CarrierのデータセンターとHVACの受注が急増、しかし利益率と中国は低迷
データセンター受注が爆発的に増加、見通し引き上げを後押し Carrierのデータセンター受注は第2四半期に300%以上急増し、2026年のデータセンター売上予測を15億ドルから約20億ドルに引き上げる要因となった。総受注は約40%増、商業用HVAC受注は約65%増で、受注残は80億ドルを超えた。この強い需要は将来の収益成長を示唆し、株価を押し上げた。
これが核心となる新たな要因である。受注の急増とガイダンス引き上げは、将来の売上に対する投資家の期待を直接高める。
第2四半期決算は予想超え、通年ガイダンスも引き上げ Carrierの第2四半期調整後利益は1株当たり0.86ドル、売上高は63.5億ドルで予想を上回り、通年ガイダンスを1株当たり約2.90ドル、売上高約230億ドルに引き上げた。予想超えと引き上げは事業の強さを示し、投資家の信頼を高めて株価を押し上げた。
決算の予想超えとガイダンス引き上げは、評価に直接影響する新たなポジティブな財務結果である。
利益減少とコスト・関税による利益率圧迫 第2四半期利益は前年同期の5億9100万ドルから5億100万ドルに減少し、調整後営業利益率は投入コストの圧力と不利な製品構成により190ベーシスポイント低下して17.2%となった。新たな関税も利益率の圧力を加える。収益性の低下は株価の重しとなる。
これが主な相殺要因である。受注は好調でも、実際の利益は減少し利益率は圧迫されている。
欧州の熱波が長期的なHVAC需要を押し上げる可能性 Citiのアナリストによると、欧州の熱波は冷房の長期的な需要を促す可能性があり、欧州の世帯でエアコンを保有するのは約20%に過ぎない。CarrierはClimate Solutions Europeからの売上が5分の1を超え、ヒートポンプの販売も好調で、最も恩恵を受ける立場にある。この潜在的な成長が株価を支える。
この新たなアナリストの見解は、Carrierの将来の売上を押し上げる可能性のある長期的な需要機会を指摘している。