2 หมื่นล้านดอลลาร์ รวมถึงกองทุนรายได้บิตคอยน์ และดันสินทรัพย์ ETF รวมให้เกิน 1.3 แสนล้านดอลลาร์ ดีลนี้เพิ่มรายได้จากการบริหารสินทรัพย์ที่คิดค่าธรรมเนียมอย่างสม่ำเสมอ ซึ่งเป็นบวกต่อราคาหุ้น

  การซื้อกิจการใหม่ที่เป็นรูปธรรมซึ่งขยายธุรกิจบริหารสินทรัพย์ที่คิดค่าธรรมเนียมของ Goldman

• ▲

  การเปลี่ยนกฎ SEC และกองทุน Nvidia หนุนบทบาทการเงิน AI ของ Goldman SEC ยกเลิกกฎการกันความเสี่ยงสำหรับหนี้ศูนย์ข้อมูล ผ่อนคลายแผนผลักดันโครงสร้างพื้นฐาน AI มูลค่า 5 แสนล้านดอลลาร์ของ Nvidia ซึ่ง Goldman เป็นพันธมิตร Goldman ยังลงทุนในสตาร์ทอัพวิดีโอ AI อย่าง Higgsfield ที่มูลค่า 5.4 พันล้านดอลลาร์ ทั้งสองอย่างขยายกระแสดีลและค่าธรรมเนียมที่เป็นไปได้

  พัฒนาการด้านกฎระเบียบและการลงทุนใหม่ที่ขยายไปป์ไลน์การเงิน AI ของ Goldman โดยตรง

• ▼

  นักวิเคราะห์เตือนความเสี่ยงฟองสบู่ AI ย้ายไปสู่สินเชื่อเอกชนและบริษัทประกัน นักวิเคราะห์เตือนว่าความเสี่ยงฟองสบู่ AI ได้เคลื่อนเข้าสู่สินเชื่อเอกชนและงบดุลของบริษัทประกัน โดยอ้างถึงแผน 5 แสนล้านดอลลาร์ของ Nvidia กับ Goldman และรายอื่นๆ หากผู้กู้ที่เกี่ยวข้องกับ AI ผิดนัด Goldman อาจเผชิญการขาดทุนหรือค่าธรรมเนียมที่ชะลอลง ซึ่งเป็นตัวถ่วงที่แท้จริงต่อความเฟื่องฟูของ AI

  คำเตือนใหม่ที่ชี้ให้เห็นความเสี่ยงขาลงต่อการเปิดรับความเสี่ยงที่เชื่อมโยงกับ AI ของ Goldman

อ้างอิงจาก 18 ข่าว →

• ▲

  Goldman อยู่ศูนย์กลางกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ของ Nvidia มูลค่า 5 แสนล้านดอลลาร์ Goldman เป็นหนึ่งในหกบริษัทวอลล์สตรีทที่ร่วมมือกับ Nvidia เพื่อระดมทุนกว่า 500,000 ล้านดอลลาร์สำหรับศูนย์ข้อมูล AI ชิป และพลังงาน Goldman กำลังสอบถามความสนใจจากบริษัทประกันและบริษัทจัดการสินทรัพย์ และอาจได้รับค่าธรรมเนียมก้อนใหญ่จากการจัดโครงสร้างและลงทุนเงินนี้ ซึ่งจะช่วยหนุนแนวโน้มกำไรของบริษัท

  นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่โดดเด่นที่สุดในงวดนี้ และขยายไปป์ไลน์ดีล AI ของ Goldman โดยตรง

• ▲

  การยื่นไฟลิ่ง IPO ของ Anthropic ทำให้ไปป์ไลน์ค่าธรรมเนียม AI ของ Goldman เต็มต่อเนื่อง Anthropic ยื่นไฟลิ่งแบบลับสำหรับ IPO ในเดือนตุลาคมที่มูลค่า 965,000 ล้านดอลลาร์ โดยมี Goldman เป็นผู้จัดจำหน่ายหลัก การเข้าจดทะเบียนขนาดนั้นจะสร้างค่าธรรมเนียมที่ปรึกษาและค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายจำนวนมาก เสริมความเป็นผู้นำของ Goldman ในการระดมทุนด้าน AI

