MaxLinearのAI光通信ブームが加速、見通し引き上げが長期的な成長ストーリーを後押し
光データセンター売上高予測を再び210～230百万ドル（2026年）に引き上げ MaxLinearは2026年の光データセンター売上高目標を従来の150～170百万ドルから210～230百万ドルに引き上げ、第3四半期の売上高を210～220百万ドルと案内した。これは需要が予想以上に強く持続的であることを示し、株価の長期的な価値を押し上げる。
需要加速を示す最新かつ最も具体的なシグナルであり、投資判断を直接左右する。
インフラ部門が最大部門となり、前年同期比145%増 2026年第2四半期、MaxLinearのインフラ売上高は前年同期比145%増となり、同社最大の事業となった。Keystone PAM4 DSPチップは400Gおよび800G展開に向けて主要ハイパースケール顧客で立ち上がっており、AIデータセンター需要が実際の売上に結びついていることを裏付けている。
データセンター向けサプライヤーへの転換が成功していることを証明しており、株価再評価の主要因である。
光インターコネクトがAIデータセンターのボトルネックとなり、MaxLinearのソリューションを後押し AIサプライチェーンは光インターコネクトの製造によって制約を受けており、CredoやFabrinetなどの業界関係者も強い需要と生産能力の限界を指摘している。MaxLinearの光チップはこのボトルネックの解消に貢献するため、同社製品は高い需要があり、成長見通しが改善する。
MaxLinearの光製品に対する需要を生み出す業界全体の追い風を説明しており、強気シナリオを支えている。
決算発表後、好業績にもかかわらず株価9%下落、400%上昇後の利益確定か MaxLinearの株価は第2四半期決算が予想を上回ったにもかかわらず9%以上下落した。この下落は2026年の大幅な上昇後の利益確定とみられ、短期的な値動きであり、強いファンダメンタルズのストーリーを変えるものではない。
バランスの取れた見方を提供する。大幅上昇後の株価は変動しやすいが、事業の基礎は依然として強い。