ดีล ACV มูลค่า $1.9B ของ Copart และกำไร Q4 ที่อ่อนแอเป็นตัวกำหนดเรื่องราว
Copart จะซื้อ ACV Auctions ด้วยราคา $1.9B Copart ตกลงที่จะซื้อแพลตฟอร์มประมูลดิจิทัล ACV ด้วยเงินสด $1.9 พันล้าน ซึ่งเป็นราคาพรีเมียม 45% ดีลนี้เพิ่มยอดขายรถยนต์ 800k คันต่อปีของ ACV และมูลค่าสินค้า $10B ขยายขอบเขตการประมูลรถดีลเลอร์ของ Copart ใช้เงินสดเป็นแหล่งเงินทุน คาดว่าจะเพิ่มกำไรภายในปีงบประมาณ 2028 หุ้นเพิ่มขึ้น 7% จากข่าวนี้
นี่เป็นเหตุการณ์ใหม่ที่ใหญ่ที่สุด อธิบายโดยตรงถึงการพุ่งขึ้นของหุ้นเมื่อเร็วๆ นี้และเส้นทางการเติบโตในอนาคต
กำไร Q4 ลดลง 17.4% ขณะที่อัตรากำไรหดตัว กำไรสุทธิไตรมาส 4 ตามปีงบประมาณของ Copart ลดลง 17.4% เหลือ $327.4 ล้าน และกำไรต่อหุ้นลดลงเหลือ $0.35 จาก $0.41 กำไรขั้นต้นลดลง 5.5% รายได้ทั้งปีแทบไม่เติบโต เพิ่มขึ้นเพียง 0.4% กำไรที่อ่อนแอแสดงว่าธุรกิจหลักอยู่ภายใต้แรงกดดัน ซึ่งส่งผลต่อหุ้น
นี่คือปัจจัยถ่วงที่สำคัญ แม้จะมีความตื่นเต้นจากดีล แต่กำไรพื้นฐานกลับหดตัว
รายได้ Q2 เกินคาด แต่ EPS ต่ำกว่าคาด; หุ้นพุ่ง 9.5% รายได้ Q2 ของ Copart อยู่ที่ $1.15 พันล้าน เกินประมาณการ แต่ GAAP EPS อยู่ที่ $0.35 ต่ำกว่าฉันทามติที่ $0.38 อัตรากำไรจากการดำเนินงานลดลงเหลือ 32% จาก 36.7% และอัตรากำไรกระแสเงินสดอิสระลดลงเหลือ 24.2% แม้จะต่ำกว่าคาด หุ้นก็พุ่งขึ้น 9.5% น่าจะมาจากรายได้ที่เกินคาดและข่าวดีล
รายงานผลประกอบการนี้แสดงภาพพื้นฐานที่ผสมผสานซึ่งนักลงทุนกำลังชั่งน้ำหนักควบคู่กับการเข้าซื้อกิจการ
Copart อยู่ระหว่างเจรจาซื้อ CCC Intelligent Solutions มีรายงานว่า Copart อยู่ระหว่างเจรจาซื้อ CCC ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มเคลมดิจิทัล โดยแข่งขันกับบริษัทไพรเวทอิควิตี้ ดีลนี้จะรวมการประมูลซากของ Copart เข้ากับซอฟต์แวร์ของ CCC แต่ Barclays ปรับลดราคาเป้าหมายเหลือ $25 พร้อมเรตติ้ง Underweight โดยอ้างถึงปริมาณที่อาจลดลงจากการเปลี่ยนแปลงสัญญาประกันภัย
การซื้อกิจการที่อาจเกิดขึ้นนี้เพิ่มความเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์อีกอย่าง แต่การปรับลดอันดับของนักวิเคราะห์เน้นย้ำถึงความเสี่ยง