  เป็น mandate ดีล AI ใหม่ที่เป็นรูปธรรม ซึ่งเพิ่มงานใน backlog ค่าธรรมเนียมของ Goldman

• ◆

  การระดมทุน AI ที่เฟื่องฟูมีความเสี่ยงจริงหากมูลค่า GPU ตก แผน 5 แสนล้านดอลลาร์พึ่งพา Nvidia ในการค้ำประกันดีลสูงถึง 25% แต่นักวิเคราะห์เตือนว่าราคาขายต่อ GPU ลดลงอย่างรวดเร็ว และผู้กู้บางรายในกลุ่ม AI อาจไม่สามารถชำระคืนได้ หากการลงทุน AI ผิดพลาด Goldman อาจเผชิญขาดทุนหรือค่าธรรมเนียมชะลอตัว ซึ่งเป็นปัจจัยถ่วงที่แท้จริง

  ให้ปัจจัยถ่วงที่ยุติธรรมต่อเรื่องราวการระดมทุน AI ที่มองบวก ซึ่งผู้อ่านจำเป็นต้องรู้

• ▲

  กองทุน AI มูลค่า 5 แสนล้านดอลลาร์ของ Nvidia เปลี่ยนจากประกาศสู่การระดมทุนจริง ขณะนี้ Goldman กำลังเสนอขายอย่างจริงจังต่อบริษัทประกัน ธนาคาร และบริษัทจัดการสินทรัพย์ เพื่อให้ร่วมลงทุนในแพลตฟอร์มโครงสร้างพื้นฐาน AI ของ Nvidia โดย Nvidia รายงานการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่ง สิ่งนี้เปลี่ยนพาดหัวข่าวให้กลายเป็น mandate จริงและมีโอกาสสร้างรายได้ค่าธรรมเนียมให้ Goldman

  แสดงว่าเรื่องราวการระดมทุน AI กำลังเดินหน้าไปสู่การระดมทุนจริง ไม่ใช่แค่พูดคุย

อ้างอิงจาก 9 ข่าว →

• ▲

  Goldman ดำเนินการแทรกแซงค่าเงินเยนสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นครั้งประวัติศาสตร์ Goldman ดูแลการแทรกแซงซื้อเยนร่วมกันครั้งแรกระหว่างกระทรวงการคลังสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นในรอบเกือบ 30 ปี สร้างรายได้ค่าธรรมเนียมการซื้อขายและแสดงอิทธิพลต่อรัฐบาล งานลักษณะนี้สร้างรายได้และเสริมความแข็งแกร่งของธุรกิจซื้อขายสกุลเงินชั้นนำ ซึ่งหนุนราคาหุ้น

  เหตุการณ์ใหม่ที่แสดงให้เห็นธุรกิจซื้อขายและความสัมพันธ์กับรัฐบาลของ Goldman ที่สร้างรายได้

• ▲

  Goldman จะให้คำปรึกษา IPO ของ Nscale มูลค่า 5.1 หมื่นล้านดอลลาร์ Nscale บริษัทศูนย์ข้อมูล AI ที่มีรายได้ตามสัญญา 5.1 หมื่นล้านดอลลาร์ ตั้งเป้าเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ เดือนกันยายน โดยมี Goldman และ JPMorgan ร่วมงาน การเข้าจดทะเบียนที่สำเร็จจะนำค่าธรรมเนียมที่ปรึกษาจำนวนมากและขยายความนำของ Goldman ในดีลที่เกี่ยวกับ AI

  งานที่ปรึกษา IPO ใหม่ที่เชื่อมโยงโดยตรงกับไปป์ไลน์วาณิชธนกิจของ Goldman

• ▲

  Goldman เป็นผู้นำการจัดจำหน่ายหุ้น IPO ของ Anthropic เดือนตุลาคม Anthropic วางแผนเข้าจดทะเบียนเดือนตุลาคมที่มูลค่าประมาณ 9.65 แสนล้านดอลลาร์ โดยมี Goldman, Morgan Stanley และ JPMorgan เป็นผู้นำ นี่คือการเข้าจดทะเบียน AI ระดับ flagship ที่อาจสร้างค่าธรรมเนียมมหาศาลและตอกย้ำตำแหน่งของ Goldman ในยุคระดมทุน AI

