NFG พิจารณาแยกเป็นสองบริษัท ขณะที่แนวโน้มกำไรปรับลดลง
ดีลไฟฟ้าสำหรับ fracking กับ Seneca Seneca ลงนามสัญญา 3 ปี เพื่อใช้ก๊าซธรรมชาติของตัวเองเป็นพลังงานให้กับ electric fracking ลดต้นทุนเชื้อเพลิงและโลจิสติกส์ การดำเนินงานที่ถูกกว่าและเชื่อถือได้มากขึ้นช่วยหนุนกำไร เป็นบวกเล็กน้อยต่อหุ้น NFG
ปัจจัยใหม่ด้านประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ลดต้นทุนและหนุนกำไร
ปรับลด guidance และเพิ่ม capex NFG ทำกำไรไตรมาส 3 ได้ดีกว่าคาด แต่ปรับลด guidance กำไรและปริมาณผลิตทั้งปี และเพิ่มแผนการใช้จ่าย ผลผลิตที่อ่อนแอลงและต้นทุนที่สูงขึ้นกดดันกำไร เป็นลบต่อหุ้น
การปรับลด guidance และการเพิ่ม capex ใหม่กดดันความคาดหวังกำไรโดยตรง
อาจขายหรือแยกธุรกิจ upstream มูลค่า 5B ดอลลาร์ NFG กำลังพิจารณาการขาย การควบรวม หรือการแยกหน่วยผลิตก๊าซ ซึ่งมีมูลค่าใกล้ 5B ดอลลาร์ ดีลนี้อาจปลดล็อกมูลค่าและทำให้โฟกัสชัดขึ้น หนุนหุ้นจาก upside เชิงกลยุทธ์
การทบทวนกลยุทธ์ใหม่ของหน่วย upstream เป็น catalyst สำคัญต่อมูลค่า
บอร์ดตั้งเป้าตัดสินใจแยกภายใน 15 ตุลาคม บอร์ดตั้งเป้าสรุปการทบทวนการแยกเป็น utility ที่ถูกกำกับดูแลและบริษัท upstream แยกต่างหากภายใน 15 ตุลาคม ความชัดเจนอาจช่วยได้ แต่ความเสี่ยงด้านการดำเนินการและมูลค่าทำให้ผลลัพธ์ยังไม่แน่นอน
ไทม์ไลน์ใหม่สำหรับการทบทวนการแยกเพิ่มทั้งความชัดเจนและความไม่แน่นอน