Fluorが大型契約を獲得するも2026年利益見通しを引き下げ
新規契約獲得で需要増加 FluorはAramcoとの長期契約とバーレーンの石油化学設計案件、さらに小規模な実現可能性調査を獲得した。これらは受注残を積み上げ、エンジニアリングサービスへの安定した需要を示すもので、将来の収益と株価を支える。
これらの新規契約は新たな需要促進要因であり、Fluorの収益見通しを直接支える。
第2四半期決算は予想超え、新規受注は過去最高 Fluorの第2四半期売上高は43億ドル、調整後EPSは0.91ドルで、いずれも予想を上回った。新規受注は前年同期の18億ドルから61億ドルに急増し、株価は52週高値をつけた。強い事業モメンタムを示している。
決算の予想超えと過去最高の受注は今期の主なポジティブ材料であり、投資家の信頼を直接高める。
メキシコ合弁事業からの撤退で2026年利益ガイダンスを引き下げ Fluorは2026年の調整後EBITDAガイダンスを525億～560百万ドルから500億～525百万ドルに引き下げた。これは1億7500万ドルで売却したメキシコ合弁事業の下期寄与分を除いたためである。やや低い利益期待を示している。
ガイダンス引き下げは、強い契約獲得にもかかわらず株価を圧迫し得る現実的な重しである。
アナリストは利益成長に楽観的 アナリストは、償還請求可能契約への移行とNuScale株売却による多額の利益により、Fluorの調整後EPSが2026年に18%、2027年に28%成長すると予想している。今後1年間で株価が28%上昇する可能性があると見ている。
このアナリストの見方は、FLRの長期的なポジティブ見通しを支える利益成長ストーリーを強調している。