  งานที่ปรึกษา IPO ใหม่ระดับสูงที่เพิ่มไปป์ไลน์ดีล AI ของ Goldman

• ◆

  ความต้องการพันธบัตร AI เย็นลง ทำให้ดีลศูนย์ข้อมูลของ Goldman ซับซ้อนขึ้น นักลงทุนเริ่มต่อต้านกระแสพันธบัตรที่เกี่ยวกับ AI จำนวนมาก ทำให้ธนาคารต้องเปลี่ยนวิธีขาย Goldman กำลังเจรจาดีลหนี้ 5.4 พันล้านดอลลาร์สำหรับศูนย์ข้อมูลที่เชื่อมโยงกับ Microsoft แต่ความต้องการที่อ่อนแออาจหมายถึงค่าธรรมเนียมที่ลดลงหรือการออกพันธบัตรที่ล่าช้า ซึ่งเป็นความเสี่ยงต่อรายได้ตลาดทุน

  พัฒนาการใหม่ที่แสดงถึงอุปสรรคที่อาจเกิดขึ้นต่อการจัดจำหน่ายพันธบัตร AI ของ Goldman

อ้างอิงจาก 7 ข่าว →

• ▲

  กำไร Q2 ทำสถิติทุบประมาณการ Goldman รายงานกำไร Q2 ที่ $20.98 ต่อหุ้น สูงกว่าที่คาดไว้ที่ $14.48 มาก โดยรายได้เพิ่มขึ้น 39% เป็น $20.3 พันล้าน การซื้อขายหุ้นพุ่ง 72% และค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2021 สิ่งนี้ยกระดับความคาดหวังกำไรและหนุนราคาหุ้นโดยตรง

  ผลประกอบการที่ถล่มทลายของไตรมาสนี้เป็นเหตุการณ์ใหม่หลักที่กำหนดความคาดหวังกำไรใหม่สำหรับ GS

• ▲

  เพิ่มการคืนทุนผ่านการซื้อหุ้นคืนและเงินปันผล Goldman รายงานกำไรสุทธิสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $6.63 พันล้าน ปรับขึ้นเงินปันผลรายไตรมาสเป็น $5.00 ต่อหุ้น และซื้อหุ้นคืนอย่างต่อเนื่อง บริษัทยังออกหุ้นกู้และหุ้นบุริมสิทธิใหม่ การคืนเงินสดสะท้อนความมั่นใจและหนุนราคาหุ้น แม้จะเพิ่มภาระผูกพันในอนาคต

  การคืนทุนเป็นการดำเนินการใหม่ที่ส่งผลโดยตรงต่อมูลค่าผู้ถือหุ้นและการหนุนราคาหุ้น

• ▲

  ขยายตลาดไพรเวทและทางเลือกสำหรับรายย่อย Goldman เปิดตัวแพลตฟอร์มตลาดไพรเวทสำหรับลูกค้าที่มีทรัพย์สินสูง ซื้อกิจการ AEGIS Hedging Solutions และร่วมมือกับ T. Rowe Price ในกองทุน interval fund ที่เปิดให้นักลงทุนทั่วไป การเคลื่อนไหวเหล่านี้เพิ่มรายได้ค่าธรรมเนียมที่มั่นคงและเสริมความแข็งแกร่งของธุรกิจทางเลือก หนุนราคาหุ้น

  โครงการธุรกิจใหม่ขยายแหล่งรายได้ค่าธรรมเนียม ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตระยะยาวที่สำคัญ

• ◆

  ยุค AI หนุนผลประกอบการ แต่ผลตอบแทนระยะยาวยังไม่แน่นอน การซื้อขายและดีลที่ทำสถิติของ Goldman ได้แรงหนุนจากการลงทุนใน AI โดย CEO Solomon เรียกสิ่งนี้ว่าเป็นซูเปอร์ไซเคิลช่วงเริ่มต้น อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์ของ Goldman เตือนว่าผลผลิตจาก AI อาจใช้เวลา 15 ปี และ Moody's เตือนว่าผลตอบแทนจากหนี้ที่เกี่ยวกับ AI อาจน่าผิดหวัง รายได้ระยะสั้นแข็งแกร่ง แต่ความเสี่ยงระยะยาวยังรออยู่

  ธีม AI เป็นแรงหลักที่อยู่เบื้องหลังความแข็งแกร่งของไตรมาสนี้ แต่ก็มีปัจจัยถ่วงที่อาจส่งผลต่อผลประกอบการในอนาคต

