Shenzhen Longsys Electronics Co. Ltd. A（301308.CS）の株価が動いた理由

Q3 20267月3日 – 2026年8月11日

▲3▼1

Longsysの利益はメモリのアップサイクルで急増したが、株価は停滞

爆発的な利益成長 上半期の純利益は71,000%以上急増して105.8億元に達し、売上高は136%増加した。DRAMとNANDの価格上昇とウェハー供給契約の再締結が原動力となった。
これが期間中の株価パフォーマンスの核となるファンダメンタルズ要因である。
AMDとのAIストレージ革新 AMDと共同開発した新しいAIストレージ技術はDRAM使用量を40%削減し、AIアプリケーションにおけるLongsys製品の需要を押し上げる可能性がある。
将来の成長と投資家の楽観を促す可能性のある技術的優位性を強調している。
自社株買いが自信を示す 提案された4億～8億元の自社株買いは、7.2億元の銀行ローンに支えられ、経営陣が株価は過小評価されていると信じていることを示している。
自社株買いは供給を減らし、内部者の自信を示すことで株価を支えることが多い。
好材料は織り込み済み、株価は停滞 62,200%の利益予想にもかかわらず、株価は10%しか上昇せず、その後上昇分は消え、7月中旬にはメモリ株が売られた。これは巨額の利益がすでに株価に織り込まれていることを示唆している。
このカウンターウェイトは、強いファンダメンタルズが株価をさらに押し上げなかった理由を説明し、上値を抑えている。

2026年7月7月3日 – 2026年8月11日

▲3▼1

Longsysの利益はメモリのアップサイクルで急増したが、株価は停滞

爆発的な利益成長 上半期の純利益は71,000%以上急増して105.8億元に達し、売上高は136%増加した。DRAMとNANDの価格上昇とウェハー供給契約の再締結が原動力となった。
これが期間中の株価パフォーマンスの核となるファンダメンタルズ要因である。
AMDとのAIストレージ革新 AMDと共同開発した新しいAIストレージ技術はDRAM使用量を40%削減し、AIアプリケーションにおけるLongsys製品の需要を押し上げる可能性がある。
将来の成長と投資家の楽観を促す可能性のある技術的優位性を強調している。
自社株買いが自信を示す 提案された4億～8億元の自社株買いは、7.2億元の銀行ローンに支えられ、経営陣が株価は過小評価されていると信じていることを示している。
自社株買いは供給を減らし、内部者の自信を示すことで株価を支えることが多い。
好材料は織り込み済み、株価は停滞 62,200%の利益予想にもかかわらず、株価は10%しか上昇せず、その後上昇分は消え、7月中旬にはメモリ株が売られた。これは巨額の利益がすでに株価に織り込まれていることを示唆している。
このカウンターウェイトは、強いファンダメンタルズが株価をさらに押し上げなかった理由を説明し、上値を抑えている。

最新7月16日 – 2026年8月11日

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Longsysの利益がメモリブーム、自社株買い、AIストレージ推進で爆発的に増加

メモリースーパーサイクルで上期利益が715倍に急増 Longsysは上期売上高が241億yuanで136%増、純利益は105.8億yuanで71,528%増と報告した。記録的な粗利益率と2027年までのメモリ供給不足により、収益力は過去の水準をはるかに超えており、これが株価再評価の核心的な理由である。
この爆発的な利益は株価の根本的な原動力であり、メモリの上昇サイクルが利益に反映されていることを裏付けている。
最大8億yuanの自社株買い、銀行融資を確保 支配株主は株式報酬制度のために4億～8億yuanの自社株買いを提案し、中国建設銀行は最大7.2億yuanの特別融資を約束した。自社株買いは株式供給を減らし、経営陣が株価を過小評価と見ていることを示す。
資金調達済みの自社株買いは株価への直接的かつ具体的な支援であり、内部関係者の自信を示している。
FMS 2026でAMDとAIストレージ製品を展示 LongsysはエンドツーエンドのAIストレージを展示した。64GBで122Bパラメータモデルを実行するAIDIMM高帯域メモリ、14.8 GB/sの5nmコントローラSSD、モバイルUFS技術などである。これにより、単なるメモリチップを超えた急成長するAIハードウェア市場に位置づけられる。
新しいAI製品ラインはコモディティメモリを超えた将来の成長を開き、長期的なバリュエーションストーリーを支える。
メモリ株の急落と織り込み済みの期待が上昇を抑制 7月中旬、Demingliの2度目のストップ安と米国半導体株の下落を受けてLongsysを含むメモリ関連銘柄が急落し、62,200%の利益予想でも株価は10%しか上昇せず、その後上昇分は消えた。投資家はすでに巨額の利益を織り込んでいたため、良いニュースだけでは株価は動かない可能性がある。
これが主な相殺要因である。市場はすでに極端な成長を期待しているため、好決算でも株価が下落する可能性がある。

7月3日 – 2026年7月6日

▲4

Longsysの利益がメモリブームとAIストレージで急増

上期利益予想は62,000%超の増加 Longsysは2026年上期の純利益が92億～110億元、前年同期比62,204%～74,394%増になると予想している。下流の強い需要と世界的なメモリの上昇サイクルが背景にある。この大幅な利益増は投資家の信頼を直接高め、株価を押し上げる。
株価急騰を説明する核心的な新規イベントである。
ウェハー供給契約の更新で生産を確保 Longsysは主要な世界のメモリメーカーとウェハー供給契約を更新し、業界の生産能力が逼迫する中で十分な原材料を確保した。これにより供給リスクが減り、今後の売上成長を支えるため、株価が上昇した。
需要に対応し成長を維持できることを示している。
AIストレージ技術でDRAM使用量を40%削減 LongsysはオンデバイスAI向けにAMDとの共同最適化を完了し、DRAM使用量を約40%削減した。この革新により、急成長するエッジAI市場で製品の競争力が高まり、技術主導の成長ストーリーが加わって株価が上昇した。
AIストレージにおける新たな競争優位性を強調している。
メモリ価格が上昇継続、SamsungはDRAMを20%値上げ TrendForceは2026年第3四半期にDRAM契約価格が13～18%、NANDが10～15%上昇すると予想しており、SamsungはDRAM価格を20%引き上げる計画と報じられている。価格上昇はLongsysの売上と利益を増やすため、株価を押し上げる。
Longsysに直接恩恵をもたらす業界の価格追い風を裏付けている。