ความเครียดในตลาดสินเชื่อเอกชนกดดันเงินปันผลของ ARCC ขณะที่ยอดผิดนัดชำระเพิ่มขึ้น
สินเชื่อที่ไม่รับรู้รายได้เพิ่มขึ้นและช่องว่างความครอบคลุมเงินปันผล สินเชื่อที่ไม่จ่ายดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 2.4% ของพอร์ต จาก 1.8% และกำไรหลักที่ 0.47 ดอลลาร์ต่ำกว่าเงินปันผลที่ 0.48 ดอลลาร์ ทำให้การจ่ายเงินปันผลมีความปลอดภัยน้อยลงและกดดันราคาของ ARCC
นี่คือการเสื่อมถอยของคุณภาพสินเชื่อใหม่ที่คุกคามเงินปันผลของ ARCC โดยตรง
ยอดผิดนัดชำระสินเชื่อเอกชนสูงสุดเป็นประวัติการณ์และการลดเงินปันผลในกลุ่ม ยอดผิดนัดชำระสินเชื่อเอกชนแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 6% และคู่แข่งอย่าง Blue Owl ได้ลดเงินปันผล สิ่งนี้ทำให้เกิดความกังวลว่า ARCC อาจทำตาม กดดันหุ้นแม้ว่า ARCC จะคงเงินปันผลของตัวเองไว้ก็ตาม
สถิติการผิดนัดชำระทั้งกลุ่มและการลดเงินปันผลของคู่แข่งเป็นสัญญาณลบใหม่สำหรับการจ่ายเงินปันผลของ ARCC
อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่ลดลงบีบรายได้ อัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยของสินเชื่อ ARCC ลดลงเหลือ 10.3% จากระดับที่สูงกว่า และคู่แข่งก็แสดงการลดลงที่คล้ายกัน อัตราที่ต่ำลงหมายถึงรายได้ดอกเบี้ยน้อยลง ทำให้ครอบคลุมเงินปันผลได้ยากขึ้นและกดดันหุ้น
อัตราผลตอบแทนพอร์ตที่ลดลงเป็นอุปสรรคใหม่ต่อกำไรของ ARCC
การออกหุ้นกู้ใหม่ 750 ล้านดอลลาร์ด้วยต้นทุนที่สูงขึ้น ARCC กำหนดราคาหุ้นกู้ 750 ล้านดอลลาร์ อัตราดอกเบี้ย 6.250% ครบกำหนดปี 2033 เพื่อชำระหนี้ธนาคาร ซึ่งล็อกต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นแต่ขยายระยะเวลาครบกำหนดและรักษาสภาพคล่องให้แข็งแกร่ง ดังนั้นผลกระทบต่อหุ้นจึงผสมกัน
เหตุการณ์จัดหาเงินทุนใหม่นี้ส่งผลต่อต้นทุนเงินทุนและสภาพคล่องของ ARCC