อ้างอิงจาก 24 ข่าว →

• ▲

  ยุค AI บูมหนุนกำไรวอลล์สตรีทสูงสุดเป็นประวัติการณ์ Goldman นำ ธนาคารห้าแห่งใหญ่ที่สุดของวอลล์สตรีททำรายได้จากตลาดทุนรวม 114 พันล้านดอลลาร์ในครึ่งแรกของปี 2026 เพิ่มขึ้น 31.5% จากปีก่อน โดย Goldman มีส่วนเพิ่มมากที่สุด 7.1 พันล้านดอลลาร์ หลังจากเป็นที่ปรึกษาให้ SpaceX ระดมทุน IPO และ Alphabet เพิ่มทุน สิ่งนี้ยืนยันว่าการทำดีลและการซื้อขายที่เกี่ยวกับ AI กำลังหนุนรายได้และกำไรของ Goldman

  แสดงขนาดของยุค AI บูมที่หนุนรายได้ ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อกำไรของ Goldman

• ▲

  Goldman ได้ค่าธรรมเนียม 100 ล้านดอลลาร์จากเงินกู้ก้อนใหญ่ของ SoftBank Goldman และ JPMorgan จะแบ่งค่าธรรมเนียมมากกว่า 100 ล้านดอลลาร์จากเงินกู้สะพาน 40 พันล้านดอลลาร์ของ SoftBank สำหรับลงทุนใน OpenAI ดีลนี้แสดงให้เห็นว่าธนาคารต่างๆ กระตือรือร้นที่จะให้เงินทุนกับการเดิมพัน AI ขนาดใหญ่ และ Goldman อาจได้งานเพิ่มหาก OpenAI เข้าตลาดหุ้นเร็วที่สุดในปี 2027

  เป็นกระแสค่าธรรมเนียมใหม่ที่ชัดเจนซึ่งผูกกับการให้เงินทุนด้าน AI และเพิ่มรายได้ให้ Goldman โดยตรง

• ▲

  Goldman จัดจำหน่ายพันธบัตรคูเวตท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลาง คูเวตว่าจ้าง Goldman และ Citigroup จัดจำหน่ายพันธบัตรดอลลาร์สามชุด หลังจากเหตุโจมตีของอิหร่านรบกวนการส่งออกน้ำมัน Goldman ได้ค่าธรรมเนียมในฐานะผู้จัดจำหน่าย และดีลนี้ตอกย้ำว่าความวุ่นวายทางภูมิรัฐศาสตร์สามารถสร้างโอกาสระดมทุนให้ธนาคารได้

  คำสั่งงานใหม่แสดงว่า Goldman ได้ประโยชน์จากความต้องการระดมทุนที่เกิดจากภูมิรัฐศาสตร์

• ▼

  Moody's เตือนผลตอบแทนหนี้ AI อาจไม่น่าพอใจ Solomon ก็เตือน Moody's ระบุว่าไม่มีสูตรสำเร็จสำหรับหนี้ที่เกี่ยวกับ AI และเตือนว่า�กองทุนบำเหน็จบำนาญและบริษัทประกันอาจได้ผลตอบแทนไม่เพียงพอ ขณะที่ David Solomon ซีอีโอของ Goldman ก็เตือนว่าเงินทุน AI จำนวนมากจะไม่สร้างผลตอบแทนที่เพียงพอ หากการลงทุน AI ย่ำแย่ อาจกระทบไปป์ไลน์ดีลและรายได้จากการซื้อขายของ Goldman

  เป็นปัจจัยถ่วงที่แท้จริง ยุค AI บูมที่ Goldman ทำกำไรอาจไม่ให้ผลตอบแทนตามคาด ซึ่งเป็นความเสี่ยง

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  กำไรไตรมาส 2 พุ่ง 78% ทะลุคาดการณ์อย่างมาก โกลด์แมนรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2 ที่ 6.6 พันล้านดอลลาร์ หรือ 21 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 14.5 ดอลลาร์มาก รายได้เพิ่มขึ้น 39% เป็น 20.3 พันล้านดอลลาร์ รายได้จากการซื้อขายหุ้นพุ่ง 72% เป็น 7.4 พันล้านดอลลาร์ และค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจแตะ 3.4 พันล้านดอลลาร์ สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2021 สิ่งนี้ยกระดับความคาดหวังกำไรและราคาหุ้นโดยตรง

