GFLの非公開化をめぐる買収合戦が激化、SECURE買収が完了
非公開化をめぐる買収合戦が激化 KKR/Blackstone/Energy CapitalとBrookfield/IFMという2つのプライベートエクイティ連合がGFLに買収提案を行っており、CEOのDovigi氏はより高い提案に前向きで、自身の保有株をロールオーバーする用意がある。この買収への関心は、投資家がプレミアム価格での取引を期待する中で、株価を押し上げる要因となっている。
非公開化をめぐる一連の動きの中で最新かつ最も具体的な進展であり、GFLの株価を直接押し上げている。
SECURE買収が完了 GFLはC$6.4 billionのSECURE Waste買収を完了した。資金は株式、リボルバー枠の引き出し、新規のUS$1 billionタームローンで賄われた。この取引により、GFLの西部カナダとノースダコタ州における事業基盤が拡大し、経営陣はレバレッジをmid-3sに収めることを目標としており、今後の成長を支える可能性がある。
GFLの事業構成と財務プロファイルを変える重要な完了案件であり、企業価値に影響を与える。
FY2025決算後に株価は割安と見られる FY2025決算では、売上高CA$6.62 billion、EBITDA CA$1.99 billion、フリーキャッシュフローCA$755.9 millionを計上した。アナリストのコンセンサス目標株価CA$70.55は、株価が17.6%割安であることを示唆しており、上昇余地を浮き彫りにしている。
GFLの強気シナリオを支えるファンダメンタルズ面のバリュエーションの基準を提供している。