JMTの不良債権パイプラインが復活、政府の景気刺激策が回収期待を高める
NPL供給が戻り、第3四半期・第4四半期の利益改善見込み 銀行は長い停滞の後、再び不良債権ポートフォリオを競売にかけており、JMTが買い取る対象が増えている。CEOは2026年第3四半期の利益が第2四半期を上回る見通しで、借り手の返済改善により不良債権引当金が減少する可能性があると述べている。供給増は将来の収入増を意味する。
これが新たな中核的業務ドライバーである。NPL供給の増加はJMTの債権買取と将来の回収に直接寄与する。
政府の景気刺激策が債務者の支払い能力を支援 タイの575億バーツの景気刺激策には、福祉カードの給付額引き上げやThai Chuay Thai Plusの共同支払いが含まれ、消費者に現金が渡る。証券会社KSSは、家計の財務改善により債務者の返済可能性が高まり回収が増えるとして、JMTを受益者に挙げている。
JMTの回収率を改善する新たな外部要因を説明しており、証券会社が同株を保有する理由として明示的に挙げている。
証券会社が目標株価を13バーツに引き上げ、最高の四半期を予想 ASL証券はBuy評価と13バーツの目標株価を維持し、回収の加速とNPL供給の増加により2026年第4四半期が年間最高の四半期になる可能性があると述べている。JMTはまた、債権購入予算を20億バーツに引き上げ、ポートフォリオを約6000億バーツに近づけることを目指している。
アナリストの確信と、経営陣が成長を期待していることを示す具体的な予算増額を示しており、どちらも株価を支える。
上期利益の低迷と第2四半期の減少がセンチメントを圧迫 JMTの2026年第2四半期利益は前年同期比5%減、上期利益は15.7%減で、回収は横ばい、JK AMC部門は弱含みだった。これは現実的な重しである。回復ストーリーは下期が実際に成果を出すことにかかっている。
正直なバランス要因を提供する。最近の業績は依然として軟調であり、前向きな見通しはまだ証明されていない。