  ผลประกอบการที่ทะลุคาดเป็นเหตุการณ์ใหม่หลักที่ตอบว่าทำไม GS จึงเคลื่อนไหวตอนนี้

• ▲

  boom ของ AI หนุนเทรดดิ้งและดีลทำสถิติ รายได้ที่ทำสถิติของโกลด์แมนได้แรงหนุนจาก boom การลงทุนใน AI โดยเป็นผู้นำ IPO ของ SpaceX การขายหุ้น 90 พันล้านดอลลาร์ของ Alphabet และการเสนอขายหุ้นของ SK Hynix CEO โซโลมอนเรียกสิ่งนี้ว่าเป็น super cycle ของการใช้จ่ายลงทุนใน AI ที่ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น สิ่งนี้สนับสนุนค่าธรรมเนียมดีลและกิจกรรมเทรดดิ้งในอนาคต ซึ่งเป็นบวกต่อหุ้น

  อธิบายแรงขับเคลื่อนภาพใหญ่เบื้องหลังผลประกอบการที่ทะลุคาดและการเติบโตในอนาคต

• ▲

  ข้อมูลเงินเฟ้ออ่อนตัวลดความเสี่ยงขึ้นดอกเบี้ย ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานเดือนมิถุนายนลดลง 0.02% เป็นการลดลงรายเดือนครั้งแรกในรอบกว่าหกปี ดึงเงินเฟ้อพื้นฐานรายปีลงมาที่ 2.6% สิ่งนี้แทบลบโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนนี้ และทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงสนับสนุนการทำดีลและการเทรดดิ้ง ลดความเสี่ยงสำคัญที่เคยกดดันโกลด์แมน

  ขจัดปัจจัยลบสำคัญและสนับสนุนมุมมองบวกต่อ GS

• ▲

  ขึ้นเงินปันผลเป็น 5.00 ดอลลาร์ต่อหุ้น โกลด์แมนขึ้นเงินปันผลรายไตรมาสเป็น 5.00 ดอลลาร์ต่อหุ้น สะท้อนความมั่นใจในความแข็งแกร่งทางการเงินและฐานะเงินทุน สิ่งนี้คืนเงินสดให้ผู้ถือหุ้นและส่งสัญญาณงบดุลที่แข็งแรง สนับสนุนราคาหุ้น

  เป็นการดำเนินการคืนทุนใหม่ที่เป็นรูปธรรมซึ่งตอกย้ำข่าวกำไรเชิงบวก

อ้างอิงจาก 11 ข่าว →

• ▲

  โกลด์แมนชนะสัญญาบริหารสินทรัพย์ 7 หมื่นล้านดอลลาร์ โกลด์แมนชนะสัญญาบริหารสินทรัพย์เพื่อการเกษียณมูลค่า 7 หมื่นล้านดอลลาร์ให้กับ Verizon และ Lockheed Martin ซึ่งช่วยขยายธุรกิจ outsourced CIO สิ่งนี้เพิ่มรายได้ที่มั่นคงจากค่าธรรมเนียมและเสริมความแข็งแกร่งของธุรกิจบริหารสินทรัพย์ สนับสนุนราคาหุ้น

  นี่เป็นชัยชนะใหม่ที่ชัดเจนซึ่งเพิ่มรายได้ของโกลด์แมนโดยตรง และแสดงให้เห็นโมเมนตัมของธุรกิจ

• ▲

  โกลด์แมนขึ้นแท่นอันดับ 1 การซื้อขายในไต้หวันจากความต้องการ AI โกลด์แมนกลายเป็นโบรกเกอร์ต่างชาติอันดับ 1 ในไต้หวันตามมูลค่าการซื้อขาย โดยมูลค่าการซื้อขายเพิ่มขึ้น 237% เมื่อเทียบปีต่อปี จากแรงหนุนของกองทุน quant ที่ต้องการลงทุนใน AI สิ่งนี้เพิ่มรายได้จากการซื้อขายและส่วนแบ่งตลาด ซึ่งเป็นบวกต่อกำไร

  นี่เป็นพัฒนาการใหม่ที่แสดงความแข็งแกร่งด้านการซื้อขายของโกลด์แมนในตลาดเติบโตสำคัญ

• ▼

  Oppenheimer ปรับลดอันดับ GS จากความน่าลงทุนและความเสี่ยง IPO ล่าช้า Oppenheimer ปรับลดอันดับโกลด์แมนเป็น Underperform โดยเตือนว่าความน่าลงทุนตึงตัวเกินไป และธุรกิจวาณิชธนกิจอาจชะลอตัวหากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้นหรือความกังวลเรื่อง AI ทำให้ IPO อย่าง OpenAI และ Anthropic ล่าช้า สิ่งนี้อาจกดดันราคาหุ้นขณะนักลงทุนประเมินการเติบโตใหม่

  นี่เป็นการดำเนินการใหม่ของนักวิเคราะห์ที่ส่งผลโดยตรงต่อความรู้สึกของตลาด และชี้ให้เห็นความเสี่ยงสำคัญต่อ pipeline ดีลของโกลด์แมน

• ▼

  โกลด์แมนเพิ่มกฎตลาดทำนายผลในจรรยาบรรณ โกลด์แมนจำกัดการมีส่วนร่วมของพนักงานในตลาดทำนายผลเพื่อหลีกเลี่ยงความขัดแย้งทางผลประโยชน์ โดยการฝ่าฝืนอาจถึงขั้นเลิกจ้าง แม้ไม่กระทบการเงินโดยตรง แต่สะท้อนการตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแลที่เพิ่มขึ้นและต้นทุนด้าน compliance ที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งเป็นลบเล็กน้อย

  นี่เป็นพัฒนาการด้านกฎระเบียบใหม่ที่อาจเพิ่มภาระการกำกับดูแลและ compliance ของโกลด์แมน

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▼

  Oppenheimer ลดอันดับ GS เป็น Underperform จากมูลค่าช่วงปลายวัฏจักร Oppenheimer ปรับลดอันดับ Goldman เป็น Underperform จาก Perform โดยระบุว่าธนาคารเพื่อการลงทุนซื้อขายที่ 107% ของค่า P/E สัมพัทธ์ในอดีต เทียบกับค่าเฉลี่ย 70% และการซื้อขายมีความเสี่ยงมากกว่าการปล่อยสินเชื่อในช่วงปลายวัฏจักรเช่นนี้ การลดอันดับจากนักวิเคราะห์ที่ได้รับการยอมรับอาจทำให้ความกระตือรือร้นของนักลงทุนลดลงและกดดันราคาหุ้นแม้ว่ากำไรจะยังแข็งแกร่ง

  นี่เป็นปัจจัยลบที่ตรงที่สุดต่อหุ้น GS ในช่วงนี้ และเป็นตัวถ่วงใหม่ต่อเรื่องเล่าเชิงบวก

• ▼

  การเปลี่ยนแปลงทางการเมืองในสหราชอาณาจักรคุกคามการแยกธนาคารและกฎภาษีโบนัส Andy Burnham เตรียมเป็นนายกรัฐมนตรีสหราชอาณาจักร และอาจเลือก Ed Miliband เป็นรัฐมนตรีคลัง โดย Miliband เคยเสนอแยกธนาคารและขึ้นภาษีโบนัส Goldman มีธุรกิจขนาดใหญ่ในลอนดอน ดังนั้นกฎหรือภาษีใหม่ใด ๆ ของสหราชอาณาจักรอาจเพิ่มต้นทุนและลดความยืดหยุ่นของธุรกิจในยุโรป

  เป็นความเสี่ยงด้านกฎระเบียบใหม่ที่อาจกระทบฐานต้นทุนและธุรกิจของ Goldman นอกสหรัฐฯ

• ▲

  รายได้วาณิชธนกิจที่เป็นสถิติของ Jefferies ส่งสัญญาณไตรมาสที่แข็งแกร่งของ GS Jefferies รายงานรายได้วาณิชธนกิจที่เป็นสถิติ 1.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 58% จากปีก่อน และรายได้รวมจากตลาดทุนและที่ปรึกษาที่เป็นสถิติ 2 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากรอบรายงานของ Goldman ไม่รวมตลาดเดือนมีนาคมที่อ่อนแอและขาดทุนครั้งเดียวที่กระทบ Jefferies สิ่งนี้ชี้ว่าไตรมาสที่กำลังจะมาถึงของ Goldman จะแข็งแกร่งจากค่าธรรมเนียมดีล

  เป็นหลักฐานใหม่ว่าการเติบโตของดีลทั่วอุตสาหกรรมยังไหลเข้าสู่รายได้หลักของ Goldman โดยตรง

• ▲

  Goldman ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของจีนและย้ำมุมมองบวกต่อ S&P 500 Goldman ปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP ไตรมาสสามของจีนเป็น 5% จาก 4.5% และย้ำเป้าหมาย S&P 500 สิ้นปีที่ 8,000 พร้อมคาดการณ์ EPS ปี 2026 ที่ 340 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 24% ภาพรวมโลกที่สดใสขึ้นสนับสนุนการทำดีลและการซื้อขายที่มากขึ้น ซึ่งป้อนค่าธรรมเนียมและค่าคอมมิชชันของ Goldman

  แสดงว่างานวิจัยของ Goldman เองชี้ไปที่การเติบโตและตลาดโลกที่แข็งแกร่งขึ้น ซึ่งเป็นรากฐานของธุรกิจหลัก

อ้างอิงจาก 6 ข่าว →

• ▲

  ที่ปรึกษา M&A และการระดมทุนทำสถิติ โกลด์แมนเป็นที่ปรึกษาในดีล M&A มูลค่ารวมกว่า $1 ล้านล้านในครึ่งแรกของปี 2026 ซึ่งเป็นจังหวะที่เร็วที่สุดเป็นประวัติการณ์ โดยรายได้จากที่ปรึกษาเพิ่มขึ้น 89% เมื่อเทียบปีต่อปี การพุ่งขึ้นของ IPO และการออกหุ้นกู้ยังช่วยหนุนค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจ ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อความคาดหวังกำไร

  นี่คือปัจจัยใหม่หลักที่ขับเคลื่อนความสามารถในการทำกำไรของโกลด์แมน และอธิบายโมเมนตัมราคาหุ้นที่เป็นบวก

• ▲

  เทรดดิ้งหุ้นมุ่งสู่ไตรมาสที่ทำสถิติติดต่อกันเป็นครั้งที่สาม ฝ่ายเทรดดิ้งหุ้นของโกลด์แมนคาดว่าจะมีรายได้ในไตรมาส 2 เกิน $5 พันล้านเป็นสถิติติดต่อกันเป็นครั้งที่สาม หนุนโดยกิจกรรมของลูกค้าที่แข็งแกร่งและความผันผวนในตลาดเอเชีย ซึ่งช่วยพยุงกำไรระยะสั้นและชดเชยส่วนที่อ่อนตัวลง

  เทรดดิ้งเป็นเครื่องยนต์รายได้หลัก และจังหวะที่ทำสถิติถือเป็นปัจจัยบวกใหม่ที่เฉพาะเจาะจง

• ▲

  ผ่านการทดสอบภาวะวิกฤตและขึ้นเงินปันผล โกลด์แมนผ่านการทดสอบภาวะวิกฤตของ Fed และจะขึ้นเงินปันผลรายไตรมาส 11% เป็น $5.00 ต่อหุ้น เริ่มตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม ซึ่งสะท้อนฐานทุนที่แข็งแกร่งและคืนเงินสดให้ผู้ถือหุ้น หนุนราคาหุ้น

  เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่เป็นรูปธรรมเกี่ยวกับการคืนทุน ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อมูลค่าของผู้ถือหุ้น

• ▼

  ความเสี่ยงขึ้นดอกเบี้ยและความล่าช้า IPO ของ OpenAI นักเศรษฐศาสตร์ของโกลด์แมนเองมองว่ามีโอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนกรกฎาคมหรือกันยายน ซึ่งอาจทำให้เงื่อนไขการเงินตึงตัวและกระทบกิจกรรมดีล แยกกันนั้น OpenAI อาจเลื่อน IPO ไปเป็นปี 2027 ซึ่งตัดค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายในระยะสั้นของโกลด์แมนออกไป

  สิ่งเหล่านี้เป็นปัจจัยถ่วงใหม่หลักที่อาจกดดันราคาหุ้นและไปป์ไลน์ดีลของโกลด์แมน

อ้างอิงจาก 19 ข่าว →